美國銀行業團體推動對穩定幣二級市場實施更嚴格的反洗錢規定

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美國銀行業團體呼籲對穩定幣二級市場實施更嚴格的反洗錢規則

美國兩大銀行利益團體正呼籲聯邦監管機構填補其所描述的穩定幣二級市場中存在的重大反洗錢（AML）漏洞。銀行政策研究所（BPI）和票據交換所（The Clearing House）在向財政部金融犯罪執法網絡（FinCEN）和外國資產控制辦公室（OFAC）提交的聯合意見函中指出，涉及穩定幣的非法金融活動最大風險發生在代幣離開發行方直接控制之後。

二級市場風險受到審視

銀行業團體認為，現行監管框架對穩定幣發行方過度強調，卻在很大程度上忽視了去中心化金融（DeFi）平台、部分數字資產託管方及加密貨幣交易所上發生的交易。根據該函件，這一疏漏造成了監管真空，使非法行為者得以在二級市場中以有限的監察進行資金轉移。

BPI 和票據交換所特別敦促 FinCEN 和 OFAC 超越僵化的核查清單式合規模式，轉而倡導採用更具動態性的風險導向方法，對促成二級市場交易的 DeFi 協議及中介機構施加明確義務。兩個團體認為，若無此類措施，現行體系仍然容易受到洗錢和制裁規避的威脅。

傳統金融界反駁加密行業的擔憂

傳統銀行業的這一推動代表了對加密貨幣行業持續擔憂的一個顯著反駁立場。許多加密倡導者警告稱，過於寬泛或規定性的反洗錢法規可能會扼殺創新並損害 DeFi 生態系統的發展。然而，銀行業團體認為，缺乏明確的二級市場規則帶來了更大的系統性風險，尤其是隨著穩定幣愈來愈深入整合到主流金融基礎設施中。

該函件是作為 FinCEN 和 OFAC 更廣泛監管審查的一部分提交的，兩機構目前正在評估現有的反洗錢和制裁框架是否充分覆蓋數字資產。銀行業團體強調，其建議並非旨在阻礙技術發展，而是確保在新支付方式逐漸普及之際金融系統保持安全。

對穩定幣監管及市場參與者的影響

BPI 和票據交換所的介入表明，主要金融機構正在密切關注監管機構如何制定圍繞穩定幣的規則。若 FinCEN 和 OFAC 採納相關建議，DeFi 平台和加密貨幣交易所可能面臨更嚴格的反洗錢合規要求，包括加強交易監控和報告義務。對於穩定幣發行方而言，重點可能從內部控制轉移至確保下游中介機構也承擔相應責任。

市場參與者應預見到更複雜的監管環境，二級市場交易將成為主要執法目標。這可能導致 DeFi 協議和交易所的運營成本增加，但也可能為一直因合規不確定性而對該行業保持觀望的機構投資者帶來更大的信任。

結論

BPI 和票據交換所的聯合函件凸顯了傳統金融機構之間日益形成的共識：穩定幣監管必須延伸至發行方層面以外。通過強調二級市場的脆弱性，銀行業團體正推動建立更全面的反洗錢框架，以涵蓋穩定幣交易的完整生命週期。隨著 FinCEN 和 OFAC 商議下一步措施，結果可能對穩定幣在美國的交易、託管及監管方式產生深遠影響。

常見問題

Q1：什麼是穩定幣的二級市場？
二級市場是指穩定幣在發行後，在交易所、DeFi 平台上進行交易或在用戶之間轉移的交易活動。這有別於直接向發行方鑄造或贖回穩定幣的一級市場。

Q2：銀行業團體為何認為二級市場在非法金融方面風險更高？
他們認為，一旦穩定幣離開發行方，便可通過監管較少的中介機構進行交易或轉移，例如 DeFi 協議或部分託管方，這些機構的反洗錢控制可能較弱甚至不存在。這為洗錢和制裁規避創造了機會。

Q3：BPI 和票據交換所提出了哪些變更建議？
他們希望 FinCEN 和 OFAC 對促成二級市場交易的 DeFi 公司、數字資產託管方及交易所施加明確的反洗錢義務，而非僅依賴正式的合規核查清單。他們倡導採用風險導向方法，以填補現有監管漏洞。

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