美元剛剛迎來近一年來最佳月份——為何漲勢尚未結束

TLDR

• 美元指數跌至101.24，但仍接近14個月高點
• 美元有望錄得自2025年7月以來最大單月漲幅，6月份累計上漲約2.5%
• 美伊和平談判在卡達重啟，部分避險需求有所降溫
• 預計聯準會將在12月前再升息兩次，目前通膨率高於4%
• 歐洲央行辛特拉論壇及美國就業數據是本週關鍵焦點

美元週一小幅回落，但仍接近14個月高點。美國市場早盤期間，美元指數報101.24，較6月24日觸及的101.8高點有所回落。

儘管小幅回落，美元仍有望錄得自2025年7月以來最強勁的單月表現。指數在6月份單月就上漲了約2.5%。

推動美元走強的因素

多項因素支撐美元維持高位。美國通膨率持續高於4%，促使聯準會採取更積極的升息立場。市場目前預計年底前將再升息兩次，每次25個基點。

強勁的美國經濟數據進一步支撐這一走勢。韌性十足的勞動力市場維持了投資者對美元的高度信心，本週的非農就業報告將受到密切關注，以研判是否出現任何轉變跡象。

流入美國人工智慧股的資本也發揮了作用。全球投資者將資金投入華爾街，維持了對美元計價資產的穩定基本需求。

地緣政治與全球央行動向

近幾週，美伊衝突是推動美元避險需求的關鍵因素。兩國於週末相互發動攻擊後，同意停止進一步的軍事行動。和平談判訂於週二在卡達恢復。

停火協議已開始緩解全球能源市場的部分壓力。隨著華盛頓與德黑蘭簽署諒解備忘錄，波斯灣油輪航運流量回升，原油價格開始向衝突前水準回落。

歐元小幅上漲0.2%至1.14美元，但仍接近一年低點。英鎊維持在1.32美元不變，市場關注焦點轉向重大政治交接。前首相基爾·斯塔默上週辭職，安迪·伯納姆被視為接任的熱門人選。

歐洲央行年度辛特拉論壇週一揭幕。歐洲央行行長克里斯蒂娜·拉加德將與聯準會主席凱文·沃什及英格蘭銀行行長安德魯·貝利共同發表開幕致辭。在存款利率升至2.25%之後，市場預計歐洲央行今年至少將再升息一次。

日圓走勢平穩。日本央行短觀調查本週將公布，預計儘管近期能源供應受到干擾，調查結果仍將顯示企業信心有所改善。

在亞洲，交易員也在密切關注中國製造業數據、南韓貿易數據及印度工業生產數據，以尋找區域貨幣政策走向的線索。

美元本週的走勢將在很大程度上取決於央行官員在辛特拉的發言內容，以及週五就業報告所呈現的數據。

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