思科 (CSCO) 股票；儘管 AI 訂單激增且華爾街目標價上調，股價仍下跌了 4.5%

TLDRs;

• 儘管人工智能需求強勁且華爾街上調目標價，思科股價仍下跌了4.5%。
• KeyBanc將思科目標價上調至130美元，暗示儘管週五下跌，仍有進一步上漲空間。
• 思科將其2026財年人工智能訂單展望從50億美元上調至90億美元。
• 投資者仍擔憂思科的估值已反映其大部分人工智能增長潛力。

思科系統（納斯達克：CSCO）股價週五大幅下滑，降低了4.5%，儘管這家網絡巨頭持續報告人工智能需求加速增長，並獲得華爾街分析師的再度支持。

該股於6月26日收盤於113.77美元，當日每股下跌約5.41美元。此次下跌使思科市值縮水約210億美元，投資者在權衡公司快速擴張的人工智能業務與估值擔憂及更廣泛市場波動之間的關係。

思科的交易活動尤為活躍，近5,010萬股易手，遠高於公司每日平均約2,800萬股的成交量。

華爾街依然樂觀

KeyBanc分析師Jackson Ader近期重申對該股的「增持」評級，同時將目標價從125美元上調至130美元。修正後的目標價略低於思科52週高點130.37美元，較當前水平暗示約14%的潛在上漲空間。

Cisco Systems, Inc., CSCO

這一看漲立場反映出市場對思科利用企業及超大規模雲端服務商在人工智能基礎設施方面不斷增加支出的能力日益增強的信心。然而，投資者似乎越來越關注公司當前估值是否已將大部分預期增長納入其中。

按週五收盤價計算，思科的交易估值約為其2026財年非公認會計準則每股盈利指引中間值（介於4.27美元至4.29美元之間）的26.6倍。若股價達到KeyBanc設定的130美元目標，該盈利倍數將增加到超過30倍的遠期市盈率。

人工智能訂單持續加速增長

管理層近期披露，來自超大規模客戶的人工智能基礎設施訂單今年已增加到53億美元。受持續需求鼓舞，思科將2026財年人工智能訂單預測上調至約90億美元，較此前50億美元的預期大幅提升。

公司亦預計2026財年來自主要雲端服務商的人工智能基礎設施收入將接近40億美元。儘管數字亮眼，這一數字在思科預計介於628億美元至630億美元的年度總收入指引中仍僅佔較小比例。

這一動態有助於解釋為何部分投資者仍保持謹慎。儘管人工智能增長正在加速，思科的傳統網絡業務仍佔整體銷售的大部分，對維持盈利增長至關重要。

核心網絡業務保持強勁

除人工智能之外，思科在其傳統網絡業務中持續錄得穩健表現。在第三財季業績中，公司報告產品訂單總量同比增加了35%。即使排除超大規模客戶，訂單仍增加了19%。

網絡產品訂單增加了逾50%，校園網絡訂單增加了逾25%。數據中心交換機需求亦保持強勁，增加了逾40%。

首席執行官Chuck Robbins強調客戶對人工智能相關網絡及安全解決方案的強烈需求，並指出思科實現了創紀錄的季度收入。

第三季度收入同比增加了12%，增加到158億美元，非公認會計準則每股盈利增加了10%，增加到1.06美元。首席財務官Mark Patterson補充，非公認會計準則營業收入在本季度亦創下歷史新高。

The Post Cisco (CSCO) Stock; Falls 4.5% Despite Surging AI Orders And Raised Wall Street Target Appeared First On CoinCentral.