Cathie Wood出售價值1,620萬美元的下跌大盤股

Ark Investment Management 首席執行官 Cathie Wood 以支持顛覆性科技公司而聞名。

然而，Wood 近期減持了她最具信心的投資之一——Tesla，此前該股過去一個月累計下跌約 6.23%，年初至今跌幅逾 9%。

2025 年，旗艦 Ark Innovation ETF 上漲了 35.49%，遠超同期標普 500 指數 17.88% 的漲幅。但今年迄今，Wood 的旗艦 Ark Innovation ETF（ARKK）已下跌 2.85%，而標普 500 指數則上漲了 8.56%，Yahoo Finance 數據顯示。

Wood 的聲譽建立在 Ark Innovation ETF 於 2020 年錄得 153% 回報之後。然而，她的投資風格在熊市中也會帶來慘重虧損，正如 2022 年所見，Ark Innovation ETF 當年暴跌逾 60%。

這些波動拖累了 Wood 的長期收益。截至 6 月 12 日，根據 Morningstar 的數據，Ark Innovation ETF 的五年年化回報率為 -8.06%，而同期標普 500 指數的年化回報率為 11.84%。

Cathie Wood 預期降息

Wood 專注於人工智慧、區塊鏈、生物醫療技術及機器人等領域的高科技公司。她認為這些企業具有強勁的增長潛力，儘管其波動性往往導致 Ark 旗下基金出現起伏。

據 Morningstar 分析師 Bella Albrecht 表示，Wood 旗下兩隻 Ark 基金在 2026 年第一季度躋身表現最差的 ETF 之列。Ark Next Generation Internet ETF（ARKW）在榜單上排名第二，ARK Innovation ETF 排名第五。

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據 Morningstar 分析師 Amy Arnott 於 2025 年 3 月發布的分析報告，從 2014 年到 2024 年，Ark Innovation ETF 共蒸發了投資者 70 億美元的財富。這使其成為 Arnott 排名中，共同基金及 ETF 中第三大財富毀滅者。該分析師尚未更新其排名。

Wood 在 6 月 5 日播出的《In the Know》節目中表示，她正密切關注 6 月 17 日，屆時新任聯準會主席 Kevin Warsh 將宣布下一個利率決定。

「我確實相信 Kevin Warsh 知道利率必須下調，至少抵押貸款利率要降。如果在生產力提升的同時通膨下降，無論經濟有多強勁，我認為他都會降息，」Wood 說道。

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Wood 認為，科技帶來的生產力提升正在推動經濟發展，同時降低通膨。她補充說，油價似乎已見頂，若伊朗戰爭得到解決，油價可能進一步下跌。

Wood 還指出，部分企業已出現降價的早期跡象。

「我們聽到 Walmart 和 Costco 等公司表示，他們沒有像預期那樣大幅轉嫁價格上漲，因為他們正在通過 AI 和機器人技術獲得效率提升和生產力改善，」Wood 補充說。

在 3 月的一期彭博播客中，Wood 表示全球經濟並非走向衰退，而是正進入她所稱的由 AI 及其他突破性技術驅動的「大加速」時代。

「我們不是走向大蕭條，而是走向大加速，」Wood 說。「這些技術具有通縮效應……AI 訓練成本每年降低了 75%，推理成本每年降低了 85%，甚至高達 98%。」

並非所有投資者都認同 Wood 的樂觀看法。根據 ETF 研究機構 VettaFi 的數據，截至 6 月 11 日的過去 12 個月內，ARK Innovation ETF 錄得約 2.9427 億美元的淨流出。 

Cathie Wood 出售 1,620 萬美元 Tesla 股票

6 月 12 日，Wood 的 ARK Next Generation Internet ETF（ARKW）出售了 39,850 股 Tesla（TSLA）股票。按最新收盤價 406.43 美元計算，這批股票價值約 1,620 萬美元。 

6 月 12 日，在 Elon Musk 的 SpaceX 開始交易後，Tesla 股價上漲了 1.83%。SpaceX 股票在首個交易日大漲 19%，助推 Musk 的淨資產突破 1 兆美元，使其成為全球首位兆萬富翁。Musk 同時擔任 Tesla 首席執行官。

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Tesla 於 4 月公布了喜憂參半的第一季業績。調整後每股收益為 41 美分，超出華爾街預期的 37 美分。然而，據 CNBC 報導，224 億美元的營收未達分析師預估的 226.4 億美元，因為公司核心電動車業務持續承壓。

這家電動車製造商在第一季交付了 358,023 輛汽車，環比下降，但同比增加了約 6%。Tesla 過去兩年連續出現年度下滑，去年同季的下滑部分歸因於 Model Y 工廠升級導致的生產中斷。

Musk 越來越多地將投資者的注意力引向 Tesla 的自動駕駛目標和人形機器人項目。該公司目前正在德克薩斯州測試有限規模的機器人計程車服務，儘管汽車銷售仍佔 Tesla 營收的絕大部分。

Piper Sandler 分析師 Alexander Potter 在近期研究報告中指出，許多投資者對 Tesla 的完全自動駕駛技術仍持懷疑態度，常以 Waymo 規模更大的機器人計程車業務作為質疑 Robotaxi 的理由。

儘管如此，Potter 認為 Tesla 實際上已達到 L4 級自動駕駛。他指出公司正在擴大機器人計程車服務、開發 Cybercab、提供保險產品，以及努力建設機器人計程車基礎設施。 

此外，該分析師表示，今年 4 月他的 Tesla 載著他從 Missoula 開到了 Minneapolis，這進一步堅定了他的信心。Piper 對該股給予增持評級，目標價為 500 美元。

Tesla 股票年初至今下跌了 9.63%，在「科技七雄」中排名第五。該股落後於 Alphabet（+14.91%）、Nvidia（+10.02%）、Apple（+7.09%）及 Amazon（+3.35%），但表現優於 Meta（-14.11%）和 Microsoft（-19.21%）。

Wood 去年預測 Tesla 股價將於 2030 年達到 2,600 美元，屆時公司估值將逾 9 兆美元。這一預測在很大程度上建立在 Tesla 機器人計程車車隊將佔其總價值 90% 的假設之上。

「估值的 90% 不來自電動車，而是來自這個機器人計程車平台，」Wood 去年在接受 Steven Bartlett 的播客《The Diary Of A CEO》採訪時說道。

Wood 在 6 月 8 日的 X 貼文中表示，她近期在奧斯汀體驗了 Tesla 的機器人計程車車隊。「乘坐順暢，無需司機。看到超過 10 年的真實世界 AI 訓練成果在完全自動化服務中得以展現，實在令人印象深刻，」Wood 寫道，並補充說她的 Robotaxi 收到了一張 75 美元的停車罰單，她將其描述為「我們 Tesla 模型中一項新的營運費用項目」。

近期的減持可能只是獲利了結的舉動。Tesla 仍是 Ark Innovation ETF 和 Ark Next Generation Internet ETF 中的最大持倉。

截至 2026 年 6 月 12 日，Ark Innovation ETF 前十大持倉：

• Tesla Inc.（TSLA）10.48%
• Tempus AI Inc.（TEM）5.24%
• Robinhood Markets Inc.（HOOD）5.02%
• Advanced Micro Devices Inc.（AMD）4.95%
• CRISPR Therapeutics AG（CRSP）4.92%
• Shopify Inc.（SHOP）4.53%
• Roku Inc.（ROKU）4.11%
• Coinbase Global Inc.（COIN）3.80%
• Circle Internet Group Inc.（CRCL）3.78%
• Twist Bioscience Corp.（TWST）3.18%

Wood 過去一週的交易活動主要集中在削減持倉。除出售 Tesla 外，她還賣出了 Advanced Micro Devices（AMD）、Rocket Lab（RKLB）、Roku（ROKU）以及中國科技公司百度（BIDU）的股份。她的主要買入標的是新上市的太空探索技術公司（SPCX），即 SpaceX。

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