花旗集團準備推出私人公司股份代幣化服務

重點摘要

• 花旗銀行將為富裕客戶及機構投資者推出私人公司代幣化股票
• 此舉是花旗更廣泛加密貨幣擴張計劃的一部分。
• 私募股權的投資興趣達到新高，推動了代幣化產品與衍生品的引入。

花旗集團正準備推出一個平台，為富裕客戶及機構客戶提供私人公司的代幣化投資管道。根據《華爾街日報》的報導，該服務將首先向美國境外的客戶開放，之後再擴展至國內市場。

該銀行計劃為此平台採用區塊鏈基礎設施，並據報導正在與多家大型私人公司洽談合作事宜。

花旗將透過數位存託憑證提供私募股權

私人股票將透過存託憑證的形式提供，讓投資者可透過銀行發行的憑證購買外國公司的股份。花旗將負責這些授權數位存託憑證的發行與保管工作。

根據該銀行的說法，這是現有代幣化私人股票購買框架的更佳替代方案。大多數投資者透過特殊目的載體獲得私人公司的投資曝險，但此方式因透明度不足而受到質疑。

花旗高管Artem Korenyuk指出，透過這種方式，「投資者並不清楚自己實際上購買的是什麼」，而新平台提供了「一個非常清晰的替代模式」。總部位於瑞士的SIX Digital Exchange已被選定為區塊鏈基礎設施提供商，並計劃未來擴展至其他網絡。

與此同時，這一新產品代表著花旗在代幣化目標上取得的進展。該銀行已在代幣化領域耕耘多年，並於2023年啟動了其Token Services產品的試點計劃。\

作為其代幣化雄心的一部分，該銀行還參與了The Clearing House計劃於明年推出代幣化存款網絡的項目。The Clearing House是一家支付公司，由包括摩根大通、花旗集團、美國銀行、富國銀行等在內的財團所擁有。

私募股權的投資興趣推動基於區塊鏈的新產品

此舉凸顯了投資者對私人公司的龐大興趣，尤其是在SpaceX、Anthropic和OpenAI等多家超級獨角獸企業相繼籌備IPO之際。隨著新創公司在私人市場停留的時間越來越長，金融機構也越來越注重尋找讓普通投資者能夠參與其中的方式。

花旗並非首家向投資者提供代幣化私募股權的公司。Robinhood去年表示將在歐洲提供OpenAI和SpaceX的代幣化股票，Republic也推出了類似產品。

然而，外界對其他代幣化私募股權未獲相關公司授權一事存有疑慮。例如，OpenAI對Robinhood提供其代幣化證券一事提出異議，表示並未授權此舉。

對於花旗而言，其代幣化存託憑證已獲得授權，這可能使其相較於現有不透明的上市前代幣化模式更具優勢。

有趣的是，代幣化證券並非投資者獲得私人公司投資曝險的唯一途徑，上市前永續期貨市場也正在蓬勃發展。

多家加密貨幣交易所，包括去中心化永續合約交易所Hyperliquid以及Coinbase和Binance等中心化平台，均在SpaceX IPO之前上架了其永續合約。

根據路透社引用Talos的數據，SpaceX上市前永續合約在5月17日至6月10日期間吸引了約32億美元的交易量。Binance也聲稱，其SpaceX上市前永續合約在18天內的交易量達到了21億美元。

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