ビットコイン（BTC）価格：極度の恐怖、ETF資金流出、そして潜在的な底値――BTCはここからどこへ向かうのか？

TLDR

• ビットコインは200週移動平均線付近で取引されており、この水準は歴史的に弱気相場の終盤に見られる
• 暗号資産の恐怖・強欲指数が9まで下落し、「極度の恐怖」ゾーンに深く沈んでいる
• CryptoQuantは、ビットコインの潜在的な構造的底値を現在の実現価格である53,600ドル付近と見ている
• 米国の消費者物価指数（CPI）インフレ率が5月に年率4.2%に達し、2023年初頭以来の最高水準となり、BTCへの圧力が増している
• デリバティブ市場では一部の買い活動が見られ、BTC先物の建玉が約2%上昇して457.1億ドルに達した

ビットコインは、過去の弱気相場の最も深い局面でのみ出現したことのある水準付近で取引されている。木曜日、BTCは約62,150ドル〜62,623ドルで取引され、当日は約2%上昇したものの、週足では依然として下落している。

今週初め、同コインは一時60,000ドルを下回った——2024年以来初めてのことだ。

ブロックチェーン分析プラットフォームCheckonchainによると、BTCは200週移動平均線に近いところまで下落している。これにより、ビットコインはその歴史的な評価レンジの下位10%に位置している。

暗号資産の恐怖・強欲指数は100点満点中9となっている。先週の11、1ヶ月前の48から低下した。

Wu ブロックチェーンはCryptoQuantのデータをソーシャルメディアでシェアし、同分析会社がビットコインの潜在的な底値を現在の実現価格である53,600ドル付近と見ていることを強調した。CryptoQuantの調査部門責任者Julio Morenoは、実現価格は歴史的に「底値を確認する水準」であると述べたが、これはあくまで「評価上の底値候補」であり、サイクルの底値が確認されたわけではないと強調した。

Morenoはさらに、真の回復には「建設的な需要回復が必要であり、その条件はデータにまだ見られない」と付け加えた。CryptoQuantのデータによると、先週の総需要は652,000 BTC減少し、30日間のETF需要の増加率は-74,000 BTCまで落ち込んだ。

ETF資金流出とマクロ圧力

米国の消費者物価は5月に前年比4.2%上昇し、2023年初頭以来最も速いペースとなった。米国・イラン紛争に関連するエネルギーコストがヘッドラインインフレを押し上げたが、コアCPIは予想を下回った。

WirexのトレーディングヘッドであるYves Rennoは、米国のClarity Act（明確化法）が2026年に成立するというPolymarketのオッズが今週62%から48%に低下したと指摘した。同氏は、6月16〜17日のFOMC会合が重要な鍵を握っており、FRBのトーン次第でビットコインが68,000〜72,000ドルへ反発するか、60,000ドルを割り込むかが決まると述べた。

ETFからの資金流出は引き続き重荷となっている。記録的な純流出が、ビットコイン関連商品から機関投資家の資金を複数の連続するセッションにわたって引き出している。

オンチェーンシグナルとデリバティブ動向

サイクルアナリストのBenjamin Cowenは、4年サイクルは依然として維持されており、ビットコインは10月頃に底値をつける可能性が高いと見ている。同氏は、ビットコインが現在200週移動平均線からの反発を試みており、週足チャートではフィボナッチ・ゴールデンゾーン内で取引されていると指摘した。

他のアナリストも、日足チャートでダブルボトムが形成される可能性を指摘しており、現在のレンジには大きなサポートボリュームが存在している。

CoinGlassのデータによると、BTC先物の建玉は24時間で約2%上昇し、457.1億ドルに達した。CME、Binance、OKXはそれぞれ5%、2%、4%の建玉増加を記録した。

Glassnodeは、短期保有者が含み損を抱えており、実現損失が加速している一方、オプション市場では引き続き高いリスクが織り込まれていると報告した。

木曜日時点で、BTCは約62,150ドルで取引されており、暗号資産市場全体は小幅な上昇を記録しているが、今週の損失を取り戻すには至っていない。

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