Cổ phiếu Pinterest (PINS) giảm 69% — Đây là lý do một số nhà phân tích vẫn thấy tiềm năng tăng giá

TLDR

• Cổ phiếu PINS đã giảm 69% trong năm qua, hiện giao dịch quanh mức $20,29
• Doanh thu Q1 đạt $1,01 tỷ, tăng 17,8% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt ước tính
• Người dùng hoạt động hàng tháng tăng lên 631 triệu, với doanh thu trung bình trên mỗi người dùng cao hơn
• Các nhà phân tích có xếp hạng trung bình là "Giữ" với mức giá mục tiêu trung bình là $27,40
• Elliott Management nắm giữ vị thế $1 tỷ; EV/EBITDA ở mức 7,5x — thấp hơn nhiều so với các đối thủ

Cổ phiếu Pinterest (PINS) đang giao dịch gần mức $20, giảm 69% trong năm qua, khi tăng trưởng doanh thu của công ty liên tục không đạt kỳ vọng.

Pinterest, Inc., PINS

Đó là một giai đoạn khó khăn. Nhưng quý gần nhất đã mang lại cho nhà đầu tư điều gì đó để kỳ vọng.

PINS mở cửa ở mức $20,29 vào thứ Sáu. Cổ phiếu có mức thấp nhất 52 tuần là $13,84 và mức cao nhất 52 tuần là $39,93. Đường trung bình động 50 ngày của nó là $20,19.

Kết quả Q1, được báo cáo vào ngày 4 tháng 5, đạt EPS $0,27 — vượt mức đồng thuận $0,22 với $0,05. Doanh thu $1,01 tỷ cũng vượt ước tính $965,84 triệu, tăng 17,8% so với cùng kỳ năm ngoái.

Người dùng hoạt động hàng tháng đạt 631 triệu, và doanh thu trung bình trên mỗi người dùng đang tăng lên khi ngày càng nhiều ngân sách quảng cáo đổ vào nền tảng. Công nghệ quảng cáo và trình theo dõi Performance+ của công ty là những động lực chính.

Tăng trưởng không theo một đường thẳng. Chi tiêu yếu từ các nhà quảng cáo thực phẩm, sau đó là doanh thu Canada yếu hơn liên quan đến thuế quan, đã lần lượt ảnh hưởng đến kết quả ở nhiều thời điểm.

Tăng trưởng doanh thu đang ổn định

Từ Q1 2024 đến Q1 2025, tăng trưởng doanh thu hàng năm trung bình đạt 16%. Mức sàn dường như là 13%, đạt được vào đầu năm 2024. Kể từ đó, tăng trưởng đã ổn định hơn.

Nhà phân tích Mark Mahaney của Evercore cho biết kết quả Q1 là "điểm bằng chứng ban đầu đáng khích lệ" rằng chiến lược của ban quản lý — mở rộng cơ sở doanh thu và tăng cường áp dụng Performance+ — đang "bắt đầu chuyển thành kết quả cụ thể."

Pinterest đã vượt ước tính doanh thu trong bảy trong chín quý vừa qua. Hai lần không đạt đều dưới 1%.

Hiện có mười sáu nhà phân tích xếp hạng PINS là Mua, mười tám là Giữ, và một là Bán. Mức giá mục tiêu trung bình là $27,40.

Morgan Stanley nâng mục tiêu từ $27 lên $30, duy trì xếp hạng Overweight. TD Cowen nâng mục tiêu từ $36 lên $38, với xếp hạng Mua. Robert W. Baird điều chỉnh mục tiêu từ $20 lên $24, giữ xếp hạng Trung lập.

Các nhà phân tích dự báo thu nhập sẽ tăng nhanh hơn doanh thu vài điểm phần trăm trong ba năm tới, với biên lợi nhuận hoạt động dự kiến đạt hơn 32% vào năm 2029.

Định giá và động thái từ tổ chức

Ở mức EV/EBITDA 7,5x, PINS giao dịch ở mức khoảng một nửa bội số của S&P 500 và thấp hơn các đối thủ Etsy và eBay, cả hai đều giao dịch trên 10x.

Pacer Advisors tăng vị thế của mình 32,9% trong Q4, hiện nắm giữ 2.951.421 cổ phiếu trị giá $76,4 triệu. Các nhà đầu tư tổ chức cộng lại sở hữu 88,81% cổ phiếu.

Elliott Management — quỹ hoạt động tích cực của Paul Singer — đã đầu tư $1 tỷ vào Pinterest vào đầu năm 2023. Elliott có thành tích với các cổ phiếu bị đánh giá thấp, bao gồm Southwest Airlines và Dexcom.

Người nội bộ đã bán 171.112 cổ phiếu trong 90 ngày qua, trị giá khoảng $3,6 triệu. Người nội bộ Wanjiku Juanita Walcott đã bán 27.337 cổ phiếu vào ngày 29 tháng 5 ở mức $20,46. Cả hai giao dịch đều theo các kế hoạch 10b5-1 được sắp xếp trước.

Các nhà phân tích nghiên cứu hiện dự báo Pinterest sẽ đạt EPS $0,65 cho cả năm.

Bài viết Pinterest (PINS) Stock Is Down 69% — Here's Why Some Analysts Still See Upside xuất hiện đầu tiên trên CoinCentral.