RBCが買い推奨を撤回し、AeroVironment (AVAV) 株が6%下落

TLDR

• RBCキャピタルはAVAVの格付けを「買い」から「中立」に引き下げ、目標株価を210ドルから180ドルに引き下げた
• AVAV株は木曜日の市場開始前には約157ドルで取引されており、年初来で35%以上下落している
• 経営陣は2030年度の売上高目標を35億〜40億ドルとし、年率15〜20%の有機的成長を示唆した
• 同社株は、10億ドル規模の宇宙軍SCAR契約のキャンセルと8,940万ドルの会計修正により重圧を受けている
• Piper Sandlerは「オーバーウェイト」の格付けを維持したが、目標株価を248ドルから235ドルに引き下げた

AeroVironment（AVAV）株は木曜日の市場開始前の取引で下落し、RBCキャピタルがドローンメーカーの格付けを「アウトパフォーム」から「セクターパフォーム」に引き下げ、目標株価を210ドルから180ドルに引き下げたことを受け、約157ドルまで落ち込んだ。

AeroVironment, Inc., AVAV

この動きは、AeroVironmentが7月8日に投資家向け説明会を開催し、経営陣が2027年度の売上高ガイダンスとして21.25億〜22.25億ドル（前年比約10%増）および長期的な2030年度目標として35億〜40億ドルを示した翌日に行われた。

RBCのアナリスト、ケン・ハーバート氏は、AeroVironmentが市場で良好な地位を築いていることを認めつつも、2028年から2030年にかけての収益成長の加速暗示と、防衛支出の横ばい、能力拡張リスクが組み合わさることで、これらの目標への道筋が明確になるまで投資家は慎重な姿勢を保つ可能性が高いと述べた。

「より大きな投資、トップラインの防衛支出の横ばい、潜在的な能力拡張リスクという背景の中で、2028年から2030年にかけての収益成長の加速暗示とマージンの大幅な向上は、上振れの見通しが良くなるまで投資家を傍観させるだろう」とハーバート氏は記した。

AeroVironmentは今十年末までに年率15〜20%の売上高成長を目指しており、EBITDAマージンは2026年度の約14%から18〜20%へ拡大する見込みである。

アナリストのセンチメントは依然として概ねポジティブ

格下げにもかかわらず、AVAVはウォール街で広く支持され続けている。アナリストの約84%が依然として「買い」の評価を下しており、これはS&P 500銘柄の平均的な「買い」評価率55〜60%を大きく上回っている。アナリストの平均目標株価は約237ドルとなっている。

Piper Sandlerは投資家向け説明会後も「オーバーウェイト」の格付けを維持したが、目標株価を248ドルから235ドルに引き下げた。これは、数週間にわたる株価のリバウンド後、アナリストらが短期的な期待値を下方修正しているとの見方を強めるものとなった。

SCAR契約のキャンセルと会計修正が株価に影を落とす

AVAVのより深刻な問題はさらに遡る。米宇宙軍がSCAR（衛星通信増強資源）プログラムに対して作業停止命令を発令する以前、同社株は392ドル超で取引されていた。これはAeroVironmentのBADGERフェーズドアレイアンテナシステムに関する10億ドル以上の契約であった。宇宙軍は、市販のソリューションの方が低コストで同等の役割を果たせると結論付けた。

この契約キャンセルに加え、6月の会計修正で8,940万ドルの営業損失の過少計上が明らかになったことにより、複数の証券集団訴訟が提起された。これら両方は依然として株価に対する懸念材料となっている。

AVAVは木曜日の取引セッションを迎えるにあたり、今年に入って35%下落している。52週間高値は417.86ドルであり、52週間安値の135.20ドルに一時的に触れた。

木曜日の広範な市場はほとんど支援を提供せず、S&P 500は0.3%安、ダウ工業株30種平均は1.1%安となったものの、ナスダック総合指数は+0.2%とわずかにプラス圏を維持した。

「RBCが買い格付けを取り下げ、AeroVironment（AVAV）株が6%下落」という投稿はCoinCentralに最初に掲載されました。