ETHの価格、1,500ドル付近での低迷で安値更新のリスク

イーサリアムは6月30日、約$1,579.64で取引され、短期トレーダーにとって重要なサポートエリア付近で推移した。 

Crypto.newsのデータによると、ETHは24時間で0.49%上昇した一方、7日間では6.22%下落したままだ。24時間の値幅は$1,559.22〜$1,630.03で、取引量は約$114.9億だった。

この動きにより、ETHは最近の価格推移を形成してきた$1,500〜$1,600のゾーン付近に留まっている。イーサリアムは最近、$1,550〜$1,600の間で数日間横ばいが続いた後、$1,580付近で取引された。ETFの売りと軟調な市況により、回復の試みは$1,600付近で頭を抑えられた。

イーサリアムは時価総額で2番目に大きい暗号資産であり続けているが、現在のチャートは長期的に弱いセットアップを示している。Crypto.newsのデータによると、ETHの時価総額は約$1,906.2億で、2025年8月24日の史上最高値$4,946.05から68.06%下落したままだ。

イーサリアムの月足チャートは弱いトレンドを示す

トレーダーのJesse Olson氏は、イーサリアムの月足チャートが月次サポートを下回って終値をつけているため、より低い安値を印字しそうだと述べた。同氏はまた、「直近10本の月足ローソク足のうち8本が陰線だ」とも述べた。この読みは、ETHがまだクリーンな長期的反転を形成していないという懸念を強めている。

Olson氏はまた、多くの長期イーサリアム買い手は、すでに利益確定のために売却していない限り、含み損を抱えたままだと主張した。同氏の見解は、2025年のピークからのETHの下落幅と、その後の複数回の回復試みの失敗を反映している。

Daan Crypto Tradesも同じ弱い構造に注目した。同氏はETHが以前のサポートレベルを奪還しようとする試みを何度も失敗しており、$1,750を上回る動きが上位の時間軸での強さの最初のサインになるだろうと付け加えた。

そのレベルは現在の取引レンジの上に位置している。ETHが$1,500エリアを維持できない場合、トレーダーは次の下値ゾーンとして2025年4月の安値を注視する可能性が高い。買い手が$1,700〜$1,800を奪還すれば、市場は回復に向けてより強固な基盤を持つことになる。

イーサリアムのレバレッジリセットが過密リスクを低下させる

CryptoQuantのアナリストAmr Taha氏は、イーサリアムのデリバティブポジションが主要取引所全体でリセットされたと述べた。BinanceのETH建玉は6月30日に約$19.5億まで低下し、2月以来の最低水準となった一方、Gate.ioの建玉はチャート上の最低値である約$18.4億まで下落した。

Gate.ioの数値は、ETHが$1,570付近で取引されていた2025年4月11日に見られた$26.7億の水準を下回っている。つまり、アナリストのデータによると、Gate.ioのレバレッジはその以前の市場底値期間と比べて現在約31%低いことを意味する。

BinanceとGate.ioの合計建玉は約$37.9億まで低下した。建玉の減少は、市場に過密するレバレッジポジションが少なくなることを意味する。強制売却リスクを軽減できるが、それ自体が需要を生み出すわけではない。

このリセットにより、ETHは年初よりもクリーンなデリバティブセットアップを得た。それでも、トレーダーはまだトークンをより高い抵抗線の上に押し上げるのに十分な現物需要を示していない。これにより、イーサリアムはレバレッジが低下しているものの、トレンドコントロールが弱い脆弱なゾーンに置かれたままだ。

ETFからの資金流出が続く中、現物需要が増加

CryptoQuantのアナリストAbdullah Zia氏は、イーサリアムの現物取引活動がレバレッジ取引に対して相対的に増加していると述べた。同氏は、これはクジラや長期投資家が短期レバレッジを追うのではなく、現物市場を通じてETHを購入していることを示している可能性があると述べた。

このシグナルは強気派に一つのポジティブなデータポイントを与える。デリバティブトレーダーが後退する中、一部の買い手が積み上げている可能性を示唆している。現物主導の回復は、清算カスケードへの露出が少ないため、通常レバレッジ主導の上昇よりも強固な基盤を持つ。

同時に、米国の現物イーサリアムETFは依然として圧力の源となっている。crypto.newsが報じたように、現物イーサリアムETFは6月26日に終わる週に純流出額$2.73億を記録し、7週連続の資金流出となった。BlackRockのETHAはその流出額のうち$2.36億を占めた。

ETFからの資金流出は、ファンドの解約が発行体に原資産のイーサを売却させる可能性があるため重要だ。その売りは$1,600付近での回復の試みを繰り返し制限してきた。イーサリアムETFからの資金流出は、マクロ圧力と弱いテクニカルがトークンをサポート付近に留めていた6月初旬にもETHに重くのしかかった。

テクニカル指標が早期の安定化を示す

RSIは35.16付近で、移動平均の36.56をわずかに下回った。これは弱いモメンタムを示している。この数値は深い売られすぎの領域にはないが、中立の50レベルをはるかに下回ったままだ。

MACDは緩やかな改善を示した。ヒストグラムは2.52付近でプラスとなり、-74.94付近のMACDラインは-77.46付近のシグナルラインの上に位置した。これは弱気モメンタムが和らいだことを意味するが、両ラインともゼロを下回ったままだ。

これらの指標は早期の安定化を示しているが、回復が確認されたわけではない。ETHはトレンドが改善する前に、より強い買い出来高、$1,700〜$1,800を上回る動き、そしてRSIが50を超えることが依然として必要だ。

crypto.newsが報じたように、イーサリアムの弱い価格推移は、高いステーキング参加率、企業の財務保有、現物ETF資産を含む長期的なファンダメンタルズとは対照的だ。同レポートは、ETHが主要移動平均を下回ったままで、ETH/BTC比率が数年来の低水準付近にあることも指摘した。