AMD株価、2人のアナリストによるダブル格上げで8%急騰──アナリストはまだ上昇余地があると指摘

TLDR

• バンク・オブ・アメリカのアナリスト、ビベック・アリヤは2030年のサーバーCPUの総アドレス可能市場の推定を1,250億ドルから1,700億ドルに引き上げ、この分野でAMDをトップピックに指名した
• アリヤはAMDの目標株価を500ドルから560ドルに引き上げ、AMDの長期的な市場ポジションと次世代サーバープロセッサ「Venice」の発売を根拠とした
• シティはAMDをニュートラルからバイにアップグレードし、目標株価を460ドルから575ドルに引き上げ、AMDのGPUの潜在性は市場に過小評価されていると指摘した
• シティはAMDがMetaのGPUビジネスの大部分を獲得すると予想しており、カスタムMI450チップは2026年下半期に量産開始が予定されており、2027年のAMDのAI売上高を330億ドルと予測している
• AMD株は木曜日に約8%高で引け、連続したアナリストのアップグレードが上昇を牽引した

表面上、木曜日はテック業界にとって静かな一日に見えた。しかし、AMDは違った。

Advanced Micro Devices（AMD）は木曜日に約8%急騰した。ウォール街の大手2行が数時間以内に相次いで強気の見解を発表し、株価を約488.66ドルまで押し上げた。

Advanced Micro Devices, Inc., AMD

バンク・オブ・アメリカのアナリスト、ビベック・アリヤは寄り付き前に口火を切った。2030年のサーバーCPUの総アドレス可能市場の推定を1,250億ドルから1,700億ドルへと大幅に引き上げ、CPU分野でAMDをリストのトップに据えた。

アリヤはそのアップグレードの主な要因としてエージェンティックAIを挙げた。2025年から2030年にかけてサーバーCPUの年間複合成長率を37%と見込んでいる。これは大きな数字であり、AMDはその中心に位置している。

アップグレードに合わせて、AMDの目標株価を500ドルから560ドルに引き上げ、AMDの長期的なポジショニングと次世代「Venice」サーバープロセッサの投入を主な根拠とした。

シティも独自のアップグレードで追随

その後、シティも勢いに加わった。アナリストのアティフ・マリクがAMDをニュートラルからバイにアップグレードし、目標株価を460ドルから575ドルに引き上げた。

マリクの主張は明快だ。市場はまだAMDを主にCPU企業として見ている。GPU分野の話は、彼の見方では、まだ株価に織り込まれていない。

シティは、AMDがMetaのGPUビジネスの大部分を獲得する見通しで、カスタムMI450チップは競合する市販GPU製品よりもMetaにとって総所有コストが低いと考えている。

同行は、AMDとMetaの間で以前に発表された契約——1億6,000万株の普通株ワラントを含む6ギガワット、4年間の契約——を指摘した。最初の1ギガワットのトランシェは2026年下半期から2027年にかけて立ち上がる見込みだ。

シティは、その契約の1ギガワットごとにAMDにとって約150億ドルの収益になると試算している。

AI収益予測の大きな数字

その契約とより広範なGPUの勢いを背景に、シティは2027年のAMDのAI売上高を前年比137%増の330億ドル、2028年を54%増の508億ドルと予測している。

これらの数字は、市場が現在評価しているよりもAMDをはるかに大きなGPUプレイヤーにするものだ。

CPU面では、シティもComputex後に2030年の総アドレス可能市場の推定を1,315億ドルから1,367億ドルに引き上げた。これは2025年の293億ドルから36%のCAGRを反映している。

シティの修正後の2026〜2028年EPS推定はストリートのコンセンサスを12〜13%上回っている。575ドルの目標株価は合計部分別評価に基づいており、データセンターGPUで1株281ドル、CPUで1株204ドル、さらにクライアント、ゲーミング、組み込み分野の貢献と約1株35ドルの純現金が加算されている。

AMDの52週レンジは115.06ドルから546.44ドルだ。木曜日の引け値488.66ドルは、そのレンジの中間点を大きく上回っている。

この記事はCoinCentralに最初に掲載されました。AMD株がアナリスト2社の相次ぐアップグレードを受けて8%急騰——アナリストらはさらなる上昇余地があると指摘。