銀価格、過去最高値から約50％下落　重要なトレンドラインが最後の防衛線

シルバー（XAG）は6月9日に200日移動平均線を4月2025年以来初めて下回って引けた。シルバー価格は現在、約64ドルで推移しており、1月の過去最高値（121.75ドル）から約47％下落している。

今回の下抜けによって、ブル相場全期間を支えたトレンドサポートが破られた形となった。一方で、日足のRSI（相対力指数）が形成する4年トレンドラインは、5回目の反発試しを迎えようとしている。

シルバー、4月2025年以来初めて200日移動平均線を下回る

シルバーは6月9日に200日移動平均線を下回って引け、翌日も下落を拡大した。価格は6月11日に61.50ドルまで下落後、約64ドルまで小幅に反発した。

前回この水準を下回ったのは2025年4月4日。その際には3日間のみラインを割り込んだ後、すぐに回復した。今回の下抜けは、短期的な調整ではなく、47％の大幅下落後の動きであり、様相が異なる。

また、売り圧力は69ドル付近のサポートも突破した。この水準は36.20ドルから121.75ドルまでの上昇に対するフィボナッチ0.618戻しと一致する。以前のBeInCrypto分析でも、63ドル台への下落リスクが指摘されていた。

次の主要なサポートは、フィボナッチ0.786レベルにあたる54.50ドル付近。その下は50ドル付近が強い長期サポート並びに過去最高値となる。一方、フィボナッチ0.382レベルの89ドル付近が重要なレジスタンスとして意識される。

4年続くRSIトレンドライン、5度目の試し

弱気な値動きの一方で、重要な逆風要因も存在する。日足RSIは、2022年5月以来、上昇トレンドライン上を推移してきた。

このトレンドラインでは、2022年5月、2023年3月、2023年10月、2025年4月（青丸）の4度の反発実績を持つ。特に2025年4月の反発では、シルバー価格が素早く200日移動平均線を回復した。

足元のRSIは30付近で推移し、5回目のトレンドライン接近局面となる。この水準で反発すれば、モメンタムが回復し、逆行高の可能性が開ける。逆に明確に割り込んだ場合、4年間守られてきたパターンが崩れ、弱気のモメンタム優勢を裏付けることとなる。

このシグナルには重みがある。なぜなら、BeInCryptoが5月に発表した予測は、重要サポート割れ後の更なる下落リスクを既に警告していたためだ。

貴金属センチメントに投げ売り色、シルバー価格見通し

下落の波は貴金属全体に及ぶ。トレーダーのBullTheoryio氏は、Xで合計損失額を算出して投稿した。

同投稿によれば、今回の売りはイランの地政学リスクが継続し、原油が90ドル近辺で推移、インフレも高止まりする環境下で発生した。こうした状況は本来、貴金属に有利に働くケースが多く、今回の下落はこれまでにない異質さがある。

ビットコイン関係者からの皮肉も、センチメントの悪化を象徴する。オンチェーンアナリストのCheckmatey氏は、ジェーン・ストリートが量子コンピュータで小惑星採掘を行い、銀・金供給量を無限に膨張させるという風刺的な投稿を披露した。

このような露骨な嘲笑が見られるのは、多くの場合、市場投げ売り局面の近辺に集中する傾向がある。ただし、タイミングを保証するものではない。

仮にRSIトレンドラインが維持されれば、シルバー価格は69ドル割れ水準までの回復を狙う展開が考えられる。同水準を再び上抜ければ、フィボナッチ0.5戻し近辺の79ドルまで上値余地が広がる。なお89ドルレジスタンスを上回らない限り、大局的な弱気構造は否定されない。このシナリオについては、直近の需給分析でも取り上げている。

一方で、RSIトレンドラインも下抜ける場合、下値メドは54.50ドル、その後50ドルまで広がる見通し。シルバーの今後は、4年間機能してきたこのモメンタムラインの攻防にかかる。