قیمت سهام PayPal تحت فشار قرار گرفت زیرا عرضه PYUSD 30% کاهش یافت

نکات کلیدی

• سهام PayPal در چند ماه گذشته عقب‌نشینی کرده است.
• عرضه استیبل کوین PYUSD نسبت به بالاترین سطح تاریخی خود ۳۰٪ کاهش یافته است.
• تحلیلگران بر این باورند که رشد شرکت با افزایش رقابت به رکود خواهد رسید.

قیمت سهام PayPal در چند سال گذشته یکی از ضعیف‌ترین عملکردها را در وال استریت داشته است. پس از صعود به ۳۰۰ دلار در دوران پاندمی، PYPL به ۴۲.۵۰ دلار سقوط کرده است. این عقب‌نشینی ممکن است ادامه یابد، چرا که کسب‌وکار استیبل کوین آن با کاهش عرضه PayPal USD (PYUSD) با مشکل مواجه شده است.

سهام PayPal در معرض خطر با کاهش عرضه PYUSD

PayPal، یک شرکت برتر فین‌تک، جایگاه خود را به عنوان یکی از بازیگران اصلی در صنعت استیبل کوین تثبیت کرده است. این شرکت چند سال پیش استیبل کوین PYUSD را راه‌اندازی کرد. این اقدام به منظور بهره‌برداری از یکی از سریع‌ترین حوزه‌های در حال رشد در امور مالی بود.

نشانه‌هایی وجود دارد که رشد PYUSD متوقف شده است. داده‌های CoinMarketCap نشان می‌دهد که ارزش بازار در گردش تمام توکن‌های PYUSD نسبت به بالاترین سطح خود ۳۰٪ کاهش یافته است. عرضه آن اکنون ۲.۷۴ میلیارد دلار است که از بالاترین سطح سال جاری یعنی ۴.۲ میلیارد دلار به شدت کاهش یافته است.

همین روند در میزان استفاده نیز مشاهده می‌شود. داده‌های Artemis نشان می‌دهد که حجم انتقال روزانه نیز کاهش یافته است که نشانه‌ای از افت استفاده از آن است. حجم معاملات آن در ۱۴۰۵/۰۳/۲۶ به ۱۳۳ میلیون دلار رسید، در حالی که در اوج خود در سال گذشته به ۵.۲ میلیارد دلار رسیده بود.

داده‌ها همچنین نشان می‌دهد که تعداد کاربران PYUSD در سال جاری به کاهش خود ادامه داده و اکنون تنها به ۳.۷ هزار نفر رسیده است. در اوج خود در دی‌ماه سال گذشته، این ارز دیجیتال بیش از ۲۵ هزار کاربر داشت.

این اعداد یک ناامیدی بزرگ برای PayPal است که برای رقابت با شرکت‌هایی مانند Circle و Tether وارد این صنعت شد.

اگر همه چیز خوب پیش می‌رفت، کسب‌وکار استیبل کوین آن می‌توانست به یکی از پرحاشیه‌ترین بخش‌های آن تبدیل شود. دلیل آن نحوه کارکرد این کسب‌وکار است. ناشران استیبل کوین مانند PayPal و Tether با سرمایه‌گذاری وجوه در اوراق قرضه دولتی کوتاه‌مدت و نگه‌داشتن سود، درآمد کسب می‌کنند.

از این رو، شرکت تنها هزینه‌های بازاریابی را متحمل می‌شود. در برخی موارد، به‌ویژه با Circle، هزینه‌ای نیز به Coinbase برای حضور در پلتفرم آن پرداخت می‌کند. با نرخ بهره حدود ۴٪ امروز، استیبل کوین PYUSD پی‌پال بیش از ۱۰۷ میلیون دلار درآمد سالانه برای آن به ارمغان خواهد آورد.

رشد PayPal به رکود رسیده است

سایر کسب‌وکارهای PayPal، از جمله راه‌حل‌های برند شده و غیربرند شده آن، با چالش‌های بزرگی مواجه شده‌اند. کسب‌وکار پرداخت برند شده آن از PayPal Checkout، Venmo Checkout و راه‌حل‌های BNPL آن تشکیل شده است. این کسب‌وکار با رقابت از شرکت‌هایی مانند Google، Amazon و Apple روبرو است.

کسب‌وکار غیربرند شده شرکت، که عمدتاً از راه‌حل Braintree تشکیل شده است، با رقابت از شرکت‌هایی مانند Square و Stripe مواجه است.

همه اینها در درآمدها و پیش‌بینی‌های آتی آن منعکس شده است. داده‌های Yahoo Finance نشان می‌دهد که درآمد سالانه آن امسال تنها ۳.۵۰٪ رشد خواهد کرد و به ۳۴.۳ میلیارد دلار خواهد رسید. در سال‌های آینده نیز رشد تک‌رقمی پیش‌بینی می‌شود.

در نتیجه، تحلیلگران انتظار دارند که شرکت در آینده به یک کاندیدای خرید تبدیل شود. علاوه بر این، این شرکت به یک شرکت بسیار کم‌ارزش‌گذاری شده تبدیل شده است، زیرا نسبت قیمت به درآمد آتی آن تنها ۸ است.

این به سادگی به این معناست که یک خریدار بالقوه، مانند Stripe، حدود ۸ سال طول می‌کشد تا سرمایه‌گذاری خود را بازپس بگیرد. آن‌ها فرض می‌کنند که رشد متوقف شده است.

تحلیل تکنیکال قیمت سهام PayPal

نمودار هفتگی نشان می‌دهد که قیمت سهام PYPL در چند ماه گذشته سقوط کرده است. اکنون در اطراف پایین‌ترین سطح خود در سال‌های اخیر در نوسان است. این سهام زیر سطح حمایت کلیدی ۵۰ دلار، که پایین‌ترین سطح در سال ۲۰۲۳ و اوایل امسال بود، باقی مانده است.

سهام به زیر تمام میانگین‌های متحرک سقوط کرده است. همچنین، اندیکاتور MACD زیر خط صفر باقی مانده است. بنابراین، مگر اینکه پیشنهاد خریدی ارائه شود، احتمال دارد که سهام به کاهش خود ادامه دهد.

این سهام می‌تواند به سطح حمایت کلیدی ۳۵ دلار سقوط کند. این چشم‌انداز در صورتی تأیید می‌شود که به زیر سطح حمایت کلیدی ۴۰ دلار سقوط کند.

این مقاله با عنوان «قیمت سهام PayPal تحت فشار با کاهش ۳۰٪ عرضه PYUSD» اولین بار در The Market Periodical منتشر شد.