طلا پایدار ماند؛ توافق با ایران فشار تورمی را کاهش داد و نشست فدرال رزرو در پیش است

خلاصه

• قیمت طلا در روز چهارشنبه تقریباً بدون تغییر است و در محدوده ۴٬۳۲۷ تا ۴٬۳۴۴ دلار در هر اونس معامله می‌شود، پس از چهار جلسه متوالی افزایش.
• توافق صلح موقت آمریکا و ایران، که شامل مفاد مربوط به از سرگیری صادرات نفت ایران است، قیمت نفت خام را کاهش داده و نگرانی‌های تورمی را کاهش داده است.
• کاهش قیمت انرژی، انتظارات برای سیاست پولی انقباضی‌تر را کاهش داده، که به طور کلی برای دارایی‌های بدون بازده مانند طلا مثبت است.
• دلار آمریکا به پایین‌ترین سطح ۱۰ روزه خود رسیده و به طلا حمایت بیشتری می‌دهد.
• همه نگاه‌ها اکنون به نشست سیاست‌گذاری فدرال رزرو دوخته شده، جایی که انتظار می‌رود رئیس کوین وارش نرخ‌ها را ثابت نگه دارد، اما ممکن است جهت آینده را نشان دهد.

قیمت طلا در روز چهارشنبه نزدیک به بالاترین سطح اخیر خود باقی مانده است، زیرا معامله‌گران یک تحول ژئوپلیتیک مهم را هضم می‌کنند و منتظر اولین بیانیه سیاست‌گذاری فدرال رزرو تحت ریاست رئیس جدید کوین وارش هستند.

طلای نقدی در اوایل صبح چهارشنبه ۰.۱ درصد کاهش یافت و به ۴٬۳۲۷.۵۶ دلار در هر اونس رسید. قراردادهای آتی طلای آمریکا ۰.۲ درصد کاهش یافت و حدود ۴٬۳۴۴ تا ۴٬۳۴۷ دلار قرار گرفت. این فلز در طول چهار جلسه متوالی پیشرفت کرده بود، پس از اینکه از پایین‌ترین سطح چند ماهه نزدیک به ۴٬۰۰۰ دلار در هر اونس بازگشت.

توافق صلح ایران نگرانی‌های انرژی و تورم را کاهش می‌دهد

محرک اصلی پشت تحرکات اخیر طلا، توافق صلح موقت آمریکا و ایران است. این توافق به ایران اجازه می‌دهد صادرات نفت را از سر بگیرد و آتش‌بس را در حالی که مذاکرات بلندمدت‌تر ادامه دارد، تمدید می‌کند.

این تحول قیمت نفت خام را به شدت کاهش داده است. با کاهش قیمت انرژی، سرمایه‌گذاران شروع به کاهش انتظارات برای سیاست پولی انقباضی‌تر کرده‌اند.

این تغییر به طلا کمک می‌کند. به عنوان یک دارایی بدون بازده، طلا تمایل دارد زمانی که انتظار می‌رود نرخ بهره پایین بماند یا کاهش یابد، عملکرد بهتری داشته باشد.

ضعف دلار نیز کمک کرده است. شاخص دلار آمریکا به پایین‌ترین سطح ۱۰ روزه سقوط کرده، و یک دلار ضعیف‌تر معمولاً طلا را برای خریداران که از سایر ارزها استفاده می‌کنند، جذاب‌تر می‌کند.

با این حال، توافق ایران تمام عدم قطعیت‌ها را از بازار نزدوده است. ریسک‌های ژئوپلیتیک باقی‌مانده و احساسات محتاطانه سرمایه‌گذاران تقاضا برای طلا را حمایت می‌کنند، به گفته سوجین کیم، تحلیلگر MUFG.

تصمیم فدرال رزرو آزمون بزرگ بعدی است

فدرال رزرو آخرین نشست سیاست‌گذاری خود را در روز چهارشنبه به پایان می‌رساند. به طور گسترده‌ای انتظار می‌رود نرخ بهره را بدون تغییر باقی بگذارد.

اما تمرکز واقعی بر روی پیش‌بینی‌های اقتصادی به‌روز شده فدرال رزرو و "نمودار نقطه‌ای" نرخ بهره آن است، که مسیر نرخ‌ها را از دیدگاه سیاست‌گذاران در ماه‌ها و سال‌های آینده ترسیم می‌کند.

اگر فدرال رزرو نشان دهد که هنوز برنامه دارد نرخ‌ها را در اواخر ۲۰۲۵ کاهش دهد، این احتمالاً از طلا بیشتر حمایت خواهد کرد. اگر لحن به سمت انقباضی تغییر کند، می‌تواند بازده اوراق خزانه‌داری و دلار را بالا ببرد، که بر سودهای اخیر طلا فشار وارد می‌کند.

این اولین نشست فدرال رزرو است که به ریاست کوین وارش برگزار می‌شود، که جایگاه جروم پاول را گرفته است. بازارها به لحن و زبان او توجه زیادی خواهند داشت.

تقاضای بنیادی برای طلا نیز همچنان محکم باقی مانده است. یک نظرسنجی اخیر شورای جهانی طلا نشان داد که ۴۵ درصد از مدیران ذخایر بانک‌های مرکزی برنامه دارند نگه داشتن طلای خود را در سال آینده افزایش دهند.

سایر فلزات

نقره ۰.۵ درصد افزایش یافت و به ۷۰.۳۴ دلار در هر اونس رسید. پلاتین ۱.۱ درصد کاهش یافت و به ۱٬۷۸۸.۷۲ دلار در هر اونس رسید.

مس نیز تغییر کرد. قراردادهای آتی مس بورس فلزات لندن ۰.۳ درصد افزایش یافت و به ۱۳٬۸۳۳.۳۳ دلار در هر تن رسید، در حالی که قراردادهای آتی مس آمریکا ۱ درصد افزایش یافت و به ۶.۵۴ دلار در هر پوند رسید.

این مطلب با عنوان Gold Steady as Iran Deal Eases Inflation and Fed Meeting Looms اول بار در CoinCentral منتشر شد.