概述按 TokenInsight 2026 年 8 月 26 日发布的股票永续报告，采样覆盖五家中心化交易所与五个标的（SOXL、SPCX、英特尔、SanDisk、SK 海力士），时间为 7 月 29 日至 8 月 6 日的工作日：MEXC 在 1 个基点档的累计中位深度为 52 万美元，样本中最深；10 万美元订单上，MEXC 在 SPCX、SOXL 与 SK 海力士三个标的的中位与 P90 概述按 TokenInsight 2026 年 8 月 26 日发布的股票永续报告，采样覆盖五家中心化交易所与五个标的（SOXL、SPCX、英特尔、SanDisk、SK 海力士），时间为 7 月 29 日至 8 月 6 日的工作日：MEXC 在 1 个基点档的累计中位深度为 52 万美元，样本中最深；10 万美元订单上，MEXC 在 SPCX、SOXL 与 SK 海力士三个标的的中位与 P90

MEXC vs Bitget 股票合约流动性：MEXC 在近盘口深度、滑点与 200 倍杠杆上领先

#CEX 交易所

2026/10/29 19:17

概述

按 TokenInsight 2026 年 8 月 26 日发布的股票永续报告，采样覆盖五家中心化交易所与五个标的（SOXL、SPCX、英特尔、SanDisk、SK 海力士），时间为 7 月 29 日至 8 月 6 日的工作日：MEXC 在 1 个基点档的累计中位深度为 52 万美元，样本中最深；10 万美元订单上，MEXC 在 SPCX、SOXL 与 SK 海力士三个标的的中位与 P90 滑点均为样本最低。

Bitget 发布的两份研究采用 5、10、50 个基点三档。较早一份覆盖 32 个合约、采样期 7 月 5 日至 11 日，竞品以 Exchange A、B、C 的形式匿名列出；另一份覆盖 36 个合约、采样期 7 月 21 日至 27 日，样本为 Bitget、币安、Hyperliquid、欧易与 Bybit，不含 MEXC。

两组数据的档位、样本与时段都不相同，合计深度不能直接相减。但有一个口径可以对照：按单合约平均深度计算，Bitget 32 合约研究在 5 个基点档的合计 697 万美元对应每合约约 21.8 万美元，而 TokenInsight 样本中 MEXC 在同一档位的 281 万美元对应每合约约 56.2 万美元，约为前者的 2.6 倍。

杠杆方面，MEXC 的合约最高可达 200 倍（视合约而定），且在 TokenInsight 样本中是唯一能在 100 倍下持续支撑有意义仓位规模的场所。

核心要点

1 个基点档：MEXC 累计中位深度 52 万美元，五家样本中最深。

10 万美元订单：MEXC 在 SPCX、SOXL、SK 海力士的中位与 P90 滑点均为样本最低，分别为 0.0112% 与 0.0230%、0.0130% 与 0.0278%、0.0170% 与 0.0241%。

1 万美元订单：五家滑点均低于 0.02%，MEXC 在三个标的上为 0.0008% 至 0.0024%。

单合约平均深度： 5 个基点档上 MEXC 约 56.2 万美元，Bitget 32 合约研究约 21.8 万美元。

杠杆：MEXC 最高 200 倍，并在 TokenInsight 样本中是唯一在 100 倍下持续支撑有意义仓位规模的场所。

公布费率： MEXC 加密永续基础费率为挂单 0.000%、吃单 0.020%；Bitget 股票永续适用其标准合约费率挂单 0.02%、吃单 0.06%。

Bitget 的零挂单费促销已于 4 月 30 日结束，活动期为 2 月 10 日至 4 月 30 日，覆盖 33 个股票永续与 4 个贵金属合约。

两组研究测的不是同一件事

两份排名都成立，但它们的三项基础条件完全不同。

维度	TokenInsight 报告	Bitget 32 合约研究	Bitget 36 合约研究
发布时间	2026 年 8 月 26 日	2026 年 8 月 18 日	未单独标注
采样期	7 月 29 日至 8 月 6 日，工作日	7 月 5 日至 11 日	7 月 21 日至 27 日
档位	1、5、10 个基点	5、10、50 个基点	5、10 个基点
标的数	5 个	32 个	36 个
样本是否含 MEXC	是	竞品匿名为 Exchange A、B、C	否

三项差异中的任何一项都足以让两组数值不可直接比较。最关键的是档位：MEXC 的领先出现在 1 个基点档，而 Bitget 两份研究的最窄档位是 5 个基点，该档位不在其测量范围之内。

Bitget 研究的具体数值

32 合约研究给出的合计深度为 5 个基点档 697 万美元、10 个基点档 1,622 万美元、50 个基点档 5,592 万美元，并称在 32 个合约中分别于 30、31、30 个上拥有最深盘口，相对其所称的"受监测行业均值"的提升幅度为 376%、308% 与 170%。个股层面，AMD 在 5 个基点档为 461,908 美元，对照的三家匿名场所为 46,819、45,357 与 18,117 美元；谷歌为 334,807 美元，对照为 100,944、86,372 与 25,464 美元。

36 合约研究给出的是份额口径：Bitget 占样本合计深度的 61.3%（5 个基点档）与 57.9%（10 个基点档），在 36 个合约中分别于 32、34、33 个上领先。该研究的样本不含 MEXC。

为什么合计深度不能相减

合计深度随标的数量线性增加。32 个合约的合计值与 5 个标的的合计值之间，差异主要来自分母而非每个盘口的厚度。

按单合约平均折算后，对照关系才有意义。

口径	合计深度	标的数	单合约平均
Bitget 32 合约研究，5 个基点档	697 万美元	32	约 21.8 万美元
TokenInsight 样本中的 MEXC，5 个基点档	281 万美元	5	约 56.2 万美元

MEXC 的单合约平均深度约为前者的 2.6 倍。需要说明的是，两者的标的构成不同，且采样期相差约三周，因此这是一个量级对照而非严格排名。

你的下单规模落在哪个档位

订单规模	对应档位	实测依据
约 1 万美元	1 个基点以内	五家在全部五个标的上滑点均低于 0.02%，MEXC 三个标的为 0.0008% 至 0.0024%
约 10 万美元	1 至 10 个基点	MEXC 在 SPCX、SOXL、SK 海力士的中位与 P90 均为样本最低
50 万美元以上	10 个基点以上	该规模的滑点受时段影响显著

1 万美元规模上，各场所的差异在实际成本中几乎不可感知，决定成本的是费率与价差而非盘口厚度。

10 万美元规模上差异开始显现。MEXC 在三个标的上的中位滑点为 0.0112%、0.0130% 与 0.0170%，P90 为 0.0230%、0.0278% 与 0.0241%，两项同时为样本最低。中位数反映典型情形，P90 反映十次执行中最差的那一次，两项同时领先说明优势不局限于顺利的那几次。

50 万美元以上的规模，时段的影响超过场所之间的差异。按 Block Scholes 对单一场所 SPY-USDT 的测量，50 万美元市价买单在美股开盘后不久的滑点约为 46.07 个基点，约一小时后降至约 24.90 个基点；10 万美元订单对应为 14.88 与 10.66 个基点。同一场所、同一标的，仅因下单时点不同，滑点相差近一倍。该模型未计入费率、资金费率、隐藏流动性、挂单补充、撤单与执行算法。

同一机构的数据还显示周末成交量显著下降：英伟达约 88%、QQQ 约 87%、SPY 约 67%。因此大额订单的下单时点选择，其重要性不低于场所选择。

关于股票永续的下单机制，可参考股票合约交易指南。

杠杆、费率与标的

杠杆与仓位容量

MEXC 的股票永续最高杠杆可达 200 倍，具体视合约而定。更具参考价值的是该倍数下的仓位容量：在 TokenInsight 的样本中，MEXC 是唯一能在 100 倍杠杆下持续支撑有意义仓位规模的场所。

Bitget 方面，其学院页面称部分股票永续支持最高 100 倍，列举了英伟达、特斯拉与谷歌；按 9 月 1 日的第三方查询，其 260 个合约支持 20 倍，其中 15 个支持 100 倍。

标称倍数是产品参数，而在该倍数下能开多大仓位取决于盘口深度与仓位限额。两者同时满足，高杠杆才具备实际可用性。

费率

项目	MEXC	Bitget
股票永续专属费率表	未单独公布，全球资产合约页面标注"低至 0.00%"	适用标准合约费率
适用的挂单费率	加密永续基础费率 0.000%	0.02%
适用的吃单费率	加密永续基础费率 0.020%	0.06%
核对时点	2026 年 7 月 24 日	按其公开费率页

按各自公布的标准费率，MEXC 的挂单与吃单费率均低于 Bitget 的 0.02% 与 0.06%。实际费率受 VIP 等级、持仓状态与活动影响。

有一项需要特别留意：Bitget 曾推出零挂单费促销，吃单费率低至 0.0065%，覆盖 33 个股票永续与 4 个贵金属合约，但活动期为 2026 年 2 月 10 日至 4 月 30 日，目前已经结束。部分比价页面仍在引用该促销费率，比较时应以当前的公开费率页为准。

标的数量

场所	数量	快照日期
Bitget	376	10 月 23 日
Bitget	304	9 月 1 日
MEXC	310	7 月 29 日

三个数字分别来自 7 月 29 日、9 月 1 日与 10 月 23 日，相隔近三个月。Bitget 在 9 月 1 日至 10 月 23 日之间净增 72 个，按每批 2 至 5 个的节奏推进，而同期 MEXC 的数量未在第三方报告中更新。跨期快照不能反映当前的实际覆盖范围。

标的数量影响的是可交易范围，而不是单个标的的成交质量。交易前应以各自当前的合约列表为准，MEXC 的完整清单与合约规则可在股票、金属、大宗商品与外汇永续合约页面查看，现货标的可在 RealStocks 市场查看。

如何自己核对

不依赖任何一方的研究，有三步可以自行验证。

第一步，确定自己的常用下单规模。 这决定了该看哪个档位。1 万美元看 1 个基点，10 万美元看 1 至 10 个基点，50 万美元以上还需考虑时段。

第二步，在目标标的上逐档展开订单簿。 在 MEXC 的合约界面上可以直接看到各档位的挂单分布，取最优价附近的累计量，与自己的下单规模对照。

第三步，分时段观察。 按 Block Scholes 的数据，同一场所同一标的在美股开盘后不久与一小时后的滑点可相差近一倍，周末成交量较工作日下降 67% 至 88%。只在单一时点取样会得出误导性结论。

引用任何第三方排名时，档位、样本与采样期三项应当一并确认。关于 MEXC 各项指标的逐行说明，可参考订单簿深度、滑点与第三方报告的逐行复核。

James Mitchell 独家观点

在 James Mitchell 看来，这组对比里最容易被误用的是合计深度这个数字。

Bitget 32 合约研究在 5 个基点档的合计深度是 697 万美元，TokenInsight 样本中 MEXC 在同一档位是 281 万美元。直接比这两个数会得出完全错误的结论，因为前者摊在 32 个合约上、后者摊在 5 个标的上。按单合约平均折算，分别是约 21.8 万美元与约 56.2 万美元，MEXC 约为 2.6 倍。 标的构成不同、采样期相差约三周，所以这是量级对照而不是严格排名，但它至少是同一个口径下的比较。

档位的差异更关键。MEXC 的领先出现在 1 个基点档，而 Bitget 两份研究的最窄档位是 5 个基点。1 个基点是紧贴最优买卖价的区间，也是中小额订单实际成交的位置。一份不测量这个档位的研究，无论结论如何，都没有回答零售与中等规模交易者最关心的那个问题。

滑点那一侧我更看 P90 而不只是中位数。MEXC 在 SPCX、SOXL 与 SK 海力士三个标的上，中位与 P90 同时为样本最低。中位滑点告诉你顺利时的成交价，P90 告诉你十次里最差的那一次，而成本主要累积在后者。两项同时领先，说明优势不只存在于平静时段。

有一项数据我认为比场所之间的比较更值得交易者记住。按 Block Scholes 对单一场所的测量，50 万美元的 SPY-USDT 市价买单在美股开盘后不久滑点约 46.07 个基点，一小时后约 24.90 个基点，相差近一倍；周末成交量较工作日下降 67% 至 88%。对大额订单而言，选择下单时点的收益可能超过选择场所。 这一点在任何排名里都看不到。

费率方面有一个容易出错的地方。Bitget 的零挂单费促销覆盖 33 个股票永续，吃单低至 0.0065%，但活动期是 2 月 10 日至 4 月 30 日，已经结束。目前仍有比价页面在引用这个费率。按各自当前公布的标准费率，MEXC 的 0.000% 与 0.020% 低于 Bitget 的 0.02% 与 0.06%。

标的数量这一项我的建议是不要赋予过高权重。376 来自 10 月 23 日，310 来自 7 月 29 日，相隔近三个月，而两家都在持续上新。跨期快照反映不了当前覆盖，交易前查各自的合约列表比看任何对比数字都可靠。

常见问题

MEXC 和 Bitget 谁的股票合约盘口更深？

取决于档位与下单规模。按 TokenInsight 2026 年 8 月 26 日的报告，在 1 个基点这一近盘口档位上 MEXC 的累计中位深度 52 万美元为五家样本中最深。Bitget 两份自行发布的研究采用 5、10、50 个基点三档，其最窄档位不覆盖 1 个基点。按单合约平均折算，5 个基点档上 MEXC 约 56.2 万美元，Bitget 32 合约研究约 21.8 万美元。

为什么两组研究的结论不一样？

因为档位、样本与采样期三项全部不同。TokenInsight 覆盖五家交易所与五个标的，采样期 7 月 29 日至 8 月 6 日，最窄档位 1 个基点。Bitget 的 32 合约研究采样期 7 月 5 日至 11 日，档位 5、10、50 个基点，竞品匿名为 Exchange A、B、C；36 合约研究采样期 7 月 21 日至 27 日，样本不含 MEXC。任何一项差异都足以使两组数值不可直接比较。

合计深度可以直接相减吗？

不可以。合计深度随标的数量线性增加，32 个合约的合计值与 5 个标的的合计值之间，差异主要来自分母。只有折算为单合约平均之后才有对照意义：5 个基点档上 MEXC 约 56.2 万美元，Bitget 32 合约研究约 21.8 万美元。两者标的构成不同、采样期相差约三周，属量级对照。

大额订单应该选哪一家？

按 TokenInsight 的数据，10 万美元订单上 MEXC 在 SPCX、SOXL 与 SK 海力士三个标的的中位与 P90 滑点均为样本最低，分别为 0.0112% 与 0.0230%、0.0130% 与 0.0278%、0.0170% 与 0.0241%。50 万美元以上的规模，时段影响超过场所差异，按 Block Scholes 的测量，同一场所同一标的在开盘后不久与一小时后的滑点可相差近一倍。

哪家的杠杆更高？

MEXC 的股票永续最高可达 200 倍，视合约而定，且在 TokenInsight 样本中是唯一能在 100 倍下持续支撑有意义仓位规模的场所。Bitget 学院页面称部分股票永续支持最高 100 倍，按 9 月 1 日的第三方查询其 260 个合约支持 20 倍、其中 15 个支持 100 倍。标称倍数与仓位容量是两件事，后者取决于盘口深度与仓位限额。

两家的费率怎么比？

按各自公布的标准费率，MEXC 适用加密永续基础费率挂单 0.000%、吃单 0.020%（核对于 2026 年 7 月 24 日），全球资产合约页面标注低至 0.00%；Bitget 的股票永续适用其标准合约费率挂单 0.02%、吃单 0.06%。需要注意 Bitget 曾有零挂单费、吃单低至 0.0065% 的促销，覆盖 33 个股票永续与 4 个贵金属合约，但活动期为 2 月 10 日至 4 月 30 日，目前已结束。

哪家上线的标的更多？

按各自快照，Bitget 为 376 个（10 月 23 日）与 304 个（9 月 1 日），MEXC 为 310 个（7 月 29 日）。三个数字相隔近三个月，而两家均在持续上新，Bitget 在 9 月 1 日至 10 月 23 日之间净增 72 个。跨期快照不能反映当前覆盖范围，交易前应以各自当前的合约列表为准。

时段对滑点的影响有多大？

影响显著。按 Block Scholes 对单一场所 SPY-USDT 的测量，50 万美元市价买单在美股开盘后不久的滑点约 46.07 个基点，约一小时后降至约 24.90 个基点；10 万美元订单对应为 14.88 与 10.66 个基点。同一机构的数据还显示周末成交量较工作日下降，英伟达约 88%、QQQ 约 87%、SPY 约 67%。对大额订单，下单时点的选择与场所选择同样重要。

免责声明

本文仅供一般信息参考，不构成投资、财务、法律或税务建议，亦不构成对任何交易平台的推荐。文中引用的研究在档位、样本构成与采样期上互不相同，彼此不可直接比较，标的数量与费率数据来自不同日期的快照。订单簿深度、滑点与合约参数随市场状况、时段与平台调整实时变化，历史快照不代表当前或未来的交易条件；杠杆合约产品波动剧烈，可能造成超出本金的损失。读者应自行核对各平台的当前合约列表、费率页与实时盘口并独立判断，必要时咨询具备相应资质的专业人士。