Cổ phiếu Nebius (NBIS) tăng 3% khi nhu cầu AI vẫn vững mạnh – Đã đến lúc mua?

Tóm tắt

• NBIS tăng gần 3% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa thứ Hai, giao dịch ở mức $222.00
• Cổ phiếu đã tăng vọt 124.1% trong sáu tháng qua, vượt mức tăng 8.9% của S&P 500
• Doanh thu Q1/2026 đạt 399 triệu USD, tăng 684% so với cùng kỳ năm trước
• Nebius nâng hướng dẫn chi tiêu vốn năm 2026 lên 20 tỷ USD – 25 tỷ USD để tài trợ cho công suất tương lai
• Phố Wall giữ xếp hạng Mua đồng thuận; mục tiêu giá trung bình là $213.89

Nebius Group (NBIS) đã tăng gần 3% trong phiên giao dịch trước giờ mở cửa thứ Hai, đạt mức $222.00, khi các nhà đầu tư quay trở lại rót vốn vào các mã cơ sở hạ tầng AI tăng trưởng cao. Hợp đồng tương lai Nasdaq tăng 1.22% và hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0.42%, tạo đà thuận lợi cho đà tăng này.

Nebius Group N.V., NBIS

Cổ phiếu này hiện đã tăng vọt 124.1% trong sáu tháng qua, vượt xa mức tăng 8.9% của S&P 500 và mức tăng 13.2% của lĩnh vực Máy tính & Công nghệ Zacks. Microsoft giảm 18.9% và CoreWeave chỉ tăng 5.9% trong cùng kỳ.

Đà tăng hôm nay diễn ra sau khi NBIS điều chỉnh từ mức cao nhất 52 tuần là $299.86, đạt được vào tháng 6. Cổ phiếu hiện đang thấp hơn 11.1% so với đường trung bình động 20 ngày ở mức $249.11, cho thấy hành động vào thứ Hai là một nỗ lực phục hồi hơn là một sự bứt phá.

Về mặt kỹ thuật, NBIS đang giao dịch trên đường SMA 50 ngày ở mức $215.09 và cao hơn nhiều so với đường SMA 200 ngày ở mức $132.94. Kháng cự nằm gần $233.50 và hỗ trợ quanh $200.50. MACD vẫn nằm dưới đường tín hiệu, một dấu hiệu cảnh báo cho các nhà giao dịch theo đà.

Kết quả Q1 vững chắc tạo tiền đề

Q1/2026 là một quý nổi bật. Doanh thu tập đoàn tăng vọt 684% so với cùng kỳ năm trước lên 399 triệu USD. Mảng kinh doanh cốt lõi Nebius AI tăng trưởng 841% và đạt tốc độ doanh thu hàng năm là 1.9 tỷ USD.

Biên lợi nhuận EBITDA điều chỉnh của tập đoàn đạt 32%, trong khi phân khúc Nebius AI ghi nhận biên lợi nhuận 45%. Bảng cân đối kế toán được củng cố bởi đợt phát hành trái phiếu chuyển đổi 4.3 tỷ USD và khoản đầu tư vốn chủ sở hữu 2 tỷ USD từ NVIDIA.

Tiền mặt và các khoản tương đương hiện ở mức 9.3 tỷ USD. Ban lãnh đạo tái khẳng định hướng dẫn năm 2026 về doanh thu tập đoàn từ 3 tỷ USD – 3.4 tỷ USD và doanh thu tốc độ chạy hàng năm từ 7 tỷ USD – 9 tỷ USD, với biên EBITDA điều chỉnh khoảng 40%.

Công suất điện đã ký hợp đồng tăng từ 2 GW lên hơn 3.5 GW trong Q1, với mục tiêu 4 GW vào cuối năm. Một địa điểm mới ở Pennsylvania sẽ bổ sung thêm 1.2 GW khi đi vào hoạt động toàn bộ.

Chi tiêu vốn tăng vọt, biên lợi nhuận dự kiến giảm

Nebius nâng hướng dẫn chi tiêu vốn năm 2026 lên 20 tỷ USD – 25 tỷ USD, tăng từ mức 16 tỷ USD – 20 tỷ USD trước đó. Ban lãnh đạo cho biết mức chi tiêu cao hơn hỗ trợ công suất năm 2027 đã được đảm bảo bởi các cam kết của khách hàng.

Biên lợi nhuận dự kiến sẽ giảm trong Q2 do các khoản đầu tư công suất được ghi nhận trước khi doanh thu về. Chúng được dự báo sẽ phục hồi về mức Q1 trong Q3 và cải thiện hơn nữa trong Q4.

Doanh mục dự án tăng 3.5 lần theo quý trong Q1. Nhu cầu tiếp tục vượt quá công suất khả dụng và khách hàng ngày càng thanh toán trước để đảm bảo quyền truy cập GPU trong tương lai.

Về mặt định giá, NBIS giao dịch ở mức giá/giá sổ sách là 7.53x so với mức trung bình ngành là 3.91x. Kết quả kinh doanh dự kiến được công bố vào ngày 6 tháng 8, với Phố Wall dự báo khoản lỗ 73 cent mỗi cổ phiếu và doanh thu 576.67 triệu USD.

Bank of America giữ xếp hạng Mua với mục tiêu giá $280. BNP Paribas khởi xếp hạng Trung lập ở mức $255. DA Davidson giữ nguyên Trung lập ở mức $250. Mức trung bình đồng thuận nằm ở $213.89, thấp hơn giá hiện tại.

Zacks hiện xếp hạng NBIS ở mức Nắm giữ (Xếp hạng #3).

Bài viết Cổ phiếu Nebius (NBIS) tăng 3% khi nhu cầu AI vẫn mạnh mẽ – Đã đến lúc mua? xuất hiện đầu tiên trên CoinCentral.