Tại sao Bitcoin và Ethereum là những thị trường đầu tiên hợp lý cho công ty prop trading tiền mã hoá

Vào đầu năm ngoái, tổng thị trường crypto đã phục hồi 24,0% lên 3,5 nghìn tỷ USD. Một lời nhắc nhở rõ ràng rằng crypto vẫn là một trong những đấu trường tài chính được theo dõi tích cực nhất trên toàn thế giới. Nhưng, đối với một nhà giao dịch prop firm crypto mới, quy mô thị trường không trả lời được câu hỏi đầu tiên, rất quan trọng: bạn bắt đầu từ đâu?

Một thị trường khởi đầu tốt, được hỗ trợ bởi các nền tảng như Get Leveraged, cho bạn thứ gì đó để nghiên cứu, so sánh và hiểu mà không bị chìm ngập trong nhiễu loạn. Đó là lý do tại sao Bitcoin và Ethereum đứng đầu cuộc trò chuyện này. Chúng được đưa tin rộng rãi, giao dịch sôi động và được hỗ trợ bởi một bộ ngày càng tăng các điểm tham chiếu được quản lý và tổ chức.

Bitcoin chiếm 59,1% tổng vốn hóa thị trường crypto vào cuối Q1 2025. Ethereum đóng một vai trò khác, được xác định thông qua hợp đồng thông minh, ứng dụng phi tập trung, DeFi（Decentralized Finance）, NFT và tiện ích blockchain rộng hơn.

Sự kết hợp đó mang lại cho bạn một cặp khởi đầu hữu ích: một thị trường thường được coi là chuẩn mực của crypto, và một thị trường khác gắn liền với phần lớn hoạt động được xây dựng trên các mạng blockchain.

Bắt đầu từ nơi bản đồ rõ ràng nhất

Mọi nhà giao dịch đều muốn cơ hội, nhưng cơ hội trở nên dễ tận dụng hơn khi thị trường có ý nghĩa. Đối với nhiều nhà giao dịch prop firm crypto, Bitcoin là điểm tham chiếu đầu tiên rõ ràng nhất vì rất nhiều thị trường crypto rộng lớn hơn được đo lường dựa vào nó.

Bitcoin kết thúc Q1 2025 với mức thống trị 59,1%, mức chưa từng thấy kể từ Q1 2021. Điều đó không làm cho Bitcoin đơn giản theo nghĩa có thể dự đoán được. Nó có nghĩa là BTC có vai trò trung tâm giúp so sánh với phần còn lại của thị trường dễ dàng hơn.

Khi Bitcoin tăng, giảm hoặc đi ngang, các nhà giao dịch thường xem xét cách phần còn lại của crypto phản ứng. Mối quan hệ đó cho bạn bối cảnh. Bạn không chỉ đang nhìn chằm chằm vào biểu đồ nến; bạn đang xem tài sản tham chiếu chính của thị trường tương tác với tính thanh khoản, tâm lý, dòng chảy ETF, vị thế phái sinh và sự chú ý vĩ mô.

Ethereum mang lại cho bạn một góc nhìn khác. Nó không cố gắng trở thành phiên bản thứ hai của Bitcoin. Câu chuyện của nó xoay quanh tiện ích mạng, bao gồm hợp đồng thông minh, ứng dụng phi tập trung, DeFi（Decentralized Finance） và NFT. Điều đó cho ETH một con đường riêng để các nhà giao dịch theo dõi.

Điều này có thể cực kỳ hữu ích vì giao dịch prop thưởng cho tư duy có thể lặp lại. Bạn cần biết tại sao bạn đang theo dõi một thị trường, điều gì có xu hướng di chuyển nó và nguồn nào có thể giúp bạn kiểm tra quan điểm của mình trước khi hành động.

Với các tài sản crypto nhỏ hơn, câu chuyện có thể khó tách biệt hơn khỏi những đợt chú ý ngắn. Đôi khi câu chuyện mỏng manh. Đôi khi hành động giá sôi động nhưng lý do đằng sau không rõ ràng. BTC và ETH cung cấp nhiều phân tích được công bố hơn, nhiều dữ liệu biểu đồ lịch sử hơn và nhiều bình luận thị trường hơn so với hầu hết các cặp crypto khác.

Điều đó giúp ích khi bạn đang học.

Mục tiêu không phải là làm cho giao dịch cảm thấy dễ dàng. Mục tiêu là làm cho quá trình ra quyết định của bạn dễ xem xét hơn. Nếu cặp đầu tiên của bạn là BTCUSD hoặc ETHUSD, bạn thường có thể tìm thấy nhiều dữ liệu thị trường hơn, nhiều bình luận tổ chức hơn và nhiều tài liệu giáo dục hơn để so sánh với ghi chú của riêng bạn.

Điều đó có thể đặc biệt có giá trị vì Bitcoin và Ethereum hiện đứng gần hơn với tài chính chính thống so với vài năm trước. SEC (Ủy ban chứng khoán và sàn giao dịch Mỹ) đã phê duyệt việc niêm yết và giao dịch cổ phần sản phẩm giao dịch hối đoái bitcoin giao ngay vào tháng 1 năm 2024, đặt Bitcoin vào một vỏ bọc thị trường được quản lý quen thuộc hơn cho nhiều nhà đầu tư. SEC (Ủy ban chứng khoán và sàn giao dịch Mỹ) cũng phê duyệt các thay đổi quy tắc sàn giao dịch liên quan đến niêm yết ETF Ether giao ngay vào tháng 5 năm 2024, mang lại cho Ethereum một vị trí mạnh hơn trong các cuộc thảo luận thị trường Mỹ.

Điều đó không loại bỏ sự cần thiết phải cẩn thận. Nó cho bạn nhiều điểm tham chiếu hơn.

Và trong giao dịch prop firm, các điểm tham chiếu rất hữu ích vì bạn không chỉ đơn giản là cố gắng đúng một lần. Bạn đang cố gắng xây dựng một quy trình mà bạn có thể lặp lại theo các quy tắc.

Tính thanh khoản là bộ lọc thân thiện

Khi bạn hiểu những gì bạn đang giao dịch, câu hỏi tiếp theo là thị trường đó giao dịch sạch sẽ như thế nào. Đây là nơi tính thanh khoản trở thành một trong những khái niệm hữu ích nhất cho một nhà giao dịch prop firm crypto.

Tính thanh khoản có nghĩa là có đủ người mua và người bán để giao dịch xảy ra với ít ma sát hơn. Trong một thị trường có tính thanh khoản cao hơn, khoảng cách giữa giá mua và giá bán thường chặt chẽ hơn, và giá hiển thị có thể cho bạn đọc đáng tin cậy hơn. Đối với người mới bắt đầu, điều đó giúp ích vì biểu đồ, điểm vào, điểm ra và kế hoạch rủi ro của bạn đều phụ thuộc vào việc giá hoạt động theo cách có thể đọc được.

Một phân tích tính thanh khoản Bitcoin Q1 2024 mang lại cho ý tưởng này một số chi tiết mạnh mẽ. Trong Q1 2024, chi phí thực hiện 1 triệu USD trong Bitcoin-USD dao động từ 4,5 điểm cơ bản đến 7,5 điểm cơ bản, với mức trung bình hơn một chút so với 5 điểm cơ bản. Điều đó cho bạn một cách cụ thể để nói về tính thanh khoản thay vì coi nó là một thuật ngữ giao dịch mơ hồ.

Phân tích tương tự cho thấy chi phí thực hiện Bitcoin-USDT thấp hơn khoảng 30% so với chi phí thực hiện Bitcoin-USD trong Q1 2024. Chi tiết đó đặc biệt hữu ích cho các nhà giao dịch prop firm vì crypto có thể được niêm yết theo nhiều cách khác nhau. BTCUSD và BTCUSDT có thể trông giống nhau thoạt đầu, nhưng điều kiện thực hiện có thể khác nhau.

Ngay cả đồng tiền niêm yết cũng xứng đáng được chú ý.

Thị trường hợp đồng hoán đổi vĩnh viễn Bitcoin toàn cầu trên Binance, OKX và Bybit có chi phí thực hiện trung bình và đỉnh thấp hơn khoảng 50% so với thị trường giao ngay. Điều đó giúp giải thích tại sao các cặp crypto lớn thường xuyên được thảo luận trong các môi trường giao dịch theo phong cách prop, nơi phái sinh, đòn bẩy và đánh giá dựa trên quy tắc là phổ biến.

Tính thanh khoản là cuộc trò chuyện sạch sẽ hơn giữa người mua và người bán của thị trường. Khi nhiều người tham gia, giá có thể nói rõ ràng hơn. Khi ít người tham gia hơn, giá có thể nhảy vọt với ít cảnh báo hơn và ít chiều sâu hơn đằng sau mỗi động thái.

Điều đó không có nghĩa là một thị trường có tính thanh khoản không thể di chuyển nhanh. Bitcoin và Ethereum vẫn có thể biến động. Nhưng khi bạn mới bắt đầu, sẽ hữu ích khi chọn những thị trường mà cơ chế dễ quan sát hơn.

Đây là nơi BTC và ETH cho bạn đường cong học tập dễ chịu hơn. Bạn có thể nghiên cứu cách giá hoạt động xung quanh các giờ thị trường lớn, cách hoạt động tài trợ hoặc phái sinh có thể ảnh hưởng đến các động thái ngắn hạn và cách các tin tức lớn được hấp thụ bởi một thị trường sâu hơn. Bạn vẫn phải làm công việc, nhưng thông tin dễ tìm hơn.

Đối với một nhà giao dịch prop firm, điều đó có thể hỗ trợ các thói quen tốt hơn. Bạn có thể đang hoạt động theo các quy tắc về drawdown, quy mô vị thế, giới hạn thua lỗ hàng ngày hoặc tính nhất quán. Một cặp có tính thanh khoản cao hơn có thể giúp lập kế hoạch điểm vào và điểm ra dễ dàng hơn vì chênh lệch giá và dòng lệnh ít có khả năng bị bóp méo bởi sự tham gia mỏng.

Câu hỏi đầu tiên, do đó, nên là thị trường nào cho tôi đọc rõ ràng nhất?

Câu hỏi đó giúp bạn tập trung. Nó cũng giữ cho kế hoạch giao dịch của bạn được dựa trên các điều kiện bạn có thể quan sát hơn là một nguồn cấp dữ liệu mạng xã hội bạn không thể kiểm soát.

Thị trường lớn để lại manh mối lớn hơn

Tính thanh khoản cho bạn biết một thị trường giao dịch như thế nào. Cơ sở hạ tầng cho bạn biết có bao nhiêu cách mọi người phải truy cập, định giá, phòng hộ và nghiên cứu thị trường đó.

Bitcoin và Ethereum có lợi thế lớn ở đây. Chúng được hỗ trợ bởi một tập hợp sâu hơn các sản phẩm tổ chức, thị trường phái sinh, chuẩn mực và điểm truy cập được quản lý so với hầu hết các tài sản crypto. Điều đó mang lại cho các nhà giao dịch nhiều manh mối hơn để làm việc.

Trong Q1 2025, khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày trong bộ futures và quyền chọn crypto của CME Group đạt 198.000 hợp đồng, tương đương 11,3 tỷ USD danh nghĩa. CME cũng báo cáo open interest là 251.000 hợp đồng, tương đương 21,8 tỷ USD danh nghĩa, trên toàn bộ bộ đó trong Q1 2025.

Những con số đó cho thấy BTC và ETH không chỉ là các chủ đề trò chuyện bán lẻ. Chúng cũng được sử dụng trong các thị trường có cấu trúc nơi những người tham gia quản lý rủi ro, phòng hộ rủi ro và theo dõi giá thông qua futures và quyền chọn.

Open interest đo lường số lượng hợp đồng đang mở chưa được thanh toán. Khi open interest cao, nó có thể chỉ ra sự tham gia liên tục (thay vì một đợt khối lượng bùng nổ trong một ngày).

Điều này giúp hiểu bối cảnh bên dưới.

Bộ sản phẩm crypto của CME đã giao dịch 29,4 triệu hợp đồng trong năm 2024, trị giá hơn 1,7 nghìn tỷ USD danh nghĩa; và Bitcoin có vai trò đặc biệt mạnh trong báo cáo đó. Open interest trung bình hàng ngày của Bitcoin futures vượt quá 10 tỷ USD trong năm 2024 (hơn bốn lần mức năm 2023). Ethereum cũng có dấu ấn tổ chức riêng của mình. Gần 12 triệu hợp đồng được giao dịch giữa Ether và Micro Ether futures trong năm 2024.

Đối với một nhà giao dịch prop firm mới, loại dữ liệu này sẽ không cho bạn một điểm vào kỳ diệu. Nó mang lại cho bạn một môi trường nghiên cứu tốt hơn. Bạn có thể so sánh biến động giao ngay với hoạt động futures, xem liệu sự tham gia đang tăng hay giảm và hiểu liệu một động thái có đang xảy ra trong một thị trường với chiều sâu có ý nghĩa đằng sau nó hay không.

Điều đó giúp bạn đặt ra những câu hỏi tốt hơn trước khi chấp nhận rủi ro.

Nếu hai thị trường crypto cho bạn nhiều dữ liệu hơn, nhiều sự tham gia hơn và nhiều cách so sánh hành động giá hơn, tại sao bạn không bắt đầu ở đó trước khi chuyển sang các thị trường mỏng hơn?

Câu trả lời có thể khác nhau giữa các nhà giao dịch, nhưng lợi thế học tập rõ ràng. BTC và ETH cho bạn một vòng phản hồi phong phú hơn. Bạn có thể xem xét các giao dịch của mình dựa trên dữ liệu thị trường rộng hơn thay vì chỉ dựa vào kết quả của một điểm vào hoặc điểm ra.

Đây cũng là nơi sự tự tin trở nên có căn cứ hơn. Bạn không phụ thuộc vào một ý kiến duy nhất. Bạn đang sử dụng nhiều loại bằng chứng: vốn hóa thị trường, khối lượng giao dịch, chi phí thực hiện, open interest, hoạt động sản phẩm được quản lý và câu chuyện đặc thù của tài sản.

Đó là nền tảng mạnh hơn nhiều so với việc chọn đồng coin di chuyển nhiều nhất vào ngày hôm qua.

Danh sách kiểm tra cặp đầu tiên

Đến thời điểm này, BTC và ETH đã giành được vị trí của mình là các thị trường khởi đầu tự nhiên, nhưng điều đó không có nghĩa là mọi nhà giao dịch nên đối xử với chúng theo cùng một cách. Cặp đầu tiên của bạn nên phù hợp với các quy tắc của bạn, phong cách học tập của bạn và các điều kiện thị trường bạn có thể hiểu đủ rõ để giải thích.

Việc SEC (Ủy ban chứng khoán và sàn giao dịch Mỹ) phê duyệt niêm yết ETP bitcoin giao ngay vào tháng 1 năm 2024 đã giúp Bitcoin dễ tiếp cận hơn thông qua các sàn giao dịch chứng khoán quốc gia được quản lý, trong khi tuyên bố của SEC (Ủy ban chứng khoán và sàn giao dịch Mỹ) cũng làm rõ rằng sự phê duyệt không đồng nghĩa với việc chứng thực bản thân Bitcoin. Sự phân biệt đó tốt cho các nhà giao dịch. Nó nhắc nhở bạn rằng quyền truy cập và sự phù hợp là những ý tưởng riêng biệt.

Cùng một cách suy nghĩ áp dụng cho các tài khoản prop firm crypto. Một công ty có thể cung cấp BTC, ETH và các cặp crypto khác, nhưng bạn vẫn cần quyết định thị trường nào cho bạn cách rõ ràng nhất để lập kế hoạch, thực hiện và xem xét.

Sử dụng danh sách kiểm tra này trước khi chọn cặp prop firm crypto đầu tiên của bạn:

• Bạn có thể giải thích điều gì di chuyển tài sản mà không phụ thuộc vào cơn sốt không?
• Cặp có đủ tính thanh khoản cho các điểm vào và điểm ra sạch hơn không?
• Bạn có thể tìm thấy dữ liệu đáng tin cậy về giá, khối lượng giao dịch, chênh lệch giá và open interest không?
• Các quy tắc của công ty có hợp lý cho biến động giá bình thường của cặp không?
• Bạn có thể xem xét từng giao dịch sau đó và xác định những gì bạn đã học được không?

Điểm cuối cùng đó có thể là có giá trị nhất. Một thị trường đầu tiên nên dạy cho bạn điều gì đó, ngay cả khi giao dịch không hiệu quả. BTC và ETH là những ứng cử viên mạnh vì thường có đủ thông tin xung quanh chúng để giúp bạn tách một kế hoạch yếu khỏi một động thái thị trường bình thường.

Báo cáo Q2 2025 của CoinGecko thêm một lời nhắc nhở hữu ích ở đây. Sự thống trị của Bitcoin tăng lên 62,1% tổng vốn hóa thị trường crypto vào cuối Q2 2025, trong khi sự thống trị của Ethereum tăng nhẹ lên 8,8%. Điều đó cho bạn biết cả hai thị trường vẫn là trung tâm của cách vốn được phân phối trên toàn bộ crypto trong giai đoạn đó.

ETH tăng từ 1.805 USD lên 2.488 USD trong Q2 2025, tăng 36,4% trong quý, trong khi vẫn còn thấp hơn giá mở cửa năm 2025 là 3.337 USD. Đó là loại sắc thái mà một nhà giao dịch cần. Ethereum có thể sôi động và được theo dõi rộng rãi, nhưng nó vẫn có chu kỳ riêng, hồ sơ sức mạnh tương đối và mô hình tham gia của riêng mình.

Một đồng coin nhỏ hơn có thể mang lại chuyển động kịch tính, nhưng chuyển động kịch tính không giống với một môi trường học tập mạnh mẽ. Khi bạn đang giao dịch theo cấu trúc prop firm, các quy tắc tài khoản thường làm cho kỷ luật quan trọng hơn là chạy theo cây nến lớn nhất.

BTC và ETH giúp ích vì chúng cho bạn nhiều cách hơn để làm chậm quyết định xuống. Bạn có thể kiểm tra thị trường rộng hơn. Bạn có thể xem dữ liệu futures. Bạn có thể so sánh hoạt động giao ngay và phái sinh. Bạn có thể đọc nhiều nguồn đáng tin cậy trước khi hình thành quan điểm.

Điều đó không đảm bảo kết quả tốt hơn. Nó có thể hỗ trợ một quy trình tốt hơn. Và khi bạn mới làm quen với giao dịch prop crypto, quy trình là nơi sự chú ý của bạn thuộc về.

Bắt đầu với các thị trường dạy bạn tốt nhất

Bitcoin và Ethereum có ý nghĩa là các thị trường prop firm crypto đầu tiên vì chúng mang lại cho bạn một nền tảng học tập mạnh hơn. Chúng có quy mô, sự nhận biết, cơ sở hạ tầng giao dịch sâu hơn và nghiên cứu dễ tiếp cận hơn so với hầu hết các tài sản crypto nhỏ hơn.

Các báo cáo crypto năm 2024 và Q1 2025 của CME cho thấy hoạt động tổ chức có ý nghĩa trên Bitcoin và Ether futures và quyền chọn. Thị trường đầu tiên của bạn nên giúp bạn suy nghĩ rõ ràng hơn về điều này. BTC và ETH làm điều đó tốt vì chúng cho bạn nhiều thông tin hơn để làm việc, nhiều cấu trúc thị trường hơn để nghiên cứu và nhiều bối cảnh hơn để xem xét các quyết định của bạn.

Khi quyền truy cập giao dịch crypto tiếp tục trưởng thành thông qua các sản phẩm được quản lý, địa điểm phái sinh, chuẩn mực và giáo dục, các nhà giao dịch được hưởng lợi nhiều nhất có thể là những người bắt đầu với nền tảng rõ ràng nhất. Bạn không cần phải giao dịch mọi đồng coin để trở thành một nhà giao dịch crypto tốt hơn. Bạn cần một thị trường giúp bạn xây dựng một cách suy nghĩ có thể lặp lại.

The post Why Bitcoin and Ethereum Make Sense as First Crypto Prop Firm Markets appeared first on CoinCentral.