Ngày đáo hạn đồng thời của bốn loại hợp đồng (Quadruple Witching Day)

Quadruple Witching Day là gì?

Quadruple Witching Day là sự kiện đáo hạn phái sinh diễn ra hằng quý, khi một số hợp đồng Futures và quyền chọn lớn liên quan đến cổ phiếu cùng đáo hạn trong một ngày giao dịch.

Trên thị trường tài chính truyền thống, thuật ngữ này thường chỉ thời điểm đáo hạn đồng thời của Futures chỉ số cổ phiếu, quyền chọn chỉ số cổ phiếu, quyền chọn cổ phiếu đơn lẻ và Futures cổ phiếu đơn lẻ.

Sự kiện thường diễn ra vào tháng 3, tháng 6, tháng 9 và tháng 12, thường vào khoảng thứ Sáu tuần thứ ba của các tháng đó.

Hướng dẫn về ngày đáo hạn quyền chọn của Schwab giải thích rằng mỗi quý, các hợp đồng Futures chỉ số cổ phiếu, quyền chọn chỉ số cổ phiếu và quyền chọn cổ phiếu đáo hạn vào thứ Sáu tuần thứ ba của tháng 3, tháng 6, tháng 9 và tháng 12.

Thông số quyền chọn cổ phiếu của Options Clearing Corporation cho biết quyền chọn cổ phiếu tiêu chuẩn hằng tháng đáo hạn vào thứ Sáu tuần thứ ba của tháng đáo hạn.

Đối với trader crypto, Quadruple Witching Day không phải sự kiện diễn ra trên blockchain.

Sự kiện này tự nó không làm thay đổi nguồn cung Bitcoin, quá trình tạo khối Ethereum, số dư token, quy tắc hợp đồng thông minh hay hoạt động thanh toán on-chain.

Tuy nhiên, sự kiện vẫn có thể ảnh hưởng đến thị trường crypto vì các luồng giao dịch đáo hạn lớn trên thị trường truyền thống có thể tác động đến thanh khoản, biến động, khẩu vị rủi ro, chỉ số cổ phiếu Mỹ, đồng USD, lợi suất trái phiếu và vị thế tổng thể của các tổ chức.

Tài sản crypto thường được giao dịch trong bối cảnh tài sản rủi ro toàn cầu, vì vậy những ngày đáo hạn phái sinh lớn có thể gián tiếp ảnh hưởng đến tâm lý đối với tài sản kỹ thuật số.

Vì sao sự kiện này có tên Quadruple Witching?

Từ “witching” bắt nguồn từ quan niệm rằng thị trường có thể trở nên đặc biệt sôi động hoặc khó lường trong giai đoạn cuối trước khi các hợp đồng phái sinh lớn đáo hạn.

“Quadruple” chỉ bốn nhóm hợp đồng đáo hạn cùng lúc.

Bốn nhóm đó là Futures chỉ số cổ phiếu, quyền chọn chỉ số cổ phiếu, quyền chọn cổ phiếu đơn lẻ và Futures cổ phiếu đơn lẻ.

Trong lịch sử, thuật ngữ này trở nên phổ biến vì việc các sản phẩm đó cùng đáo hạn có thể tạo ra khối lượng giao dịch lớn và những đợt điều chỉnh giá đột ngột.

Market maker, bên phòng hộ, tổ chức và quỹ có thể cần đóng vị thế, thực hiện quyền chọn, chuyển kỳ hạn Futures, cân bằng lại các vị thế phòng hộ hoặc điều chỉnh danh mục trước ngày đáo hạn.

Điều này có thể tạo ra làn sóng lệnh không phải lúc nào cũng xuất phát từ nhận định mới về hướng đi của thị trường.

Thay vào đó, một phần giao dịch mang tính cơ học vì hợp đồng sắp kết thúc.

Đó là lý do Quadruple Witching Day thường gắn với đột biến khối lượng giao dịch, chứ không phải tín hiệu tăng hoặc giảm được bảo đảm.

Quadruple Witching và Triple Witching

Quadruple Witching và Triple Witching là hai thuật ngữ có liên quan mật thiết.

Triple Witching thường chỉ thời điểm đáo hạn đồng thời của quyền chọn cổ phiếu, quyền chọn chỉ số cổ phiếu và Futures chỉ số cổ phiếu.

Quadruple Witching bổ sung Futures cổ phiếu đơn lẻ thành nhóm thứ tư.

Trong các bình luận gần đây về thị trường Mỹ, nhiều chuyên gia thường dùng “triple witching” hơn vì Futures cổ phiếu đơn lẻ ít hoạt động hơn nhiều ở Mỹ sau khi sàn giao dịch Futures cổ phiếu đơn lẻ duy nhất tại Mỹ ngừng hoạt động vào năm 2020.

Tuy nhiên, thuật ngữ “quadruple witching” vẫn phổ biến trong tài liệu giáo dục thị trường, lịch giao dịch và truyền thông tài chính.

Năm 2026, CME Group công bố kế hoạch ra mắt Futures cổ phiếu đơn lẻ thanh toán bằng tiền mặt, như được mô tả trong thông báo ra mắt Futures cổ phiếu đơn lẻ.

Điều này khiến thuật ngữ trở nên phù hợp hơn với bối cảnh hiện tại, nhưng trader vẫn nên kiểm tra sản phẩm nào thực sự được niêm yết, có thanh khoản và liên quan đến một chu kỳ đáo hạn cụ thể.

Trong bảng thuật ngữ crypto, cách giải thích thực tế nhất là Quadruple Witching Day là thuật ngữ lịch sử và hiện vẫn được dùng để chỉ cụm đáo hạn phái sinh cổ phiếu lớn theo quý.

Quadruple Witching Day diễn ra khi nào?

Quadruple Witching Day thường diễn ra bốn lần mỗi năm.

Các tháng thường gặp là tháng 3, tháng 6, tháng 9 và tháng 12.

Thời điểm phổ biến là thứ Sáu tuần thứ ba của các tháng đó.

Nếu thứ Sáu đó trùng với ngày nghỉ của thị trường, quy trình đáo hạn có thể được điều chỉnh theo quy tắc chính thức của sàn giao dịch và đơn vị thanh toán bù trừ.

Lịch đáo hạn quyền chọn của OCC lưu ý rằng các sản phẩm có ngày đáo hạn trùng với một số ngày nghỉ của OCC có thể được chuyển sang ngày làm việc trước hoặc sau đó của OCC.

Điều này quan trọng vì crypto giao dịch mỗi ngày, trong khi thị trường cổ phiếu Mỹ và thị trường phái sinh niêm yết không giao dịch vào mọi ngày trên lịch.

Vì vậy, trader crypto theo dõi ngày đáo hạn phái sinh Mỹ nên kiểm tra lịch thị trường thực tế, thay vì mặc định sự kiện luôn rơi vào cùng một ngày trong tuần.

Việc điều chỉnh lịch có thể làm thay đổi diễn biến thanh khoản vì trader có thể phải thu gọn các hoạt động điều chỉnh vào một tuần ngắn hơn.

Quadruple Witching Day diễn ra như thế nào?

Quadruple Witching Day diễn ra thông qua việc các hợp đồng phái sinh đáo hạn.

Hợp đồng Futures có ngày đáo hạn cố định; trader phải đóng, chuyển kỳ hạn hoặc để hợp đồng được thanh toán theo quy tắc.

Hợp đồng quyền chọn có ngày đáo hạn, và giá trị tại thời điểm đáo hạn phụ thuộc vào việc hợp đồng đang có lãi, ngang giá hay ngoài tiền.

Khi nhiều hợp đồng cùng đáo hạn trong một ngày, trader có thể cần thực hiện nhiều hành động cùng lúc.

Một số trader đóng vị thế để tránh thanh toán.

Một số chuyển vị thế sang hợp đồng có ngày đáo hạn xa hơn.

Một số thực hiện quyền chọn hoặc để hệ thống tự động thực hiện.

Một số market maker cân bằng lại mức độ tiếp xúc delta khi giá tài sản cơ sở biến động.

Một số quỹ cân bằng lại danh mục vào gần cuối quý.

Tổng hợp các hoạt động này có thể tạo ra khối lượng giao dịch cao và biến động giá bất thường, đặc biệt quanh thời điểm mở cửa, đóng cửa hoặc các khung giờ thanh toán quan trọng.

Vì sao Quadruple Witching Day có thể làm tăng khối lượng giao dịch?

Khối lượng giao dịch thường tăng vào Quadruple Witching Day vì nhiều hợp đồng cùng đạt đến thời điểm giao dịch cuối cùng hoặc thanh toán.

Quỹ nắm giữ Futures chỉ số có thể cần chuyển từ hợp đồng sắp đáo hạn sang hợp đồng quý tiếp theo.

Market maker quyền chọn có thể cần mua hoặc bán cổ phiếu hay Futures để phòng hộ mức độ tiếp xúc với quyền chọn sắp đáo hạn.

Tổ chức có thể cần cân bằng lại mức độ tiếp xúc với chỉ số sau khi các vị thế phái sinh đáo hạn.

Trader có quyền chọn đang có lãi có thể đóng, thực hiện hoặc bù trừ hợp đồng trước thời hạn.

Trader có quyền chọn đang thua lỗ có thể để hợp đồng hết hạn vô giá trị hoặc điều chỉnh các vị thế phòng hộ liên quan.

Các luồng giao dịch này có thể phát sinh ngay cả khi không có tin tức cơ bản mới.

Đó là lý do Quadruple Witching Day thường được mô tả là một sự kiện mang tính cấu trúc của thị trường.

Sự kiện được thúc đẩy bởi cơ chế hợp đồng, phòng hộ, thanh toán và duy trì danh mục.

Quadruple Witching Day có luôn gây biến động không?

Quadruple Witching Day có thể làm tăng biến động nhưng không phải lúc nào cũng tạo ra biến động lớn trên thị trường.

Mức độ ảnh hưởng phụ thuộc vào vị thế, thanh khoản, căng thẳng thị trường, tin tức vĩ mô, hợp đồng mở quyền chọn, hoạt động phòng hộ của dealer, tái cân bằng chỉ số và tâm lý nhà đầu tư.

Một số ngày witching diễn biến rất mạnh.

Những ngày khác có khối lượng giao dịch cao nhưng giá nhìn chung ít thay đổi.

Sự khác biệt này rất quan trọng với trader crypto vì khối lượng giao dịch cao không tự động tạo ra tín hiệu giao dịch rõ ràng.

Thị trường có thể ghi nhận doanh số giao dịch lớn nhưng kết thúc ngày gần với mức giá ban đầu.

Thị trường cũng có thể biến động mạnh nếu luồng giao dịch đáo hạn xuất hiện trong bối cảnh vĩ mô vốn đã mong manh.

Vì vậy, nên xem Quadruple Witching Day là mốc cần chú ý khi quản lý rủi ro, chứ không phải công cụ dự đoán chắc chắn.

Vì sao trader crypto theo dõi Quadruple Witching Day?

Trader crypto theo dõi Quadruple Witching Day vì tài sản kỹ thuật số thường phản ứng với điều kiện rủi ro toàn cầu.

Bitcoin, Ethereum và các tài sản crypto lớn khác có thể chịu ảnh hưởng từ biến động cổ phiếu Mỹ, sức mạnh của đồng USD, kỳ vọng lãi suất, điều kiện thanh khoản và đòn bẩy của các tổ chức.

Nếu thị trường cổ phiếu trở nên bất ổn trong một đợt đáo hạn phái sinh lớn, trader crypto có thể giảm rủi ro hoặc đặt stop-loss rộng hơn.

Nếu thị trường truyền thống vẫn bình ổn, crypto có thể hoàn toàn không phản ứng với sự kiện.

Mối liên hệ này là gián tiếp nhưng vẫn có thể quan trọng trong những giai đoạn crypto giao dịch như một tài sản rủi ro có beta cao.

Các quỹ lớn và trader đa tài sản có thể đồng thời quản lý cổ phiếu, Futures, quyền chọn, trái phiếu, tiền tệ và tài sản kỹ thuật số.

Khi một phần danh mục cần điều chỉnh lớn, mức độ tiếp xúc rủi ro ở các phần khác cũng có thể thay đổi.

Đó là lý do một sự kiện của thị trường truyền thống vẫn có thể xuất hiện trên lịch của trader crypto.

Quadruple Witching Day và Bitcoin

Bitcoin thường là tài sản crypto có khả năng phản ứng cao nhất trước những thay đổi rộng hơn của thị trường rủi ro.

Khi biến động cổ phiếu tăng, một số trader có thể giảm mức độ tiếp xúc với Bitcoin vì xem tài sản này là một phần trong danh mục ưa rủi ro.

Khi thanh khoản cổ phiếu dồi dào và khẩu vị rủi ro được cải thiện, Bitcoin có thể hưởng lợi từ nhu cầu đầu cơ rộng hơn.

Quadruple Witching Day không trực tiếp thay đổi mạng, độ khó đào, lịch phát hành nguồn cung hay hoạt động thanh toán on-chain của Bitcoin.

Tuy nhiên, sự kiện có thể ảnh hưởng đến diễn biến giá Bitcoin nếu các luồng phòng hộ trên thị trường truyền thống tác động đến khẩu vị rủi ro của nhà đầu tư.

Futures và quyền chọn Bitcoin cũng có chu kỳ đáo hạn riêng, có thể trùng hoặc khác với thời điểm đáo hạn phái sinh cổ phiếu.

Thông số hợp đồng Futures Bitcoin của CME cho thấy Futures Bitcoin được quản lý có quy tắc niêm yết và đáo hạn riêng theo từng sản phẩm.

Vì vậy, trader crypto nên phân biệt sự kiện witching của thị trường cổ phiếu với ngày đáo hạn phái sinh crypto, đồng thời theo dõi cách hai sự kiện có thể tương tác.

Quadruple Witching Day và Ethereum

Ethereum cũng có thể chịu ảnh hưởng từ tâm lý rủi ro trong ngày Quadruple Witching.

Ethereum thường được giao dịch vừa như tài sản crypto vừa như tài sản rủi ro chịu tác động của công nghệ.

Nếu thị trường cổ phiếu và thị trường biến động chịu áp lực trong thời gian đáo hạn phái sinh, Ethereum có thể phản ứng thông qua thay đổi về đòn bẩy, thanh khoản và nhu cầu đầu cơ.

Đồng thời, Ethereum có các yếu tố on-chain riêng, bao gồm hoạt động mạng, kinh tế staking, luồng stablecoin, mức độ sử dụng DeFi, hoạt động Layer 2 và các bản nâng cấp giao thức.

Không nên xem Quadruple Witching Day là sự kiện cơ bản riêng của Ethereum.

Cách hiểu phù hợp hơn là xem đây có thể là yếu tố nền về vĩ mô và thanh khoản.

Trader phân tích Ethereum quanh ngày witching cũng nên theo dõi phí gas, tỷ lệ Funding, hợp đồng mở, luồng giao dịch Spot và các ngưỡng kỹ thuật quan trọng.

Đáo hạn phái sinh truyền thống có thể quan trọng, nhưng chỉ là một phần trong bức tranh giao dịch tổng thể.

Quadruple Witching Day và phái sinh crypto

Phái sinh crypto bao gồm Futures, quyền chọn, hợp đồng vĩnh cửu, sản phẩm cấu trúc và các công cụ khác gắn với tài sản kỹ thuật số.

Phái sinh crypto có ngày đáo hạn và quy tắc thanh toán riêng.

Một số Futures crypto đáo hạn theo quý, trong khi hợp đồng vĩnh cửu không đáo hạn theo cách tương tự.

Tùy vào nền tảng và thiết kế sản phẩm, một số quyền chọn crypto đáo hạn hằng ngày, hằng tuần, hằng tháng hoặc hằng quý.

Quadruple Witching Day không phải tên gọi tiêu chuẩn cho ngày đáo hạn phái sinh crypto.

Tuy nhiên, trader crypto thường so sánh sự kiện này với các ngày đáo hạn quyền chọn crypto lớn vì cả hai có thể tập trung các luồng phòng hộ và thanh toán.

Điểm khác biệt chính là Quadruple Witching Day bắt nguồn từ phái sinh truyền thống gắn với cổ phiếu.

Ngày đáo hạn phái sinh crypto gắn với hợp đồng tài sản kỹ thuật số và có thể tuân theo lịch khác.

Trader không nên cho rằng ngày witching của cổ phiếu Mỹ luôn trùng với kỳ đáo hạn crypto lớn nhất.

Quadruple Witching Day và gamma quyền chọn

Gamma quyền chọn đo lường mức độ thay đổi nhanh của delta quyền chọn khi giá tài sản cơ sở biến động.

Khi gần đến ngày đáo hạn, gamma có thể trở nên quan trọng hơn vì độ nhạy của quyền chọn gần giá thực hiện có thể thay đổi nhanh chóng.

Điều này có thể buộc market maker điều chỉnh hoạt động phòng hộ thường xuyên hơn.

Nếu nhiều quyền chọn tập trung quanh các ngưỡng quan trọng của chỉ số, luồng phòng hộ có thể ảnh hưởng đến biến động giá ngắn hạn.

Đây là một trong những lý do thị trường có thể trở nên bất ổn quanh các ngưỡng giá quan trọng vào ngày witching.

Trader crypto theo dõi yếu tố này vì gamma của chỉ số cổ phiếu có thể ảnh hưởng đến tâm lý rủi ro rộng hơn.

Nếu thị trường truyền thống bị kìm quanh các mức giá thực hiện quan trọng, crypto có thể giao dịch yên ắng khi trader chờ sự kiện đáo hạn qua đi.

Nếu luồng phòng hộ tăng tốc theo một hướng, crypto có thể biến động lan tỏa.

Gamma không phải yếu tố thần kỳ, nhưng giúp giải thích vì sao diễn biến giá quanh thời điểm đáo hạn có thể mang tính cơ học.

Quadruple Witching Day và chuyển kỳ hạn Futures

Chuyển kỳ hạn Futures là khi trader đóng hợp đồng Futures sắp đáo hạn và mở một hợp đồng có ngày đáo hạn xa hơn.

Futures chỉ số theo quý thường trở nên quan trọng trong giai đoạn witching vì trader phải chuyển mức độ tiếp xúc từ hợp đồng sắp đáo hạn sang hợp đồng có kỳ hạn tiếp theo.

Hướng dẫn của CME Group về ngày đáo hạn Futures và chuyển kỳ hạn hợp đồng giải thích rằng hợp đồng Futures có thời hạn hữu hạn và trader có thể chuyển vị thế trước ngày đáo hạn.

Việc chuyển kỳ hạn Futures có thể ảnh hưởng đến khối lượng giao dịch, spread và thanh khoản giữa các tháng hợp đồng.

Trong crypto, khái niệm tương tự xuất hiện khi trader chuyển Futures Bitcoin hoặc Ethereum theo quý sang kỳ đáo hạn tiếp theo.

Ý tưởng kinh tế tương tự nhau, dù sản phẩm và lịch có thể khác.

Chuyển kỳ hạn không loại bỏ rủi ro vì trader vẫn chịu ảnh hưởng từ biến động thị trường trong hợp đồng mới.

Thao tác này chỉ chuyển ngày đáo hạn của mức độ tiếp xúc.

Quadruple Witching Day và market maker

Market maker cung cấp thanh khoản bằng cách báo giá mua và bán trên thị trường quyền chọn, Futures và tài sản cơ sở.

Trong ngày Quadruple Witching, market maker có thể cần quản lý danh mục lớn các quyền chọn và Futures sắp đáo hạn.

Điều này có thể đòi hỏi họ thường xuyên phòng hộ trên cổ phiếu, Futures chỉ số hoặc các công cụ liên quan.

Nếu nhiều trader nắm giữ quyền chọn quanh cùng mức giá thực hiện, hoạt động phòng hộ của market maker có thể gia tăng khi giá biến động.

Các luồng phòng hộ này có thể bổ sung thanh khoản trong một số điều kiện và làm giảm thanh khoản trong những điều kiện khác.

Điểm quan trọng với trader crypto là biến động giá gần thời điểm đáo hạn có thể phản ánh vị thế của dealer, chứ không đơn thuần là niềm tin tăng hoặc giảm.

Một biến động đột ngột của cổ phiếu có thể kích hoạt phản ứng đa tài sản từ trader thuật toán, quỹ biến động và chiến lược cân bằng rủi ro.

Sau đó, crypto có thể phản ứng dù luồng giao dịch ban đầu xuất phát từ phái sinh truyền thống.

Quadruple Witching Day và tái cân bằng chỉ số

Quadruple Witching Day đôi khi trùng với thời điểm tái cân bằng chỉ số hoặc các hoạt động quản lý danh mục khác vào cuối quý.

Tái cân bằng chỉ số là quá trình chỉ số thay đổi tài sản nắm giữ hoặc tỷ trọng theo quy tắc của mình.

Các quỹ theo dõi chỉ số có thể cần mua hoặc bán chứng khoán để phù hợp với thành phần chỉ số đã cập nhật.

Khi việc tái cân bằng diễn ra cùng lúc với đáo hạn phái sinh, khối lượng giao dịch có thể đặc biệt lớn gần thời điểm đóng cửa.

Điều này có thể ảnh hưởng đến crypto vì biến động của cổ phiếu có thể tác động đến khẩu vị rủi ro chung.

Nếu thị trường cổ phiếu diễn biến nhiễu loạn trước giờ đóng cửa, trader crypto có thể chứng kiến thay đổi tạm thời về thanh khoản hoặc động lượng.

Tuy nhiên, tái cân bằng chỉ số không trực tiếp ảnh hưởng đến nguồn cung token crypto hay hoạt động blockchain.

Đây là yếu tố về tâm lý và thanh khoản giữa các thị trường, chứ không phải sự kiện on-chain.

Những ảnh hưởng thường gặp của Quadruple Witching Day

Ảnh hưởng thường gặp đầu tiên là khối lượng giao dịch tăng.

Ảnh hưởng thường gặp thứ hai là biên độ dao động giá trong ngày rộng hơn hoặc diễn ra nhanh hơn.

Ảnh hưởng thường gặp thứ ba là hoạt động chuyển kỳ hạn Futures.

Ảnh hưởng thường gặp thứ tư là áp lực thực hiện và phân bổ quyền chọn.

Ảnh hưởng thường gặp thứ năm là hoạt động phòng hộ của market maker quanh các mức giá thực hiện quan trọng.

Ảnh hưởng thường gặp thứ sáu là quỹ và tổ chức tái cân bằng danh mục.

Ảnh hưởng thường gặp thứ bảy là thanh khoản tạm thời méo lệch quanh thời điểm mở cửa hoặc đóng cửa thị trường.

Ảnh hưởng thường gặp thứ tám là trader ngắn hạn chú ý nhiều hơn.

Những ảnh hưởng này không phải lúc nào cũng tạo ra hướng đi thị trường rõ ràng.

Chúng chủ yếu cho thấy cấu trúc thị trường có thể quan trọng hơn các câu chuyện thông thường trong ngày đáo hạn.

Trader crypto có thể sử dụng mốc thời gian này như thế nào?

Trader crypto có thể dùng Quadruple Witching Day làm mốc rủi ro trên lịch.

Mốc rủi ro trên lịch là ngày có thể làm tăng biến động, khối lượng giao dịch hoặc thay đổi thanh khoản.

Đây không phải tín hiệu mua hay bán.

Trader có thể kiểm tra xem ngày này có trùng với kỳ đáo hạn quyền chọn crypto lớn, sự kiện ngân hàng trung ương, dữ liệu lạm phát hoặc tin tức riêng về token hay không.

Trước sự kiện, họ có thể xem xét đòn bẩy, vị trí đặt lệnh dừng, tỷ lệ Funding, hợp đồng mở và biên độ ký quỹ dự phòng.

Họ không nên mặc định thị trường yên ắng sẽ tiếp tục bình lặng trong suốt thời gian đáo hạn.

Họ cũng nên tránh giao dịch quá mức nếu sự kiện chỉ tạo ra biến động nhiễu mà không hình thành xu hướng thực sự.

Đối với nhà đầu tư crypto dài hạn, Quadruple Witching Day thường kém quan trọng hơn việc lưu ký, phân bổ tài sản, chu kỳ thị trường và mức độ chấp nhận thực tế.

Đối với trader ngắn hạn, sự kiện có thể đáng chú ý vì thanh khoản và biến động có thể thay đổi nhanh chóng.

Quản lý rủi ro trong Quadruple Witching Day

Quản lý rủi ro là cách hữu ích nhất để nhìn nhận Quadruple Witching Day.

Trader nên biết liệu mình có nắm giữ các vị thế nhạy cảm với biến động cổ phiếu, lãi suất, đồng USD hoặc tâm lý rủi ro chung hay không.

Họ nên kiểm tra xem các vị thế phái sinh crypto có sử dụng đòn bẩy cao trước sự kiện hay không.

Họ nên hiểu rằng lệnh cắt lỗ có thể được khớp ở mức giá kém thuận lợi hơn nếu thị trường biến động nhanh.

Họ nên tránh tăng đòn bẩy chỉ vì dự đoán ngày witching sẽ sôi động.

Họ cũng không nên cho rằng biến động chắc chắn sẽ tăng vì thị trường vẫn có thể bình ổn dù khối lượng giao dịch lớn.

Chiến lược phù hợp là lên kế hoạch về quy mô vị thế trước sự kiện, thay vì phản ứng theo cảm xúc khi sự kiện diễn ra.

Thị trường crypto vốn đã biến động, và cụm đáo hạn trên thị trường truyền thống có thể làm tăng thêm một lớp bất định.

Quadruple Witching Day không phải sự kiện cơ bản của crypto

Quadruple Witching Day không tạo coin mới, đốt token, thay đổi phần thưởng validator hay chỉnh sửa mã blockchain.

Sự kiện này không trực tiếp ảnh hưởng đến hoạt động đào, staking, quản trị, hợp đồng thông minh hoặc số dư ví.

Đây là sự kiện của thị trường phái sinh truyền thống, có thể tác động gián tiếp đến crypto.

Sự phân biệt này quan trọng vì nội dung crypto thường phóng đại ảnh hưởng của các sự kiện vĩ mô theo lịch.

Trader không nên xem Quadruple Witching Day như thể sự kiện này bảo đảm Bitcoin breakout hoặc altcoin lao dốc.

Thay vào đó, trader nên xem đây là một nguồn có thể tạo ra nhiễu ngắn hạn trên thị trường.

Sự kiện có ảnh hưởng nhiều nhất khi crypto đang tương quan cao với cổ phiếu hoặc khi đòn bẩy tăng cao trên các thị trường.

Sự kiện ít ảnh hưởng hơn khi crypto chịu tác động từ các chất xúc tác riêng của token hoặc luồng on-chain mạnh.

Những sai lầm phổ biến về Quadruple Witching Day

Một sai lầm thường gặp là cho rằng Quadruple Witching Day luôn gây ra cú sập.

Một sai lầm khác là cho rằng sự kiện luôn tạo ra đợt tăng giá.

Một sai lầm khác là nhầm lẫn giữa ngày đáo hạn phái sinh cổ phiếu truyền thống với ngày đáo hạn quyền chọn crypto.

Một sai lầm khác là bỏ qua các thay đổi lịch do ngày nghỉ có thể làm dịch chuyển quy trình đáo hạn.

Một sai lầm khác là sử dụng đòn bẩy quá cao vì trader dự đoán biến động sẽ tăng.

Một sai lầm khác là chỉ tập trung vào ngày diễn ra sự kiện mà bỏ qua hợp đồng mở, vị thế, thanh khoản và tin tức vĩ mô.

Một sai lầm khác là cho rằng khối lượng giao dịch cao đồng nghĩa với niềm tin mạnh.

Trong ngày đáo hạn, khối lượng giao dịch cao có thể đến từ việc đóng hợp đồng, chuyển kỳ hạn, phòng hộ hoặc thanh toán mang tính cơ học.

Trader thận trọng sẽ tìm hiểu nguyên nhân của khối lượng giao dịch trước khi đưa ra quyết định.

Thực hành tốt nhất dành cho người dùng crypto

Người dùng crypto nên thêm các ngày đáo hạn lớn theo quý vào lịch thị trường.

Họ nên đối chiếu những ngày này với các kỳ đáo hạn phái sinh crypto lớn và thông báo kinh tế vĩ mô.

Họ nên theo dõi xem Bitcoin và Ethereum có đang giao dịch sát với các chỉ số cổ phiếu trước sự kiện hay không.

Họ nên giảm đòn bẩy không cần thiết nếu rủi ro biến động vốn đã cao.

Họ nên kiểm tra mức thanh lý, biên độ ký quỹ dự phòng và vị trí đặt lệnh dừng trước giờ giao dịch tại Mỹ.

Họ nên tránh xem sự kiện này là một chiến lược giao dịch độc lập.

Họ nên nhớ rằng crypto giao dịch ngoài giờ giao dịch cổ phiếu Mỹ, vì vậy phản ứng sau giờ giao dịch có thể tiếp diễn ngay cả khi phiên thị trường truyền thống đã đóng cửa.

Họ nên phân biệt nhiễu giao dịch ngắn hạn với luận điểm đầu tư dài hạn.

Quan trọng nhất, họ nên tránh hành động dựa trên tuyên bố gây sợ hãi trên mạng xã hội rằng ngày witching chắc chắn sẽ tạo ra một kết quả cụ thể.

Câu hỏi thường gặp

Quadruple Witching Day có nghĩa là gì?

Quadruple Witching Day là sự kiện thị trường hằng quý, khi một số hợp đồng Futures và quyền chọn lớn liên quan đến cổ phiếu cùng đáo hạn trong một ngày giao dịch.

Những hợp đồng nào đáo hạn vào Quadruple Witching Day?

Định nghĩa kinh điển bao gồm Futures chỉ số cổ phiếu, quyền chọn chỉ số cổ phiếu, quyền chọn cổ phiếu đơn lẻ và Futures cổ phiếu đơn lẻ.

Quadruple Witching Day diễn ra khi nào?

Sự kiện thường diễn ra vào thứ Sáu tuần thứ ba của tháng 3, tháng 6, tháng 9 và tháng 12, trừ khi ngày nghỉ của thị trường hoặc quy tắc sản phẩm làm thay đổi lịch.

Quadruple Witching Day có giống Triple Witching Day không?

Không. Triple Witching thường bao gồm ba nhóm sản phẩm, còn Quadruple Witching có thêm Futures cổ phiếu đơn lẻ thành nhóm thứ tư.

Quadruple Witching Day có trực tiếp ảnh hưởng đến crypto không?

Không. Sự kiện không trực tiếp ảnh hưởng đến blockchain, nhưng có thể gián tiếp tác động đến crypto thông qua tâm lý rủi ro, thanh khoản, biến động và vị thế của các tổ chức.

Quadruple Witching Day có luôn khiến Bitcoin biến động không?

Không. Bitcoin có thể phản ứng nếu thị trường rộng hơn biến động, nhưng sự kiện không bảo đảm giá Bitcoin sẽ biến động.

Quadruple Witching Day là tín hiệu tăng hay giảm?

Không. Sự kiện không mặc nhiên là tín hiệu tăng hay giảm vì chủ yếu phản ánh các luồng đáo hạn, phòng hộ, chuyển kỳ hạn và thanh toán.

Vì sao khối lượng giao dịch tăng vào Quadruple Witching Day?

Khối lượng giao dịch có thể tăng vì trader đóng hợp đồng, chuyển kỳ hạn Futures, thực hiện quyền chọn, cân bằng lại vị thế phòng hộ và điều chỉnh danh mục trước ngày đáo hạn.

Trader crypto có nên tránh giao dịch vào Quadruple Witching Day không?

Không nhất thiết, nhưng trader nên thận trọng hơn với đòn bẩy, thanh khoản, vị trí đặt lệnh dừng và mức độ tương quan của thị trường.

Quadruple Witching Day khác gì ngày đáo hạn quyền chọn crypto?

Quadruple Witching Day là sự kiện phái sinh cổ phiếu truyền thống, còn ngày đáo hạn quyền chọn crypto tuân theo lịch riêng của từng sản phẩm phái sinh tài sản kỹ thuật số.

Quadruple Witching Day có thể ảnh hưởng đến altcoin không?

Sự kiện có thể gián tiếp ảnh hưởng đến altcoin nếu tâm lý rủi ro chung suy yếu hoặc biến động của Bitcoin và Ethereum lan sang toàn thị trường crypto.

Cách tốt nhất để sử dụng Quadruple Witching Day trong giao dịch crypto là gì?

Cách phù hợp nhất là xem đây là sự kiện rủi ro theo lịch và kết hợp phân tích với thanh khoản, hợp đồng mở, Funding, tin tức vĩ mô và phân tích kỹ thuật.

Kết luận

Quadruple Witching Day là sự kiện đáo hạn phái sinh theo quý trên các thị trường tài chính truyền thống.

Sự kiện thường gắn với việc Futures chỉ số cổ phiếu, quyền chọn chỉ số cổ phiếu, quyền chọn cổ phiếu đơn lẻ và Futures cổ phiếu đơn lẻ cùng đáo hạn.

Sự kiện có thể tạo ra khối lượng giao dịch cao hơn, hoạt động phòng hộ sôi động, chuyển kỳ hạn Futures, thực hiện quyền chọn và tái cân bằng danh mục.

Đối với người dùng crypto, sự kiện này chủ yếu quan trọng vì có thể ảnh hưởng đến khẩu vị rủi ro và thanh khoản thị trường rộng hơn.

Sự kiện không trực tiếp làm thay đổi Bitcoin, Ethereum hay bất kỳ giao thức blockchain nào.

Tuy vậy, sự kiện vẫn có thể ảnh hưởng đến giá crypto khi tài sản kỹ thuật số giao dịch đồng pha với cổ phiếu, thị trường biến động và mức độ tiếp xúc rủi ro của các tổ chức.

Không nên xem sự kiện này là tín hiệu tăng hoặc giảm được bảo đảm.

Nên xem đây là mốc liên quan đến cấu trúc thị trường, có thể làm tăng nhiễu ngắn hạn và rủi ro khớp lệnh.

Cách đơn giản nhất để hiểu Quadruple Witching Day trong crypto là: đây là cụm đáo hạn phái sinh truyền thống mà trader crypto theo dõi vì thanh khoản toàn cầu và tâm lý rủi ro có thể lan sang thị trường tài sản kỹ thuật số.