Акції Micron (MU) падають, оскільки розпродаж пам’яті для ШІ затьмарює контракти з клієнтами на $100 млрд

Коротко;

• Акції Micron впали майже на 8%, оскільки масовий розпродаж напівпровідників переважив оптимізм щодо її довгострокових угод із клієнтами.
• Інвестори поставили під сумнів, чи можуть ціни на пам'ять, керовані ШІ, залишатися високими, попри те, що Micron забезпечила мінімальний дохід за контрактами на суму понад 100 мільярдів доларів.
• Новооголошена довгострокова угода про постачання з Ford не змогла компенсувати ширші занепокоєння щодо уповільнення інвестицій в інфраструктуру штучного інтелекту.
• Незважаючи на відкат ринку, Micron продовжує прогнозувати стрімке зростання доходів і очікує сприятливих умов на ринку пам'яті до 2027 року.

Акції Micron Technology (NASDAQ: MU) зазнали сильного тиску у вівторок, оскільки інвестори продавали акції напівпровідникових компаній на глобальних ринках, затьмаривши значні довгострокові зобов’язання компанії перед клієнтами та позитивні прогнози галузі.

Під час торгів акція впала майже на 8%, опустившись до рівня близько 906,65 долара після досягнення внутрішньоденного мінімуму в 892,50 долара. Це падіння стерло приблизно 89 мільярдів доларів ринкової вартості, а збитки короткочасно перевищили 100 мільярдів доларів на мінімумі сесії. Загальна слабкість відобразилася на біржових фондах, орієнтованих на напівпровідники, тоді як виробники чіпів як у США, так і в Азії також різко подешевшали.

Хоча Micron нещодавно наголосила на сильному попиті клієнтів, підкріпленому довгостроковими угодами, інвестори, здавалося, більше були зосереджені на тому, чи зможе бум пам'яті, керований ШІ, зберегти свій імпульс у найближчі роки.

Контракти під пильною увагою інвесторів

Одним із найбільш обговорюваних питань навколо Micron залишаються її стратегічні угоди з клієнтами, які мають на меті зменшити вплив волатильності цін на пам'ять.

Компанія повідомила, що підписано 16 угод, 14 з яких уже завершено. Ці укладені контракти гарантують приблизно 100 мільярдів доларів мінімального доходу, а також включають близько 22 мільярдів доларів депозитів клієнтів та фінансових зобов’язань.

Micron Technology, Inc., MU

Разом ці угоди охоплюють близько однієї п’ятої частини виробництва DRAM компанії Micron і приблизно одну третину її продукції NAND. Коли всі угоди набудуть чинності, компанія очікує, що близько 40% її доходів надходитиме від продукції, що продається за фіксованими або обмеженими ціновими структурами.

Незважаючи на ці зобов’язання, ринок поставив під сумнів, чи можуть контрактні ціни залишатися привабливими, якщо витрати на інфраструктуру штучного інтелекту почнуть помірковуватися. Вівторкове падіння свідчило про те, що інвестори надають більшої ваги очікуванням майбутнього попиту, ніж безпеці, яку забезпечують наявні угоди.

Партнерство з Ford підкреслює зростання

Раніше цього тижня Ford Motor Company оголосила про довгострокову угоду про постачання з Micron, спрямовану на забезпечення продуктами пам'яті та зберігання даних для майбутніх автомобільних платформ. Угода буде підтримана новою потужністю з виробництва DRAM на виробничому об'єкті Micron у Манассасі, штат Вірджинія.

Генеральний директор Ford Джим Фарлі заявив, що стійкі внутрішні ланцюжки постачання ставатимуть дедалі важливішими в міру розвитку автомобільних технологій. Генеральний директор Micron Санджай Мехротра охарактеризував угоду як ще один крок до забезпечення надійного довгострокового постачання для стратегічних клієнтів.

Автомобільна промисловість стає все більшим споживачем передових чіпів пам'яті, оскільки транспортні засоби оснащуються більшою кількістю систем допомоги водієві, можливостей штучного інтелекту та підключених інформаційно-розважальних технологій. Дані галузі також показують, що ціни на DRAM значно зросли з кінця минулого року, оскільки центри обробки даних штучного інтелекту продовжують поглинати доступні поставки.

Попит на ШІ залишається ключовим фокусом

Останні результати Micron залишилися сильними: дохід зріс до 41,46 мільярда доларів порівняно з 23,86 мільярда доларів у попередньому кварталі. Компанія очікує дохід у четвертому кварталі на рівні близько 50 мільярдів доларів і скоригований прибуток приблизно 31 долар на акцію.

Генеральний директор Санджай Мехротра заявив, що дефіцит пропозиції пам'яті має зберігатися до 2027 року, тоді як генеральний директор Futurum Group Деніел Ньюман очікує, що обмежена пропозиція підтримуватиме преміальні ціни. Однак Джейк Бехан з Direxion застеріг, що цінова сила може послабнути, якщо пропозиція почне випереджати попит на ШІ.

Настрої інвесторів також погіршилися після падіння акцій Samsung Electronics і SK Hynix, незважаючи на сильні прибутки, що посилює занепокоєння щодо можливого уповільнення витрат на інфраструктуру штучного інтелекту. Загальний сектор напівпровідників також пішов вниз, підкреслюючи постійну невизначеність навколо ралі чіпів штучного інтелекту.

Стаття «Акції Micron (MU); Падають, оскільки розпродаж пам'яті ШІ затьмарює контракти з клієнтами на 100 мільярдів доларів» вперше з'явилася на CoinCentral.