Цільова ціна акцій Tesla (TSLA) підвищена до $500 RBC на основі сценарію SpaceX

Коротко

• RBC Capital підвищила цільову ціну на акції Tesla до $500 з $475, посилаючись на можливий сценарій придбання SpaceX
• Aкції Tesla торгуються близько $419.77, що означає потенційне зростання приблизно на 19% відносно нової цілі
• Tesla поставила 480 100 автомобілів у другому кварталі, що на ~25% більше ніж рік тому, перевищивши очікування
• Незважаючи на перевиконання плану поставок, акції TSLA впали на 7% у день публікації результатів
• Звіт про прибутки за другий квартал очікується 22 липня; Волл-стріт прогнозує виручку ~$25.4 млрд та прибуток на акцію $0.48

Звіт Tesla про прибутки за другий квартал вийде 22 липня, і вже є багато тем для обговорення — підвищення цільової ціни, рекордні показники поставок та акції, які чомусь впали після хороших новин.

Tesla, Inc., TSLA

У понеділок RBC Capital підвищила цільову ціну на акції Tesla до $500 з $475, зберігши рейтинг «Outperform» (перевищує ринок). Аналітик Том Нараян заявив, що підвищення відображає премію в розмірі 25–30%, пов’язану з можливим сценарієм придбання SpaceX, базуючись на непідтверджених повідомленнях ЗМІ. Ця премія додає 15% до оцінки внутрішньої вартості Tesla.

Наразі акції Tesla торгуються близько $419.77, тому ціль $500 передбачає зростання приблизно на 19% від поточних рівнів.

Разом із тим, власний аналіз RBC визнає, що Tesla торгується з високим мультиплікатором прибутку 382.64. InvestingPro визначає акцію як переоцінену відносно її справедливої вартості.

Поставки у другому кварталі перевищили очікування — але акції впали

2 липня Tesla повідомила, що поставила 480 100 автомобілів у другому кварталі. Це значно перевищило прогноз JPMorgan у 420 000 одиниць та консенсус-прогноз Bloomberg у 380 700. У річному обчисленні обсяг поставок зріс на 25%.

Baird підтвердив рейтинг «Outperform» із цільовою ціною $522 після публікації даних про поставки. JPMorgan зберіг нейтральний рейтинг із ціллю $475.

Незважаючи на сильні показники, акції TSLA впали на 7% того дня — це один із найгірших одноденних спадів майже за рік. Ринок уже врахував позитивний результат під час зростання котирувань перед звітом.

Це класична ситуація «купуй на чутках, продавай на новинах».

На що звернути увагу 22 липня

Поточний консенсус Волл-стріт передбачає, що Tesla заробить $0.48 на акцію при виручці близько $25.4 млрд за другий квартал.

Окрім загальних цифр, інвестори будуть уважно стежити за валовою маржою автомобільного бізнесу. Будь-які ознаки тиску на ціни або зниження витрат матимуть значення. Також у фокусі будуть зростання сегмента накопичення енергії та вільний грошовий потік.

Ймовірно, будуть оновлення щодо FSD та роботаксі. За даними Morgan Stanley, Tesla нещодавно запустила сервіс роботаксі в Маямі з планами розширення на інші метрополійні області до кінця року.

Tesla також представила шестимісну версію Model Y у США та Пуерто-Рико — трирядне компонування із запасом ходу 325 миль.

Головне питання перед звітом не лише в тому, чи перевершить Tesla очікування, а й чи зможе менеджмент запропонувати щось достатньо нове, щоб виправдати акції, які торгуються з форвардним мультиплікатором, недосяжним для більшості компаній.

Tesla також оголосила про тижневий ліміт витрат у розмірі $200 на інструменти ШІ для співробітників. Працівникам потрібне схвалення для перевищення цього ліміту, хоча обмеження не поширюється на бета-продукти xAI.

Нараян з RBC також зазначив, що компанія переглянула свою роботу з оцінки внутрішньої вартості Tesla та охарактеризувала свій аналіз роботаксі як унікальний як за підходом, так і за деталізацією.

Стаття «Цільова ціна акцій Tesla (TSLA) підвищена RBC до $500 через сценарій із SpaceX» вперше з’явилася на CoinCentral.