Акції Shell (SHEL) зросли на 3% після підвищення прогнозу виробництва та торгівлі за другий квартал

Коротко

• Shell підвищила прогноз інтегрованого видобутку газу на другий квартал до 610 000–650 000 барелів нафтового еквівалента на добу (бо/д), порівняно з попереднім діапазоном 580 000–640 000.
• Акції SHEL зросли більш ніж на 3% під час ранніх торгів у Лондоні після оновлення.
• Очікується, що результати газової торгівлі будуть значно вищими за рівні першого кварталу, тоді як торгівля хімічною продукцією та товарами прогнозується на рівні першого кварталу.
• У другому кварталі очікується приплив оборотного капіталу в розмірі $1 млрд–$6 млрд, що є протилежністю відтоку в $11,2 млрд у першому кварталі.
• Конфлікт на Близькому Сході продовжує тиснути на катарські обсяги, а завод Shell Pearl GTL у Катарі все ще не працює після атаки в березні.

Акції Shell (SHEL) зросли більш ніж на 3% під час ранніх лондонських торгів у вівторок після того, як компанія підвищила прогноз виробництва та торгівлі на другий квартал, надавши інвесторам чіткішу картину перед звітом про прибутки, запланованим на 30 липня.

Shell plc, SHEL

Оновлення підштовхнуло акції SHEL вгору приблизно на 3,2% до середини ранку в Лондоні, перевершивши зростання на 0,3% у ширшому європейському енергетичному секторі.

Shell підвищила прогноз інтегрованого видобутку газу до 610 000–650 000 барелів нафтового еквівалента на добу (бо/д) на другий квартал, порівняно з попереднім діапазоном 580 000–640 000 бо/д. Однак це все ще значно нижче за 909 000 бо/д, вироблених у першому кварталі.

Розрив значною мірою пов'язаний із перебоями на Близькому Сході. Завод Shell Pearl з переробки газу в рідину в Катарі був зупинений у березні після атаки на промислове місто Рас-Лаффан, яка пошкодила одну з двох виробничих ліній. Очікується, що ремонт триватиме близько року.

На Катар припадає приблизно 10% загального видобутку нафти та газу Shell, що становить близько 20% глобального виробництва компанії — загалом близько 550 000 бо/д з цього регіону.

Прогноз обсягів зрідження СПГ також було підвищено до 7,4–7,8 млн метричних тонн за квартал, порівняно з попереднім прогнозом 6,8–7,4 млн тонн, але все ще нижче за 7,9 млн тонн, вироблених у першому кварталі.

Торгівля та маржинальність зростають

Більш оптимістична частина оновлення стосувалася торгівлі. Shell заявила, що результати газової торгівлі та оптимізації будуть «значно вищими», ніж у першому кварталі, чему сприяли різкі коливання цін на сировину, пов'язані з ширшим конфліктом на Близькому Сході.

Середня ціна на нафту марки Brent у другому кварталі становила близько $97 за барель, порівняно з $78 у першому кварталі та $67 рік тому. Європейські ціни на газ на хабі TTF становили в середньому близько €46 за мегават-годину, порівняно з €40 у першому кварталі та €36 рік тому.

Citi підвищила прогноз прибутку на акцію (EPS) для Shell на другий квартал на 13% після оновлення, назвавши його «поступово позитивним» та відзначивши силу в торгівлі, хімічній продукції та маркетингу палива.

Індикативна маржинальність нафтопереробки склала близько $20 за барель у другому кварталі, порівняно з $17 у першому кварталі. Маржинальність хімічної продукції стрибнула до приблизно $240 за тонну з $139. Shell зазначила, що реалізована маржинальність була нижчою за ці заголовні цифри через ринкові дислокації.

Ліквідність повертається

Щодо балансу, Shell прогнозує приплив оборотного капіталу в розмірі $1 млрд–$6 млрд у другому кварталі. Це різка зміна порівняно з відтоком у $11,2 млрд, зафіксованим у першому кварталі, який компанія пояснила «безпрецедентною волатильністю цін на сировину».

Податкові платежі прогнозуються на вищому рівні: $2,6 млрд–$3,4 млрд, порівняно з $2,3 млрд у першому кварталі.

Прогноз видобутку в upstream-сегменті також було дещо підвищено до 1,75 млн–1,85 млн бо/д, порівняно з попереднім діапазоном 1,62 млн–1,82 млн бо/д.

Завантаження нафтопереробних заводів очікується на рівні близько 100%, тоді як завантаження хімічних заводів прогнозується на рівні 80%–84%, що трохи нижче за 85% у першому кварталі.

Скоригований прибуток сегменту «Відновлювана енергія та енергетичні рішення» прогнозується в широкому діапазоні від збитку в $0,3 млрд до прибутку в $0,3 млрд.

Звіт Shell за другий квартал заплановано на 30 липня. Консенсус-прогнози мають бути опубліковані 22 липня.

Публікація «Акції Shell (SHEL) стрибнули на 3% після підвищення прогнозу виробництва та торгівлі на другий квартал» вперше з'явилася на CoinCentral.