トヨタ自動車（7203）の株価予想2026：PER12倍割れの今、買いか？アナリスト平均目標株価¥3,697の根拠

トヨタ自動車（7203）は現在 ¥2,818（2026年6月17日時点）、当社判断は『買い』。世界販売台数で首位を走る自動車最大手のトヨタ自動車 株価は、年初来高値圏から約2割下げて予想PER12倍台・PBR0.9倍台まで調整しており、アナリスト17社超の平均目標株価¥3,697は現値から約3割の上昇余地を示す。本稿ではトヨタ自動車（7203）の株価について、業績・バリュエーション・証券会社の目標株価を数値で検証し、押し目買いの妥当性を断定的に評価する。

主要株価データ（トヨタ自動車 7203・2026年6月17日時点）

目次

• 要点まとめ｜トヨタ自動車（7203）株価の現在地
• 企業概要｜トヨタ自動車（7203）の事業構造
• 株価動向｜トヨタ自動車（7203）の株価が下落した理由
• バリュエーション分析｜トヨタ自動車（7203）株価は割安か
• 強気・弱気のアナリスト見解（トヨタ自動車 7203）
• 目標株価とアナリストレーティング｜トヨタ自動車（7203）
• トヨタ自動車（7203）株価に関するFAQ

要点まとめ｜トヨタ自動車（7203）株価の現在地

• 現在値：約¥2,818（2026年6月17日時点）。年初来高値圏（¥3,400前後）から約2割の調整。
• 当社判断：『買い』。リスク・リワードは強気寄りで、現値は押し目買いの水準と判断する。
• キー指標：予想PER約12.3倍、PBR約0.93倍、予想配当利回り約3.5%。財務は厚く、バリュエーションは過去レンジ下限に近い。
• 強気材料：平均目標株価¥3,697（上昇余地約3割）、円安メリット、ハイブリッド需要の堅調、低PBRに対する資本効率改善期待。
• 弱気材料：2026年3月期は営業減益（前期比約2割減）、米国の関税政策、為替反転リスク、EV競争激化。

トヨタ自動車（7203）の株価は、世界の主要自動車株のなかでも特に割安圏に位置する。指標の低さは「成長の鈍化」を映す一方で、下値の限定性も意味する。以下、事業構造から目標株価まで順を追って検証する。

企業概要｜トヨタ自動車（7203）の事業構造

トヨタ自動車（7203、東証プライム・輸送用機器）は、新車販売台数で世界首位を争う自動車最大手である。レクサスを含むブランドポートフォリオ、ハイブリッド（HV）から燃料電池車（FCV）までをカバーする「全方位」戦略、そしてトヨタ生産方式に裏打ちされた高い収益体質が特徴だ。連結事業は自動車事業を中核に、トヨタファイナンシャルサービスを通じた金融事業が安定的な収益源として加わる。

2026年3月期の営業収益は約50.7兆円（前期比約5.5%増）と過去最高を更新した一方、営業利益は約3.77兆円（前期比約21.5%減）と増収減益となった。材料費・人件費の上昇や品質関連費用、研究開発投資の拡大が利益を圧迫した格好だ。トヨタ自動車（7203）の株価を考えるうえで重要なのは、売上が拡大を続ける一方、利益水準が一段切り下がった点をどう評価するかにある。市場はすでにこの減益を相当程度織り込み、株価は調整した。

株価動向｜トヨタ自動車（7203）の株価が下落した理由

直近のトヨタ自動車 株価は、2026年初の¥3,400前後から6月時点で¥2,818まで、およそ2割下落した。下落の主因は三つに整理できる。第一に、2026年3月期の通期営業減益と、会社側の保守的な業績見通しが嫌気されたこと。第二に、米国の通商・関税政策をめぐる不透明感が、輸出比率の高い日本の自動車セクター全体に重しとなったこと。第三に、為替の振れだ。トヨタの利益は円安局面で押し上げられやすく、円高方向への巻き戻し観測が出るたびに業績モメンタムへの警戒が株価に表れた。

もっとも、こうした下落は「業績悪化の織り込み」という側面が強い。販売台数自体は堅調で、HVの世界的な需要は依然として強い。短期の値動きはマクロ要因に左右されているが、事業の屋台骨が崩れたわけではない。むしろ調整によって、トヨタ自動車（7203）の株価は配当利回り3.5%前後・PBR1倍割れという、長期投資家にとって取りやすい水準まで下げてきた。値動きの荒さは、裏を返せば反発時の振れ幅も大きいことを示す。

バリュエーション分析｜トヨタ自動車（7203）株価は割安か

バリュエーション面では、トヨタ自動車（7203）の株価は明確に割安圏にある。予想PERは約12.3倍と、TOPIX平均を下回る水準。PBRは約0.93倍と1倍を割り込み、純資産価値を下回って取引されている。予想配当利回りは約3.5%で、東証プライムの大型株としては相対的に高い。

東証が要請する資本効率改善（PBR1倍割れ是正）の文脈でも、トヨタ自動車（7203）は自社株買いや増配といった株主還元の余地を残す。PBR0.93倍という数字は、市場が「ROEの低迷が続く」と見ていることの裏返しだが、還元強化や利益回復が確認されれば、バリュエーションの是正余地は大きい。

強気・弱気のアナリスト見解（トヨタ自動車 7203）

トヨタ自動車（7203）の株価をめぐっては、強気・弱気の見方が以下の論点で分かれている。

総じて、強気派は「割安・高配当・財務健全」という下値の堅さを重視し、弱気派は「利益の伸び悩み」を警戒する。当社は、現値が平均目標株価から約3割下にあること、PBRが1倍を割っていることを踏まえ、リスク・リワードは強気寄りと判断する。

目標株価とアナリストレーティング｜トヨタ自動車（7203）

トヨタ自動車（7203）に対する証券会社の目標株価は、現値¥2,818を大きく上回る水準に集中している。直近12か月で公表された主な目標株価は次のとおり（証券会社名・¥）。

• JPモルガン：目標株価 ¥4,500（Overweight、2026年4月）
• SBI証券：目標株価 ¥4,500（買い、2026年2月）
• 東海東京証券：目標株価 ¥4,150（Neutral、2026年3月）
• SMBC日興証券：目標株価 ¥4,000（最上位、2025年12月）
• みずほ証券：目標株価 ¥3,900（買い、2026年4月）
• UBS証券：目標株価 ¥3,900（Buy、2026年4月）
• 大和証券：目標株価 ¥3,900（2025年12月）
• 野村證券：目標株価 ¥3,300（Buy、2025年11月）

アナリストの平均目標株価は約¥3,697（2026年6月16日時点）で、現値からの上昇余地は約3割。コンセンサスのレーティングは「買い」に傾いている。最も慎重な野村證券でも¥3,300と現値を上回り、下値より上値を見る向きが多い。これらを総合し、トヨタ自動車（7203）の株価に対する当社判断は『買い』、戦略は「押し目買い」とする。短期はマクロ要因で振れやすいため、一括ではなく分割でのエントリーが現実的だ。

トヨタ自動車（7203）株価に関するFAQ

7203（トヨタ）の株は今買い時ですか？

当社判断は『買い』寄りです。予想PER約12倍・PBR0.93倍と割安で、平均目標株価¥3,697は現値から約3割上にあります。ただし関税・為替の不透明感が残るため、押し目を分割で拾う戦略が無難です。

トヨタ自動車（7203）の株価が下落したのはなぜですか？

主因は2026年3月期の営業減益（前期比約2割減）と保守的な見通し、米国の関税政策、円高観測の三つです。販売台数自体は堅調で、業績悪化の織り込みという側面が強いと考えられます。

トヨタ自動車の目標株価はいくらですか？

平均目標株価は約¥3,697（2026年6月16日時点）です。個別ではJPモルガン¥4,500、SMBC日興証券¥4,000、みずほ証券¥3,900、野村證券¥3,300などが公表されています。

トヨタ株の配当利回りはどのくらいですか？

予想配当利回りは約3.5%（2026年6月時点）です。東証プライムの大型株としては相対的に高く、PBR1倍割れの状況下で株主還元の拡充余地も意識されています。

トヨタ自動車（7203）の株価は割安と言えますか？

指標面では割安圏です。予想PER約12.3倍は市場平均を下回り、PBRは0.93倍と純資産価値を割り込んでいます。利益回復と株主還元強化が確認されれば、バリュエーション是正の余地は大きいと考えられます。

免責事項

本記事は情報提供のみを目的としており、金融商品の売買を推奨・助言するものではありません。過去の実績は将来の成果を保証するものではありません。投資判断はご自身の責任において、必要に応じて専門家にご相談のうえ行ってください。