ESMA указывает на риски хранения криптовалюты после перехода к MiCA

ESMA, регулятор рынка ЕС, запускает специальный надзорный процесс, направленный на то, как провайдеры услуг по хранению криптовалют управляют операционными рисками. Этот шаг призван способствовать более широкому внедрению регламента ЕС «Рынки криптоактивов» (MiCA), который вступает в фазу правоприменения по мере того, как регуляторы выходят за рамки первоначальных сроков переходного периода.

Согласно объявлению ESMA в среду, регулятор запускает Общее надзорное действие (CSA), которое будет специально изучать рамки цифровой операционной устойчивости поставщиков услуг с криптоактивами (CASP), при этом услуги по хранению находятся в центре внимания.

Ключевые выводы

• Общее надзорное действие ESMA сосредоточится на операционной устойчивости деятельности по хранению, включая то, как компании управляют ключами и хранением криптоактивов.
• Национальные компетентные органы будут проводить основанные на оценке рисков проверки авторизованных CASP по всему ЕС с настоящего момента до первой половины 2027 года.
• Ожидается, что надзорные органы оценят корпоративное управление, контроль транзакций, обнаружение инцидентов и реагирование на них, а также зависимость от внешних поставщиков услуг.
• ESMA планирует обобщить национальные результаты в итоговый отчет для своего Совета надзорных органов после завершения мероприятия во второй половине 2027 года.

Почему ESMA сейчас фокусируется на устойчивости кастодиального хранения

Время имеет значение. Объявление ESMA последовало вскоре после окончания переходного этапа MiCA 1 июля, что сместило внимание на то, как компании будут демонстрировать соответствие новому своду правил ЕС. По мере перехода регуляторов от временных соглашений к постоянному надзору, хранение стало особенно важной областью из-за его прямой роли в защите активов и высоких связанных с ним операционных и технологических рисков.

В своем заявлении ESMA указало, что CSA оценит зрелость рамок цифровой операционной устойчивости CASP применительно к деятельности по хранению. Регулятор подчеркнул, что проверки будут включать управление ключами и хранилищами — основные компоненты большинства операций по хранению — вместе с другими областями операционного риска.

Для участников рынка такой фокус надзора может быть больше, чем просто формальностью соблюдения требований. Провайдеры услуг по хранению часто находятся между торговыми платформами, кошельками и конечными пользователями, что означает, что операционные сбои могут быстро распространяться по связанным сервисам. Оценивая рамки устойчивости, а не только статус формальной авторизации, ESMA сигнализирует, что качество операционного контроля станет центральной проблемой надзора.

Как будет работать Общее надзорное действие

ESMA заявило, что надзорное действие будет осуществляться национальными компетентными органами по всему ЕС. Вместо проведения единообразной проверки всех соответствующих фирм, надзорные органы будут проводить проверки, используя выборку авторизованных CASP, основанную на оценке рисков.

Мероприятие запланировано на период с настоящего момента до первой половины 2027 года. В течение этого срока регуляторы будут изучать, как компании на практике справляются с операционными рисками, связанными с хранением. ESMA указало, что проверки, как ожидается, охватят следующие области:

• Механизмы управления ключами и хранилищами, связанные с операциями по хранению
• Структуры корпоративного управления, поддерживающие устойчивость и операционный контроль
• Контроль транзакций, используемый для управления и защиты процессов хранения
• Возможности обнаружения инцидентов и реагирования на них
• Зависимость от внешних поставщиков услуг

Этот объем предполагает фокус как на превентивных мерах контроля, так и на готовности к восстановлению. В рамках цифровой операционной устойчивости обнаружение инцидентов, эскалация и планирование реагирования имеют особое значение, поскольку многие угрозы хранению носят операционный характер — от сбоев системы и ошибок конфигурации до нарушений, затрагивающих критически важные зависимости.

От национальных результатов к отчету уровня ESMA

После завершения оценки национальными органами власти ESMA консолидирует результаты в итоговый отчет. Документ предназначен для представления Совету надзорных органов ESMA после завершения мероприятия во второй половине 2027 года.

Хотя CSA реализуется через национальных регуляторов, консолидация в результат уровня ESMA важна для отрасли. Это помогает создать более согласованное общеевропейское представление о том, выполняются ли ожидания операционной устойчивости последовательно во всех государствах-членах, и может повлиять на то, как надзорные органы будут реагировать там, где выявлены слабые места.

Провайдеры услуг по хранению адаптируются к новому этапу MiCA

Проверка хранения ESMA также происходит на фоне продолжающейся адаптации частей рынка к требованиям MiCA. Источник отметил, что некоторые провайдеры услуг по хранению начали поддерживать криптоплатформы, адаптирующиеся к меняющейся нормативной среде ЕС.

Ранее упоминаемая в материале информация указывает на активность BitGo: в прошлом месяце компания запустила ориентированную на Европу платформу «крипто как услуга», предназначенную для помощи платформам в сохранении доступа к рынку при работе над требованиями соответствия MiCA. Хотя CSA ESMA не позиционируется как реакция на какую-либо отдельную фирму или инцидент, оно отражает более широкое направление надзора — обеспечение того, чтобы услуги по хранению соответствовали ожиданиям операционной устойчивости в рамках MiCA.

Для операторов и пользователей основной посыл прост: по мере перехода MiCA к полному надзору регуляторы будут все больше уделять внимание операционной сути соблюдения требований, особенно в областях, которые непосредственно управляют закрытыми ключами, инфраструктурой хранения и системами, используемыми для обнаружения и реагирования на инциденты.

По мере продвижения CSA компаниям следует ожидать дальнейшего пристального внимания к корпоративному управлению, контролю и тестированию устойчивости, особенно там, где хранение зависит от внешних поставщиков или сложных операционных рабочих процессов. Ключевым открытым вопросом для рынка остается то, насколько последовательно национальные органы будут применять одни и те же надзорные ожидания, и какие темы возникнут после консолидации выводов ESMA позже в 2027 году.

Эта статья была первоначально опубликована под названием «ESMA указывает на риски крипто-кастодиального хранения после перехода к MiCA» на Crypto Breaking News — вашем надежном источнике новостей о криптовалютах, новостях Bitcoin и обновлениях блокчейна.