Strategy хочет 1 000 000 Bitcoin в казне, и вот как они планируют достичь этой цифры

Стратегия Bitcoin у компании Strategy больше не сводится к простой покупке на просадках. Компания превратила свой баланс в капитальную машину, выстроенную вокруг одной главной цели: увеличить количество Bitcoin под своим контролем, не ослабляя количество Bitcoin, приходящегося на каждую акцию.  Последние документы компании свидетельствуют о том, что она планирует выкупить конвертируемые облигации 2029 года на сумму основного долга в 1,5 млрд $.

Strategy становится всё ближе к 1 000 000 Bitcoin

Последние данные о Стратегическом резерве Bitcoin компании Strategy демонстрируют, насколько далеко продвинулась её стратегия накопления. На странице покупок Bitcoin компании указано 843 738 BTC, приобретённых по средней цене 75 700 $ за Bitcoin. 

Это означает, что Strategy сейчас контролирует около 4,02% фиксированного предложения Bitcoin в 21 миллион монет. Порог в 1 000 000 BTC повысит эту долю примерно до 4,76%, сделав Strategy одним из наиболее значимых единичных держателей на рынке Bitcoin. На текущем уровне компании не нужно удваивать свои активы. Ей необходимо добавить ещё около 18,5% Bitcoin, чтобы пересечь отметку в 1 000 000 BTC.

Темп покупок также ускорился в 2026 году. Strategy сообщила, что по состоянию на 3 мая 2026 года владела 818 334 BTC, что соответствует росту на 22% с начала года, и что к тому моменту ей удалось привлечь 11,68 млрд $ с начала года. Менее чем через три недели компания приобрела ещё Bitcoin на 2 млрд $, увеличив свои активы до 843 738 BTC.

Strategy выкупает конвертируемые облигации

Путь Strategy к приобретению 1 000 000 BTC зависит от её способности продолжать привлекать капитал, не снижая стоимость Bitcoin на акцию. Strategy продаёт финансовые инструменты, такие как конвертируемые облигации, инвесторам, желающим получить доступ к её Bitcoin-структуре, а затем использует полученные средства для покупки новых Bitcoin. 

Если добавленный Bitcoin стоит больше на акцию, чем разводнение или затраты, созданные финансированием, компания может зафиксировать положительную доходность Bitcoin. На момент написания статьи доходность Strategy по Bitcoin с начала года составляет 12,6%.

Недавний план по выкупу части конвертируемых облигаций 2029 года также вписывается в эту более широкую стратегию. Strategy недавно сообщила, что согласилась выкупить конвертируемые старшие облигации с нулевым купоном со сроком погашения в 2029 году на сумму основного долга в 1,50 млрд $ по расчётной денежной цене около 1,38 млрд $. Выкупленные облигации будут аннулированы, а непогашенный остаток облигаций 2029 года составит около 1,50 млрд $.

Это важно, поскольку конвертируемые облигации могут стать будущими акциями. Strategy снижает вероятность того, что эти облигации в конечном счёте увеличат количество акций, путём выкупа и аннулирования части этого транша. Это может помочь защитить количество Bitcoin на акцию, что является ключевым элементом долгосрочной казначейской стратегии компании. О последней покупке BTC компанией Strategy было объявлено менее 24 часов назад: компания приобрела 24 869 BTC на общую сумму 2,014 млрд $.