Ключевые выводы
- Binance Research представил токенизацию как мост между традиционными финансами и блокчейн-системами.
- Проникновение токенизации в сфере инструментов с фиксированным доходом, акций, недвижимости, частного кредитования и сырьевых товаров остаётся на уровне около 0,01%.
- Регуляторный прогресс может определить, выйдут ли токенизированные рынки за рамки ранних институциональных пилотных проектов.
Токенизированные рынки движутся к более широкому принятию
Binance Research опубликовал отчёт 15 мая, в котором токенизация представлена как растущий мост между традиционными финансами и блокчейн-инфраструктурой. В отчёте говорится, что активы реального мира (RWA) могут сформировать значительно более крупный рынок к 2030 году, поскольку институты тестируют цифровые версии привычных финансовых продуктов. Базовый сценарий оценивает возможность примерно в 1,6 триллиона $.
Продукты казначейства, сырьевые товары, обеспеченные золотом, и токенизированные публичные акции остаются среди наиболее активных областей. Токены, привязанные к казначейским бумагам США, составляют примерно половину рыночной стоимости активов реального мира, тогда как токенизированные сырьевые товары преимущественно обеспечены золотом — на уровне около 5,1 миллиарда $. Токенизированные акции достигли около 1,5 миллиарда $ после роста с менее чем 300 миллионов $ в начале 2025 года. Текущее принятие остаётся ограниченным относительно более широкой финансовой системы. Binance Research оценил проникновение токенизации в пять основных классов активов, рассмотренных в отчёте, — инструменты с фиксированным доходом, акции, недвижимость, частное кредитование и сырьевые товары, — примерно в 0,01% от общего адресуемого рынка. В анализе добавлено:
Другие классы активов остаются частью долгосрочного потенциала. Анализ охватил сырьевые товары, недвижимость, частные фонды и альтернативные активы как области, где токенизация может развиваться за пределами ранних случаев использования инструментов с фиксированным доходом. В исследовании говорится, что модель может поддерживать более широкий доступ, ускоренный расчёт и улучшенную ликвидность, тогда как казначейские продукты США, сырьевые товары, обеспеченные золотом, и токенизированные публичные акции продолжают определять текущее принятие.
Финансовые компании тестируют новые блокчейн-рельсы
На рынке формируются различные сетевые модели. Ethereum и Provenance названы среди блокчейнов, поддерживающих токенизированные активы. В отчёте также упоминается Canton Network как разрешённая инфраструктура, используемая для операций РЕПО с казначейскими бумагами и корпоративных расчётов. Публичные сети были связаны с дистрибуцией, тогда как разрешённые системы — с конфиденциальностью, комплаенсом и контролем над контрагентами.
Развитие политики остаётся ключевой частью прогноза. В отчёте указывается на активность в США, Европе, Сингапуре, Гонконге и Австралии, где регуляторы работают над нормативными базами для цифровых ценных бумаг и блокчейн-расчётов. В анализе говорится, что финансовые институты изучают токенизированные фонды денежного рынка, залоговые активы и казначейские инструменты по мере уточнения правил. В анализе указано:
Принятие по-прежнему сосредоточено в продуктах, которые институты уже понимают. Binance Research связал дальнейший рост с регулированием, инфраструктурой, активностью эмитентов и спросом инвесторов, движущихся в одном направлении. В отчёте токенизация позиционируется как сдвиг на финансовом рынке, зависящий от практического внедрения, а не от изолированных пилотных проектов.
Source: https://news.bitcoin.com/tokenized-assets-could-reach-1-6t-by-2030-binance-research/
