Кратко
- Strategy заключила соглашение о выкупе конвертируемых старших облигаций с погашением в 2029 году на сумму $1,5 млрд приблизительно за $1,38 млрд
- Этот шаг стал первым крупным в рамках многолетней стратегии «акционирования» и сокращения колоссального долгового портфеля компании объёмом $8,2 млрд.
- Для финансирования выкупа облигаций с погашением в 2029 году компания прямо указала «продажу Биктоина» как один из вариантов в своей заявке.
Strategy в пятницу заявила о принятии серьёзных мер по сокращению портфеля конвертируемого долга, заключив соглашение о выкупе облигаций с погашением в 2029 году на сумму $1,5 млрд.
Компания, скупающая Биктоин, сообщила в заявке, что рассчитывает выплатить порядка $1,38 млрд для погашения долга, привлечённого в ноябре 2024 года с целью расширения криптовалютных запасов, — это значительная часть $8,2 млрд, заимствованных компанией за последние годы.
Сооснователь и исполнительный председатель Майкл Сэйлор заявил в феврале, что в течение следующих трёх-шести лет компания будет стремиться «акционировать» свои конвертируемые облигации — которые инвесторы могут обменять на обыкновенные Акции при превышении определённого порогового значения.
По мере того как компания, контролирующая Биктоин на сумму $65 млрд, всё активнее опирается на свои флагманские привилегированные Акции Stretch (STRC) для расширения запасов Биктоина, усилия компании по погашению части конвертируемого долга вписываются в более широкую стратегию делевериджа.
В то время как запасы Биктоина компании Strategy демонстрировали многомиллиардные убытки в начале этого года — цифровой актив опускался до $62 850 в феврале — надвигающиеся обязательства по предстоящим срокам погашения поставили под сомнение долгосрочную устойчивость компании. Эти вопросы усугублялись регулярными дивидендными выплатами, к которым Strategy обязалась через STRC.
Акции крупнейшего корпоративного держателя Биктоина торговались около $178 вскоре после открытия торгов в пятницу, согласно данным Yahoo Finance. С начала года акции компании выросли на 18%, хотя по-прежнему значительно уступают максимуму $457, достигнутому в прошлом году.
В заявке Strategy сообщила, что намерена финансировать выкупы за счёт имеющихся денежных резервов, поступлений от программы размещения обыкновенных Акций по рыночным ценам «и/или поступлений от продажи Биктоина».
Трейдеры на платформе Myriad, предсказательном рынке, принадлежащем материнской компании Decrypt DASTAN, в настоящее время оценивают вероятность продажи Биктоина компанией Strategy до конца этого года в 90%. Месяц назад трейдеры отводили лишь 12% на то, что компания воспользуется своими криптовалютными запасами.
Несмотря на многолетнее следование стратегии «покупать и никогда не продавать» в отношении Биктоина, Сэйлор заявил в этом месяце на звонке по итогам первого квартала: «Мы, вероятно, продадим немного Биктоина для финансирования дивиденда — просто чтобы привить рынку иммунитет, просто чтобы показать, что мы это сделали».
Это замечание было сделано в связи с STRC, который в настоящее время предлагает годовой дивиденд в размере 11,5%, выплачиваемый ежемесячно. С момента начала предложения продукта инвесторам в июле рыночная капитализация STRC выросла до $8,4 млрд на фоне усиленной эмиссии в последние месяцы.
После выкупа облигаций с погашением в 2029 году у компании останется $1,5 млрд конвертируемого долга по данному траншу. Кроме того, компания выпустила облигации примерно на $1 млрд, которые инвесторы могут обязать компанию выкупить уже в сентябре 2027 года.
Усилия компании по погашению долга совпадают с аналогичными действиями конкурентов. В четверг Strive, управляющая девятым по величине хранилищем Биктоина, объявила о ликвидации непогашенного долга путём выкупа долгосрочных облигаций по справедливой стоимости.
Ежедневная рассылка Daily Debrief
Начинайте каждый день с главных новостей прямо сейчас, плюс оригинальные материалы, подкаст, видео и многое другое.
Source: https://decrypt.co/368007/strategy-moves-retire-1-5-billion-convertible-debt-could-sell-bitcoin
