DeFi (децентрализованные финансы)
DeFi заменяет финансовых посредников кодом. Кредит одобряет не банк, и сделку сводит не брокер: всё это делает смарт-контракт, причём автоматически и на виду у любого, кто готов изучить данные блокчейна. В этом разделе MEXC Learn объясняет, как работают такие системы и где они дают сбой. Если вы только знакомитесь с DeFi, начните с разницы между децентрализованной и централизованной биржей. Именно она определяет, у кого находятся ваши активы в каждый момент времени. Дальше материалы делятся на четыре направления. Первое — торговля и ликвидность. Децентрализованные биржи исполняют сделки за счёт общего пула капитала, а не через книгу ордеров. Здесь разобраны автоматические маркет-мейкеры (AMM), предоставление ликвидности, проскальзывание и непостоянные потери (Impermanent Loss). Последние большинство начинающих поставщиков ликвидности просто не закладывают в расчёт. Второй блок — кредитование и доходность. Протоколы позволяют любому взять займ под залог без проверки кредитной истории: залог вносится с запасом и автоматически ликвидируется, когда его становится недостаточно. В этих статьях — механика кредитования, доходный фарминг и деривативы ликвидного стейкинга. Третье направление посвящено рискам. Типичные сценарии сбоев в DeFi хорошо изучены: взломы контрактов, манипуляции оракулами, рагпулы (rug pull), потеря привязки стейблкоинов. Этот блок намеренно проработан не хуже остальных, ведь цифра доходности мало что значит без понимания риска, который за ней стоит. Отдельная тема — стейблкоины. Большая часть операций в DeFi номинирована именно в них. Поэтому то, как стейблкоины удерживают привязку и что происходит, когда она теряется, — одна из ключевых тем, а не сноска на полях. Наши гайды объясняют механизм, а не ограничиваются заголовками.
FAQ
Это финансовые услуги (торговля, кредитование, займы, начисление процентов), которые предоставляют не компании, а программы в блокчейне. Не нужно подавать заявку на открытие счёта, нет часов работы, и никто не может заморозить ваши средства. Обратная сторона в том, что и исправить вашу ошибку никто не сможет, а в коде, который хранит ваши деньги, могут скрываться баги.
DEX проводит сделки напрямую между кошельками с помощью смарт-контрактов, и активы всё время остаются под вашим контролем. Централизованная биржа хранит ваши активы и сводит ордера в собственной книге. Централизованные площадки обычно предлагают более глубокую ликвидность, быстрое исполнение, ввод фиатных денег и поддержку, если что-то пошло не так. DEX дают самостоятельное хранение и доступ к токенам ещё до их листинга где-либо. Большинство активных трейдеров пользуются и теми и другими, но для разных задач.
Это пул из двух или более токенов, с которым обмениваются трейдеры. Его наполняют пользователи, которые вносят туда свои активы. Взамен они получают долю торговых комиссий пропорционально своему вкладу. Контрагента, который подбирал бы вам цену, нет: её задаёт формула пула исходя из соотношения оставшихся в нём активов.
Это разница между результатом, если просто держать два токена, и результатом, если внести их в пул ликвидности. Когда цены токенов расходятся, пул автоматически перебалансируется в сторону более слабого. В итоге у вас оказывается больше подешевевшего токена и меньше подорожавшего. Если цены вернутся к исходному уровню, потери исчезнут, отсюда и название «непостоянные». Но часто цены не возвращаются.
Есть два пути. DEX+ агрегирует ликвидность децентрализованных бирж в нескольких сетях, поэтому из аккаунта MEXC можно купить ончейн-токены без настройки кошелька и без возни с газом. On-Chain Earn через тот же интерфейс подключает балансы спотового счёта к ончейн-продуктам с доходностью. В обоих случаях вы частично жертвуете самостоятельным хранением ради удобства.