Ações da SanDisk (SNDK) caem mais de 13% com rotação de IA a atingir o setor de memória

TLDR

• A SNDK caiu 13,37% na quinta-feira, à medida que os traders saíram do hardware de IA para o software de IA
• A correção foi impulsionada pela realização de lucros, não por notícias específicas da empresa
• O Bank of America elevou o seu preço-alvo para a SNDK de $2.100 para $2.500, reiterando a recomendação de Compra
• A YMTC (fabricante chinesa de memória) foi identificada como um risco estrutural chave para os preços NAND
• A SNDK ainda está acima de 756% no acumulado do ano, apesar da queda de quinta-feira

A SanDisk (SNDK) recuou acentuadamente na quinta-feira, caindo 13,37%, à medida que os traders desfizeram posições em hardware de IA e chips de memória. A ação estava a ser negociada a $1.980,68 no pré-mercado, com uma queda de 2,54%, antes de a sessão acelerar para o lado negativo.

Sandisk Corporation, SNDK

O movimento está ligado a uma ampla rotação setorial. O dinheiro está a sair de posições de hardware de IA com elevado momentum e a entrar em ações de software de IA, um padrão que tende a afetar mais duramente os ativos com os maiores ganhos acumulados no ano.

Não há novas notícias negativas específicas da empresa a impulsionar a queda. Trata-se de um desfazimento de momentum.

A SNDK entrou na semana com uma valorização de 756,10% no acumulado do ano e de 4.297,79% nos últimos 12 meses. Quando uma ação sobe tanto, a realização de lucros pode chegar de forma rápida e intensa.

Apesar da sessão de quinta-feira, a visão de Wall Street sobre a ação não mudou. O analista do Bank of America, Wamsi Mohan, reiterou na quarta-feira uma recomendação de Compra e elevou o seu preço-alvo de $2.100 para $2.500.

Mohan está a projetar $9,1 mil milhões em receitas para o trimestre de junho, juntamente com lucros por ação de $37,01. Ambos os valores superam as estimativas de consenso e o próprio intervalo de orientação da empresa, de $7,75 mil milhões a $8,25 mil milhões em receitas.

Risco de oferta da China em foco

Um risco que os traders estão a acompanhar de perto é a produção chinesa de memória. Mohan identificou a Yangtze Memory Technologies Co. (YMTC) como uma preocupação estrutural, alertando que a nova oferta do fabricante de chips chinês poderá fazer baixar os preços NAND mais rapidamente do que o esperado.

O seu cenário base pressupõe que a YMTC se mantém focada nos clientes domésticos, em vez de competir nos mercados globais. Se esse pressuposto se quebrar, altera significativamente o panorama da oferta.

O analista do setor Ming-Chi Kuo acrescentou ao debate durante o fim de semana, afirmando que o "desequilíbrio entre oferta e procura de memória continuará a alargar-se até 2027." Kuo também referiu que a Apple está a fazer pressão ativa junto da administração dos EUA relativamente à ChangXin Memory Technologies (CXMT) para garantir mais opções de fornecimento de DRAM.

Situação técnica da ação

Mesmo após a queda de quinta-feira, a estrutura de tendência de longo prazo mantém-se intacta. A SNDK está a ser negociada 1,9% acima da sua SMA de 20 dias ($1.956), 25,1% acima da sua SMA de 50 dias ($1.593) e 186,7% acima da sua SMA de 200 dias ($695).

A disposição das médias móveis — a de 20 dias acima da de 50 dias, a de 50 dias acima da de 200 dias — mantém-se em alinhamento bullish (altista/otimista).

O RSI situa-se em 54,24, fora do território de sobrecompra e ainda não em zona de sobrevenda. Trata-se de uma leitura mais moderada após uma valorização prolongada.

A resistência chave situa-se em $2.354,50, próximo do máximo recente de 52 semanas de $2.354,39. O suporte chave está em torno de $1.861, o pivot mais próximo abaixo do preço atual.

A capitalização de mercado da SNDK situa-se em $301 mil milhões. O volume médio diário de negociação é de 13,5 milhões de ações.

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