Akcje Salesforce (CRM) zyskują podwyższoną rekomendację po tym, jak Wall Street uznaje wyprzedaż za przesadną

W skrócie

• Akcje Salesforce spadły o około 41% od początku roku i o około 58% od szczytu z końca 2024 r., otwierając się w piątek na poziomie 165,94 USD
• Guggenheim podniósł rekomendację dla CRM z Neutralnej do Kupna z ceną docelową 228 USD, nazywając obecne wyceny scenariuszem „Armagedonu”
• Konsensus Wall Street to Umiarkowane Kupno, ze średnią ceną docelową około 254 USD, co implikuje 55%–57% potencjału wzrostu
• Salesforce pokonał szacunki zysków za Q1 z EPS na poziomie 3,88 USD wobec oczekiwanych 3,13 USD, a przychody wyniosły 11,13 mld USD, rosnąc o 13,3% r/r
• Jego pakiet AI — w tym Agentforce i agenty oparte na Slack — generuje ponad 2,3 mld USD rocznych powtarzalnych przychodów

Akcje Salesforce (CRM) otworzyły się w piątek na poziomie 165,94 USD, spadając o około 41% od początku roku i o około 58% od szczytu z końca 2024 r. w okolicach 276,80 USD. Wyprzedaż była w dużej mierze napędzana obawami, że agenci AI mogą uczynić tradycyjne narzędzia CRM przestarzałymi.

Salesforce, Inc., CRM

Ale Wall Street nie jest tak pewna, że ta historia się skończyła.

Analityk Guggenheim, John DiFucci, podniósł w tym tygodniu rekomendację dla CRM z Neutralnej do Kupna, ustalając cenę docelową na 228 USD. Jego argumentacja: przy około 3,7x powtarzalnych przychodów i 11x EV/NTM wolnych przepływów pieniężnych, akcje są już wyceniane w scenariuszu, w którym biznes kurczy się o 5% w nieskończoność — co nazwał nierealistycznym.

Citigroup również podniósł w tym tygodniu rekomendację dla Salesforce do Kupna, dołączając do rosnącego grona analityków, którzy uważają, że wyprzedaż zaszła za daleko.

Obecny konsensus Wall Street to Umiarkowane Kupno, przy czym 28 analityków ocenia je jako Kupno, 6 jako Trzymaj, a 4 jako Sprzedaj.

Średnia cena docelowa wynosi około 254 USD, co implikuje około 55%–57% potencjału wzrostu od obecnych poziomów. Citizens JMP ma najbardziej byczy cel na Wall Street, wynoszący 315 USD.

Wyniki powyżej oczekiwań, wytyczne określone

Salesforce opublikował 27 maja wyniki za Q1, które okazały się lepsze od oczekiwań. Firma odnotowała EPS na poziomie 3,88 USD, pokonując konsensus szacunków wynoszący 3,13 USD o 0,75 USD. Przychody wyniosły 11,13 mld USD, rosnąc o 13,3% rok do roku, nieznacznie przekraczając oczekiwania analityków na poziomie 11,05 mld USD.

Na cały rok obrotowy 2027 firma ustaliła wytyczne dla EPS na poziomie 14,060–14,120 USD. Wytyczne na Q2 2027 wynoszą 3,250–3,270 USD EPS.

52-tygodniowe minimum dla akcji spółki wynosi 146,32 USD, a 52-tygodniowe maksimum 276,80 USD. 50-dniowa średnia krocząca wynosi 173,23 USD, a 200-dniowa średnia krocząca kształtuje się na poziomie 197,71 USD.

Przychody z AI już płyną

Pomimo obaw o zakłócenia spowodowane przez AI, własne produkty AI Salesforce generują realne liczby. Jego pakiet — który obejmuje Agentforce, Data 360, agentów AI opartych na Slack oraz API Headless 360 — generuje ponad 2,3 mld USD szybko rosnących rocznych powtarzalnych przychodów.

To właśnie tę liczbę analitycy wskazują jako dowód na to, że firma nie tylko broni swojego terytorium — ale też zdobywa nowe.

Jeśli chodzi o inwestorów instytucjonalnych, Kepler Cheuvreux Suisse SA zwiększył swoją pozycję w Salesforce o 284,1% w Q1, kupując 12 568 dodatkowych akcji, co zwiększyło jego całkowite zaangażowanie do 16 992 akcji o wartości około 3,17 mln USD.

Vanguard Group posiada 89,8 mln akcji o wartości około 23,8 mld USD. State Street posiada 50 mln akcji, a inwestorzy instytucjonalni łącznie posiadają 80,43% akcji spółki.

Salesforce wypłacił również 2 lipca kwartalną dywidendę w wysokości 0,44 USD na akcję, co odpowiada 1,76 USD rocznej dywidendy i stopie dywidendy na poziomie około 1,1%.

Zarząd spółki autoryzował w marcu program skupu akcji o wartości 25 mld USD, umożliwiając odkupienie do 14,1% akcji w obrocie poprzez zakupy na rynku otwartym.

HC Wainwright poszedł w innym kierunku, obniżając 18 czerwca rekomendację dla CRM do Negatywnej — jest to jedna z zaledwie czterech rekomendacji Sprzedaj obecnie wystawionych dla tych akcji.

Artykuł Akcje Salesforce (CRM) zyskują wyższe rekomendacje, gdy Wall Street uznaje wyprzedaż za przesadną ukazał się jako pierwszy na CoinCentral.