Bitcoin spadł — ale 1,17 mld USD w krótkich pozycjach powyżej ceny sugeruje pułapkę na niedźwiedzie

Cena Bitcoin (BTC) spadła o około 5% w ciągu ostatniego tygodnia, ponieważ spadający Nasdaq obniżył wartość aktywów ryzykownych, a każda obecnie bycza prognoza ceny Bitcoina zależy od tego, czy słabnący popyt w USA się odbuduje.

Ten spadek popchnął BTC do potwierdzonego formacji spadkowej na wykresie. Jednak wyraźna przewaga po stronie instrumentów pochodnych i niska podaż sugerują, że to załamanie może się nie utrzymać. Kluczowy impuls znajduje się w Waszyngtonie, nie tylko w świecie krypto.

Bitcoin idzie dziś śladem Nasdaqa, ponieważ obawy o podwyżki stóp dotykają oba rynki

Nasdaq dziś tracił. Nasdaq Composite zakończył sesję 23 czerwca na poziomie 25 587, spadając o około 2% w ciągu dnia i blisko 4% w ciągu pięciu sesji. Alphabet stracił 6%, a spółki z branży chipów, takie jak Micron, spadły o ponad 10%.

Za przeceną stoją dwa czynniki. Inwestorzy kwestionowali duże wydatki na AI, a także zaczęli obstawiać wyższe stopy procentowe. Rezerwa Federalna utrzymała stopy na poziomie 3,50%–3,75% 17 czerwca, ale nowe prognozy wskazują na co najmniej jedną podwyżkę w 2026 roku.

To jastrzębie podejście podbiło rentowność amerykańskich 10-letnich obligacji skarbowych, która jest główną stopą odniesienia dla większości aktywów ryzykownych, do około 4,5%. Rosnące rentowności wycofują kapitał z aktywów ryzykownych.

Ta zmiana rentowności uderza bezpośrednio w Bitcoina. BTC i 10-letnie obligacje mają 30-dniową korelację zwrotów na poziomie około -0,315, co oznacza umiarkowaną odwrotną zależność – zwykle poruszają się w przeciwnych kierunkach. Wyższe rentowności dodatkowo osłabiają BTC.

Bitcoin porusza się także razem z sektorem technologicznym. BTC i Nasdaq mają 30-dniową dodatnią korelację wynoszącą około 0,451 – zwykle rosną i spadają razem. Gdy więc wyższe rentowności zbijają tech, Bitcoin również traci.

To właśnie wyjaśnia względną słabość. Bitcoin spadł o około 5%, podczas gdy Nasdaq stracił około 4%, więc BTC jedynie podąża za wyprzedażą, a nie napędza odbicia.

Ten sam odpływ od ryzyka, który wycofuje kupujących z rynku tech, przenosi się teraz także na Bitcoina. Ta szeroka słabość widać już na wykresie.

Na interwale 12-godzinnym Bitcoin wybił się z formacji głowy z ramionami – czyli szczytu, w którym wyższy środkowy wierzchołek jest pomiędzy dwoma niższymi. Spadek nastąpił przy malejącym wolumenie podaży, co daje nadzieję na odbicie.

Jednak by ocenić, czy kupujący z USA faktycznie wycofują się z BTC, a nie tylko z rynku tech, trzeba zastosować bezpośredni wskaźnik popytu.

Popyt z USA słabnie wraz ze spadkiem wskaźnika Coinbase Premium

Coinbase Premium Index, czyli wskaźnik mierzący, ile inwestorzy z USA na Coinbase płacą za BTC w porównaniu do giełd zagranicznych, spadł do około -0,14 w dniu 23 czerwca. To spadek z poziomu -0,04 w dniu 13 czerwca, czyli duże pogłębienie dyskonta w mniej niż dwa tygodnie.

Chcesz więcej takich analiz tokenów? Zapisz się na codzienny newsletter krypto redaktora Harsha Notariyi tutaj.

Ujemny odczyt sugeruje, że inwestorzy detaliczni z USA wycofują się, być może w wyniku tej samej niechęci do ryzyka, która uderza w sektor tech.

Wskaźnik zbliża się teraz do lokalnego dołka z końca maja w okolicach -0,17. Przy dwóch ostatnich zjazdach do lokalnych minimów – pod koniec maja i na początku lutego – dyskonto wyznaczało minima popytu. W obu przypadkach cena BTC spadła o ok. 14%–18% przed powrotem kupujących.

Bardzo negatywne odczyty popytu historycznie potwierdzały nowe minima i pułapki na niedźwiedzie, często wywołane short squeeze’ami. Jednak długoterminowy trend wciąż nie sprzyja bykom.

Death cross nadal się utrzymuje, choć formuje się nowe dno

Ogólny trend pozostaje spadkowy. Bitcoin handluje poniżej death cross Bitcoina od 16 listopada, już od 220 dni. W tym czasie 50-dniowa prosta średnia krocząca (SMA), czyli średnia cena zamknięcia z ostatnich 50 dni, znajduje się poniżej wolniejszej 200-dniowej SMA. Prosta średnia krocząca (SMA) to średnia cena zamknięcia z ustalonej liczby dni.

Obie średnie znajdują się powyżej aktualnej ceny. BTC nie odzyskał linii 200-dniowej przez cały ten czas. Cena wciąż handluje poniżej crossa.

Za każdym razem, gdy Bitcoin tracił 50-dniową SMA, następowały spadki. Odzyskał tę linię na początku stycznia, potem ją utracił i spadł o około 33%. Późna utrata w marcu skutkowała łagodniejszym spadkiem o około 6%. Strata z końca maja przyniosła spadek o około 23%.

Majowy spadek wyznaczył teraz lokalne dno. Próba odbicia często prowadzi do ruchu w kierunku 50-dniowej SMA. To potwierdza scenariusz pułapki na niedźwiedzie, który widać w danych z pochodnych.

Czy Bitcoin wzrośnie? Krótkie pozycje rosną i mogą wywołać short squeeze

Argumenty za odbiciem widać w danych z rynku pochodnych. Mapa likwidacji Binance pokazuje dźwignię krótkich do likwidacji blisko 1,17 mld USD powyżej aktualnej ceny, podczas gdy długa dźwignia to około 649 mln USD poniżej.

Ta nierównowaga jest wyraźna. Ruch w górę może zmusić shortujących do zamknięcia pozycji, co napędzi short squeeze na Bitcoinie, który będzie się sam wzmacniał.

Załamanie formacji głowa z ramionami nastąpiło na niskim wolumenie. Słaba presja sprzedaży to często sygnał pułapki na niedźwiedzie, gdy fałszywe wybicie w dół przyciąga sprzedających, zanim cena się odwróci.

Jeśli popyt z USA wróci dzięki jakiejś pozytywnej informacji, Bitcoin może szybko odzyskać straty. Potencjał do szybkiego odbicia już jest. Wykres ceny Bitcoina dokładnie pokazuje, które poziomy rozstrzygną między pułapką a głębszym spadkiem.

Prognoza ceny Bitcoina zależy teraz od kluczowych poziomów

Bitcoin musi obronić poziom 62 448 USD, który utrzymuje od 23 czerwca. Przebicie go w dół uruchomi likwidacje kolejnych longów.

Poniżej znajduje się wsparcie na 60 519 USD, potem kolejny cel formacji w okolicach 57 871 USD, a najniżej 57 397 USD.

Jeśli cena odzyska 63 640 USD i 64 377 USD, otworzy to drogę do 65 569 USD, gdy shorty będą zamykane. Dalsza siła w kierunku 67 323 USD całkowicie naprawi układ techniczny, choć obecnie to odległy scenariusz.

Ta prognoza ceny Bitcoina pozostaje dwukierunkowa, dopóki popyt z USA jest niepewny a death cross trwa. Spadkowa formacja została potwierdzona, więc byki potrzebują odzyskania poziomów, a nie tylko odbicia.

Poziom 62 448 USD oddziela short squeeze w stronę 65 569 USD od spadku do celu 57 871 USD wynikającego z załamania.

BeInCrypto Polska - Bitcoin spadł — ale 1,17 mld USD w krótkich pozycjach powyżej ceny sugeruje pułapkę na niedźwiedzie