Akcje Constellation Energy (CEG): Cramer mówi "kupuj", gdy Three Mile Island otrzymuje zielone światło

TLDR

• Regulatorzy udzielili wczesnego zezwolenia na ponowne uruchomienie elektrowni jądrowej Three Mile Island, wspierając długoterminowe kontrakty na dostawę energii dla centrów danych
• Constellation Energy sfinalizowało przejęcie Calpine, stając się największym producentem energii w USA
• CEG uruchomiło przyspieszone skupowanie akcji o wartości 335 mln USD po tym, jak dotychczasowi akcjonariusze sprzedali 11 milionów akcji w ofercie wtórnej
• Akcje są notowane po 274,06 USD, czyli około 24% poniżej docelowego konsensusu analityków wynoszącego 360,00 USD
• Jim Cramer określił CEG jako akcje warte kupna, powołując się na korektę kursu i portfel oparty na energetyce jądrowej jako powody do wejścia na rynek

Constellation Energy (CEG) miało pracowity tydzień. Akcje zamknęły się na poziomie 274,06 USD, wzrastając o 8% w ciągu ostatnich siedmiu dni, choć od początku roku nadal są na minusie o 25,2%.

Constellation Energy Corporation, CEG

Trzy duże wydarzenia nastąpiły jednocześnie: zgoda regulatora na wcześniejsze ponowne uruchomienie Three Mile Island, zamknięcie przejęcia Calpine oraz skup akcji własnych o wartości 335 mln USD.

Zatwierdzenie Three Mile Island to główna wiadomość. Regulatorzy zezwolili na wcześniejsze ponowne uruchomienie elektrowni, co bezpośrednio wspiera długoterminowe kontrakty energetyczne Constellation z centrami danych potrzebującymi niezawodnej, całodobowej energii elektrycznej.

Ten portfel kontraktów jest kluczowym elementem historii CEG. Hiper-skalowcy i duzi klienci przemysłowi aktywnie poszukują stabilnej, bezemisyjnej energii, a energia jądrowa spełnia to zapotrzebowanie lepiej niż większość alternatyw.

Zamknięcie transakcji Calpine to kolejny ważny ruch. Po sfinalizowaniu tego przejęcia Constellation jest obecnie największym producentem energii w Stanach Zjednoczonych. Rozszerza to zarówno moce wytwórcze, jak i zasięg geograficzny.

Skup akcji za 335 mln USD po ofercie wtórnej

Po stronie kapitałowej dotychczasowi akcjonariusze sprzedali 11 milionów akcji w ramach oferty wtórnej. Sama spółka nie otrzymała żadnych wpływów z tej sprzedaży.

W odpowiedzi CEG uruchomiło przyspieszony skup akcji za 335 mln USD, nabywając akcje na otwartym rynku oraz bezpośrednio od subemitentów oferty. Efektem jest zmniejszenie wolnego obrotu oraz częściowe skompensowanie rozwodnienia wynikającego z oferty wtórnej.

Równolegle ze skupem akcji Constellation przeznaczył 180 mln USD na modernizację obiektów jądrowych w Limerick i Calvert Cliffs. Inwestycje te mają na celu utrzymanie niezawodności floty dla długoterminowych klientów kontraktowych.

Co powiedział Cramer

Cramer zwrócił uwagę na CEG wcześniej w tym roku, gdy akcje należały do najgorszych wyników miesiąca, spadając ponad 20% po tym, jak administracja Trumpa zaproponowała wprowadzenie limitów cen energii w regionie środkowoatlantyckim.

Jego ówczesny pogląd był taki, że budowa nowych elektrowni zajmuje zbyt długo, by ta polityka mogła poważnie zaszkodzić Constellation, a zawyżanie cen nigdy nie było częścią ich strategii. Przy 24-krotności prognozowanych zysków stwierdził, że podoba mu się ta spółka.

Środowisko analityków wydaje się zgadzać co do wyceny. Docelowy konsensus wynosi 360,00 USD, co oznacza, że CEG jest notowane około 24% poniżej tego poziomu przy obecnych cenach. Jedna platforma wyceny wskazuje, że akcje są notowane 43,4% poniżej szacowanej wartości godziwej.

Warto obserwować sytuację zadłużenia. Analitycy wskazali na wysoką dźwignię finansową jako ryzyko, a łączny ciężar skupu akcji i wydatków na modernizację jądrową wywiera dodatkową presję na bilans.

Mimo to zezwolenie na ponowne uruchomienie Three Mile Island i zamknięcie transakcji Calpine nastąpiły w tym samym tygodniu, dając spółce wyraźniejszą ścieżkę do skalowania kontraktowej produkcji jądrowej.

CEG wzrosło około 3-krotnie w ciągu ostatnich trzech lat, choć roczna stopa zwrotu wynosi -9,6%.

Wpis Constellation Energy (CEG) Stock: Cramer Says Buy as Three Mile Island Gets Green Light pojawił się najpierw na CoinCentral.