Dlaczego AI, stablecoiny i tokenizacja mogą zdefiniować kolejną fazę kryptowalut

TLDR:

• Kapitalizacja rynkowa stablecoinów osiąga 317,8 miliarda dolarów, umacniając rolę warstwy rozliczeniowej dla agentów AI
• Tokenizowane RWA osiągają 28,25 miliarda dolarów onchain, ale tylko 3,03 miliarda dolarów jest aktywne w protokołach DeFi
• Całkowita wartość zablokowana w DeFi wynosi około 91,7 miliarda dolarów w protokołach, sygnalizując stabilną bazę kapitałową
• Analityk definiuje AI jako warstwę wykonawczą, automatyzującą routing kapitału i zarządzanie ryzykiem onchain

Czołowy analityk Tanaka uważa, że konwergencja sztucznej inteligencji, stablecoinów i tokenizowanych aktywów ze świata rzeczywistego stanowi najważniejszy trend kształtujący dziś rynki kryptowalut.

Każdy sektor wypełnia odrębną lukę w systemie finansowym, a w połączeniu tworzą ramy dla zautomatyzowanych, programowalnych finansów działających przez całą dobę.

Stablecoiny zapewniają warstwę rozliczeniową dla finansów napędzanych przez AI

Stablecoiny osiągnęły już silne dopasowanie produktu do rynku w sektorze kryptowalut. Są szeroko stosowane do rozliczeń, płatności, zarządzania skarbcem i transferów transgranicznych. Obecna kapitalizacja rynkowa stablecoinów wynosi około 317,8 miliarda dolarów, odzwierciedlając stałą adopcję.

Według Tanaki agenci AI wymagają niezawodnej warstwy pieniężnej, aby działać skutecznie. Systemy te mogą automatycznie wyszukiwać, porównywać, realizować transakcje i rebalansować portfele. Jednak zautomatyzowani agenci nie mogą polegać na wolnych tradycyjnych szynach bankowych przy każdej transakcji.

Programowalne dolary oferowane przez stablecoiny rozwiązują ten problem bezpośrednio. Pozwalają systemom AI natychmiastowo przenosić wartość bez pośredników.

Ta zmiana oznacza odejście od poprzedniego cyklu, który koncentrował się na ręcznym klikaniu przez użytkowników.

Następny cykl może być napędzany przez zautomatyzowanych agentów podejmujących częste decyzje finansowe. Tworzy to rosnące zapotrzebowanie na tanie rozliczenia, płynne stablecoiny i niezawodne wyceny onchain. Zezwolone i bezpośrednie szyny aktywów staną się również coraz ważniejszymi komponentami infrastruktury.

Tokenizowane aktywa tworzą warstwę zabezpieczeń dla kapitału onchain

Tokenizacja stanowi kolejną główną warstwę w tym ewoluującym frameworku, według analizy Tanaki. Aktywa ze świata rzeczywistego wynoszą obecnie około 28,25 miliarda dolarów onchain. Jednak tylko około 3,03 miliarda dolarów z tej kwoty pozostaje aktywne w protokołach DeFi.

Ta luka między całkowitą tokenizowaną wartością a aktywnym uczestnictwem w DeFi ma znaczenie. Sugeruje, że większość tokenizowanych aktywów pozostaje we wczesnych fazach emisji. Kolejna szansa pojawia się, gdy aktywa te staną się użytecznym zabezpieczeniem i źródłami płynności.

Tanaka uważnie obserwuje kilka projektów działających w tej przestrzeni. Wśród wymienionych kandydatów znajdują się Hyperliquid, Ondo Finance, Sky Ecosystem, Maple Finance i Clearpool. Inne nazwy to Goldfinch, Pendle, Morpho, On Re i Figure.

Warunki makroekonomiczne będą wpływać na rozwój tej przestrzeni w przyszłości. Jeśli stopy wolne od ryzyka pozostaną znaczące, kapitał onchain będzie porównywał zysk DeFi ze stopą zwrotu z obligacji skarbowych. Jeśli stopy spadną, apetyt na ryzyko może powrócić wraz z popytem na czystsze zabezpieczenia.

Tokenizowane obligacje skarbowe, fundusze rynku pieniężnego i prywatny kredyt mają tu znaczenie. Tokenizowane złoto i tokenizowane akcje również wprowadzają znane aktywa onchain. Instrumenty te pozwalają tradycyjnym produktom finansowym działać w systemie 24/7.

Całkowita wartość zablokowana w DeFi wynosi obecnie około 91,7 miliarda dolarów w protokołach. Tymczasem liczba emitentów aktywów RWA wzrosła do 161. Framework Tanaki pozycjonuje stablecoiny jako rozliczenie, tokenizowane aktywa jako zabezpieczenie, a AI jako wykonanie.

Razem te trzy sektory tworzą system, w którym kapitał przemieszcza się przy zmniejszonym tarciu. AI bez stablecoinów nie posiada natywnych szyn płatniczych dla transakcji.

Stablecoiny bez tokenizacji przede wszystkim przenoszą dolary między stronami. Tokenizacja bez DeFi i AI ryzykuje pozostaniem pasywnymi certyfikatami onchain.

Wpis Dlaczego AI, stablecoiny i tokenizacja mogą zdefiniować kolejną fazę kryptowalut pojawił się najpierw na Blockonomi.