Citigroup planuje tokenizowane akcje prywatnych spółek w miarę jak rośnie popyt na IPO SpaceX i Anthropic

TLDR

• Citigroup planuje udostępnienie tokenizowanych udziałów prywatnych spółek zamożnym klientom i inwestorom instytucjonalnym.
• Platforma będzie początkowo dostępna dla zagranicznych inwestorów.
• Platforma Citi korzysta z infrastruktury blockchain firmy SIX.
• Pierwsza transakcja dotyczyła firmy zajmującej się aktywami cyfrowymi – Kaleido.
• Zainteresowanie IPO SpaceX, Anthropic i OpenAI napędza popyt na rynku prywatnym.

Citigroup przygotowuje platformę opartą na technologii blockchain, która umożliwi zamożnym klientom i inwestorom instytucjonalnym kupowanie i obrót tokenizowanymi udziałami w prywatnych spółkach, w miarę jak rośnie popyt inwestorów na dostęp do głośnych firm przed ich wejściem na rynki publiczne.

Oferta ma być początkowo dostępna dla zagranicznych inwestorów i jest zaprojektowana tak, aby zapewnić uprawnionym klientom ekspozycję na udziały prywatnych spółek za pośrednictwem tokenizowanych instrumentów. Podobno Citigroup prowadzi rozmowy z kilkoma dużymi prywatnymi spółkami w sprawie uczestnictwa w platformie, choć konkretne nazwy firm nie zostały ujawnione.

Uruchomienie platformy zbiega się z momentem, gdy Wall Street skupia uwagę na oczekiwanych debiutach giełdowych największych prywatnych firm technologicznych, w tym SpaceX, Anthropic i OpenAI. SpaceX ma zadebiutować na Nasdaq pod tickerem SPCX, a Anthropic i OpenAI również przyciągają uwagę jako potencjalne znaczące debiuty w sektorze sztucznej inteligencji.

Citigroup buduje platformę blockchain dla rynków prywatnych

Platforma Citigroup ma umożliwić zatwierdzonym inwestorom posiadanie tokenizowanych udziałów w prywatnych spółkach obok tradycyjnych papierów wartościowych. Bank twierdzi, że model ten może zapewnić większą przejrzystość niż wehikuły inwestycyjne specjalnego przeznaczenia, które są często wykorzystywane do uzyskania dostępu do prywatnych firm przed IPO.

Platforma korzysta z infrastruktury blockchain firmy SIX i przeprowadziła już swoją pierwszą transakcję inwestycyjną z udziałem firmy zajmującej się aktywami cyfrowymi – Kaleido. Citi ma nadzieję, że produkt stanie się szerszym standardem rynkowym i z czasem zostanie przyjęty przez inne instytucje finansowe.

Oferta odzwierciedla rosnące starania największych banków o przeniesienie aktywów z rynku prywatnego do formy cyfrowej. Tokenizowane udziały mogą reprezentować ekspozycję ekonomiczną na udziały prywatnych spółek, jednocześnie wykorzystując infrastrukturę blockchain do rejestrowania własności, transferów i rozliczeń.

Dla inwestorów struktura ta może zapewnić bardziej zorganizowany sposób dostępu do prywatnych spółek na późnym etapie rozwoju. Wiele szybko rozwijających się firm pozostaje prywatnych przez dłuższe okresy, ograniczając inwestorom rynku publicznego dostęp do wczesnych zysków.

Działania Citigroup są skierowane do instytucji i zamożnych klientów, a nie do szerokiej dystrybucji detalicznej. Dostęp do rynków prywatnych pozostaje uzależniony od zasad kwalifikowalności, ograniczeń jurysdykcyjnych i uczestnictwa emitenta.

Debiuty SpaceX i Anthropic zwiększają popyt inwestorów

Popyt na ekspozycję na prywatne spółki wzrósł, gdy niektóre z największych na świecie firm technologicznych przygotowują się lub rozważają wejście na giełdę. SpaceX przyciągnął duże zainteresowanie instytucjonalne przed oczekiwanym debiutem na Nasdaq i stara się o jedno z największych IPO w historii.

Anthropic również zwróciło na siebie uwagę po złożeniu poufnych dokumentów IPO, a OpenAI pozostaje pod ścisłą obserwacją ze względu na skalę ChatGPT i wysoką prywatną wycenę. Zainteresowanie inwestorów tymi firmami zwiększyło popyt na narzędzia zapewniające dostęp przed IPO.

Tradycyjne inwestowanie na rynku prywatnym często wymaga dużych minimalnych zobowiązań, ograniczonej płynności i złożonych struktur inwestycyjnych. Tokenizowana platforma Citigroup ma na celu uproszczenie dostępu dla uprawnionych klientów poprzez wykorzystanie opartych na blockchainie rejestrów i infrastruktury rozliczeniowej.

Inne firmy również weszły w obszar tokenizowanej ekspozycji na prywatne spółki. Republic ogłosiło wcześniej plany tokenów opartych na blockchainie powiązanych ze spółkami takimi jak SpaceX, OpenAI i Anthropic, z niskimi minimalnymi inwestycjami. Robinhood oferował również tokenizowaną ekspozycję na OpenAI i SpaceX dla użytkowników europejskich, choć OpenAI później oświadczyło, że nie autoryzowało ani nie popierało tych tokenów.

Rozróżnienie między strukturami zatwierdzonymi przez emitenta a nieautoryzowanymi produktami syntetycznymi stało się kluczową kwestią na tokenizowanych rynkach prywatnych. Podejście Citigroup wydaje się skupiać na dostępie na poziomie instytucjonalnym i bezpośrednich rozmowach z prywatnymi spółkami.

Tokenizowane papiery wartościowe stają się centrum uwagi Wall Street

Citigroup od kilku lat przygotowuje się na rozwój tokenizowanych papierów wartościowych. W 2023 roku bank oszacował, że tokenizowane papiery wartościowe mogą stać się rynkiem wartym nawet 4 biliony dolarów do 2030 roku.

Bank uruchomił również pilotaż Token Services w 2023 roku, konwertując depozyty klientów na cyfrowe tokeny w prywatnym blockchainie, aby wspierać szybsze transfery transgraniczne. Niedawno Citigroup dołączył do grupy wspieranej przez JPMorgan, pracującej nad siecią tokenizowanych depozytów, która mogłaby rozpocząć działalność już w pierwszej połowie 2027 roku.

Citigroup oświadczył, że emisja tokenizowanych papierów wartościowych jest kluczową szansą dla ugruntowanych instytucji finansowych. Bank oczekuje, że tradycyjne firmy pozostaną ważne, oferując platformy emisji, przechowywanie, usługi doradcze i funkcje brokera-dealera na tokenizowanych rynkach.

Oczekuje się, że transformacja będzie przebiegać poprzez model hybrydowy, w którym tradycyjna infrastruktura finansowa i systemy blockchain działają razem. Takie rozwiązanie może stwarzać dodatkowe wymagania operacyjne dla banków, zarządzających aktywami i brokerów, którzy zarządzają zarówno systemami legacy, jak i cyfrowymi.

The post Citigroup Plans Tokenized Private Company Shares as SpaceX and Anthropic IPO Demand Builds appeared first on CoinCentral.