ビットコインとイーサリアムが最初の暗号資産プロップファームの市場として適している理由

昨年初め頃、暗号資産市場全体は24.0%反発し、3.5兆ドルに達しました。これは、暗号資産が世界で最も注目されている金融分野の一つであり続けていることを改めて示しています。しかし、新しい暗号資産プロップファーム（自己資金運用会社）のトレーダーにとって、規模の大きさだけでは最初の重要な問いには答えられません。それは「どこから始めるべきか？」という問いです。

Get Leveragedのようなプラットフォームが支援する良い出発点となる市場は、情報の洪水に溺れることなく、調査・比較・理解できる対象を提供してくれます。だからこそ、ビットコインとイーサリアムがこの議論の最前線に位置しています。両者は広くカバーされ、活発に取引され、規制・機関投資家からの参照点が増加する中で支持されています。

ビットコインは2025年第1四半期末時点で、暗号資産市場時価総額全体の59.1%を占めていました。イーサリアムはスマートコントラクト、分散型アプリケーション、分散型金融（DeFi）、NFT、そしてより広範なブロックチェーンのユーティリティによって定義される、異なる役割を担っています。

この組み合わせが、有用な出発点となるペアを提供してくれます。一方は暗号資産のベンチマークとして扱われることが多い市場であり、もう一方はブロックチェーンネットワーク上に構築されている多くの活動と結びついた市場です。

最もわかりやすいところから始める

すべてのトレーダーはチャンスを求めていますが、市場が理解できるものであれば、チャンスを活かしやすくなります。多くの暗号資産プロップファームのトレーダーにとって、ビットコインが最初の明確な参照点となるのは、より広い暗号資産市場の多くがビットコインを基準に測られているからです。

ビットコインは2025年第1四半期を59.1%の支配率で終えましたが、これは2021年第1四半期以来見られなかった水準です。これはビットコインが予測しやすいという意味で単純だということではありません。BTCが市場の残りと比較しやすい中心的な役割を担っているということです。

ビットコインが上昇・下落・横ばいになると、トレーダーは残りの暗号資産がどう反応するかを見ます。その関係性が文脈を与えてくれます。ローソク足チャートをただ眺めているのではなく、市場の主要参照資産が流動性、センチメント、ETFフロー、デリバティブポジション、マクロ的な注目度と相互作用するのを観察しているのです。

イーサリアムは異なる視点を提供します。ビットコインの二番手を目指しているわけではありません。その物語はネットワークのユーティリティを中心に展開しており、スマートコントラクト、分散型アプリケーション、DeFi、NFTなどが含まれます。これにより、ETHはトレーダーが追いかけるべき独自の道を持っています。

これは非常に有益です。なぜなら、プロップトレードは再現可能な思考を評価するからです。なぜその市場を見ているのか、何がそれを動かす傾向があるのか、そして行動する前に自分の見解を確認するのに役立つ情報源はどこかを把握する必要があります。

時価総額の小さい暗号資産では、物語が一時的な注目から切り離すことが難しい場合があります。ナラティブが薄いこともあります。価格の動きが活発でも、その背後にある理由が不明確なこともあります。BTCとETHは、他のほとんどの暗号資産ペアよりも多くの公開分析、過去のチャートデータ、市場解説を提供しています。

それは学習中に役立ちます。

目標はトレードを簡単に感じさせることではありません。意思決定プロセスをより見直しやすくすることです。最初のペアがBTCUSDまたはETHUSDであれば、通常、自分のメモと比較するためのより多くの市場データ、機関投資家のコメント、教育資料を見つけることができます。

これは特に価値があります。なぜなら、ビットコインとイーサリアムは数年前と比べて主流の金融に近づいているからです。SEC（米国証券取引委員会）は2024年1月にスポットビットコイン上場取引商品の上場・取引を承認し、ビットコインを多くの投資家にとってより馴染みのある規制された市場の枠組みの中に置きました。SECはまた、2024年5月にスポットイーサリアムETF上場に関連する取引所規則変更を承認し、イーサリアムに米国市場の議論においてより強固な位置を与えました。

それは注意を払う必要性をなくすわけではありません。より多くの参照点を与えてくれます。

プロップファームのトレードにおいて、参照点は有用です。なぜなら、単に一度正しくなろうとしているのではなく、ルールの下で繰り返せるプロセスを構築しようとしているからです。

流動性は頼りになるフィルター

何を取引しているかを理解したら、次の問いはその市場がどれだけスムーズに取引されるかです。ここで流動性が暗号資産プロップファームのトレーダーにとって最も有益な概念の一つになります。

流動性とは、摩擦が少ない状態で取引が成立するための十分な買い手と売り手が存在することを意味します。流動性の高い市場では、買値と売値の差が縮まる傾向があり、表示される価格がより信頼性の高い読みを提供してくれます。初心者にとって、チャート・エントリー・エグジット・リスク計画のすべてが価格の読みやすい動きに依存しているため、これは助けになります。

2024年第1四半期のビットコイン流動性分析は、このアイデアに具体的な詳細を与えています。2024年第1四半期において、Bitcoin-USDで100万ドルを執行するコストは4.5ベーシスポイントから7.5ベーシスポイントの範囲で、平均は5ベーシスポイントをわずかに超えていました。これは流動性を曖昧な取引の流行語として扱うのではなく、具体的に語る方法を提供してくれます。

同じ分析では、2024年第1四半期にBitcoin-USTDの執行コストがBitcoin-USDの執行コストよりも約30%低かったことがわかりました。この詳細は、暗号資産が異なる方法で表示されることがあるため、プロップファームのトレーダーにとって特に有益です。BTCUSDとBTCUSDTは一見似ていますが、執行条件が異なる場合があります。

気配値通貨でさえ注意が必要です。

バイナンス、OKX、Bybitのグローバルビットコイン無期限スワップ市場の平均および最大執行コストは、現物市場より約50%低かったです。これは、デリバティブ、レバレッジ、ルールに基づく評価が一般的なプロップスタイルの取引環境で、大きな暗号資産ペアが頻繁に議論される理由を説明するのに役立ちます。

流動性は市場の買い手と売り手の間のよりクリーンな対話です。多くの人が参加していると、価格はより明確に語りかけます。少ない人しか関与していないと、価格は警告が少なく、各動きの背後に深みが少ない状態で跳び回ります。

これは流動性の高い市場が素早く動けないということではありません。ビットコインとイーサリアムは依然としてボラティリティが高い可能性があります。しかし、初めて取引を始めるときは、仕組みが観察しやすい市場を選ぶことが助けになります。

ここでBTCとETHがより優しい学習曲線を提供します。主要な市場時間帯における価格の動き、資金調達やデリバティブ活動が短期的な動きにどう影響するか、そして主要なニュースがより深い市場にどう吸収されるかを調べることができます。それでも作業は必要ですが、情報を見つけやすいです。

プロップファームのトレーダーにとって、それはより良い習慣を支えることができます。ドローダウン、ポジションサイズ、日次損失制限、一貫性に関するルールの下で運用していることが多いでしょう。流動性の高いペアは、スプレッドやオーダーフローが薄い参加によって歪められる可能性が低いため、エントリーとエグジットの計画を立てやすくします。

最初の問いは「どの市場が最も明確な読みを提供してくれるか？」であるべきです。

その問いは集中力を維持します。また、制御できないソーシャルフィードではなく、観察できる条件に取引計画を根付かせます。

大きな市場はより多くのヒントを残す

流動性は市場がどのように取引されるかを教えてくれます。インフラは市場にアクセス、価格設定、ヘッジ、調査するための方法の数を教えてくれます。

ビットコインとイーサリアムはここで大きな優位性を持っています。ほとんどの暗号資産よりも、より深い機関投資家向け商品、デリバティブ市場、ベンチマーク、規制された参照点に支えられています。これにより、トレーダーは活用できるヒントが増えます。

2025年第1四半期、CMEグループの暗号資産先物とオプションスイートの平均日次取引高は198,000枚に達し、想定元本1,130億ドルに相当しました。CMEはまた、2025年第1四半期にそのスイート全体で251,000枚のオープンインタレスト、想定元本218億ドル相当を報告しました。

これらの数字は、BTCとETHが単なる個人投資家の話題ではないことを示しています。参加者が先物とオプションを通じてエクスポージャーを管理し、リスクをヘッジし、価格を追跡する構造化された市場でも使用されています。

オープンインタレストは、まだ決済されていない未決済契約の数を測定します。オープンインタレストが高い場合、継続的な参加（一日だけの取引高の急増ではなく）を示す可能性があります。

これは背景にある文脈を理解するのに役立ちます。

CMEの暗号資産商品スイートは2024年に2,940万枚の契約を取引し、想定元本1.7兆ドル以上の価値がありました。そしてビットコインはそのレポートで特に強い役割を果たしました。ビットコイン先物の平均日次オープンインタレストは2024年に100億ドルを超えました（2023年水準の4倍以上）。イーサリアムにも独自の機関投資家の軌跡があります。2024年にはイーサリアムとマイクロイーサリアム先物で約1,200万枚の契約が取引されました。

新しいプロップファームのトレーダーにとって、この種のデータは魔法のエントリーを与えてくれません。より良い調査環境を提供してくれます。先物活動と現物の動きを比較し、参加が増加しているか減少しているかを確認し、動きが意味のある深みを持つ市場で起きているかどうかを理解することができます。

それはリスクを取る前により良い問いを投げかけるのに役立ちます。

二つの暗号資産市場がより多くのデータ、より多くの参加者、価格の動きを比較するより多くの方法を提供するなら、なぜより薄い市場に移る前にそこから始めないのですか？

答えはトレーダーによって異なるかもしれませんが、学習上の優位性は明確です。BTCとETHはより豊かなフィードバックループを提供します。一回のエントリーやエグジットの結果だけに頼るのではなく、より広い市場データに対して取引を見直すことができます。

これはまた、自信がより根拠のあるものになる場所でもあります。単一の意見に依存していません。市場時価総額、取引高、執行コスト、オープンインタレスト、規制商品の活動、資産固有のナラティブという複数の種類の証拠を使用しています。

それは昨日最も動いたコインを選ぶよりもはるかに強固な基盤です。

最初のペアチェックリスト

この時点で、BTCとETHは自然な出発点となる市場としての地位を確立しましたが、それはすべてのトレーダーが同じ方法で扱うべきだという意味ではありません。最初のペアはあなたのルール、学習スタイル、そして十分に理解して説明できる市場環境に合っていなければなりません。

SEC（米国証券取引委員会）の2024年1月のスポットビットコインETP上場承認により、ビットコインは規制された全国証券取引所を通じてより利用しやすくなりましたが、SECの声明はまた、承認がビットコイン自体の推薦には当たらないことを明確にしました。その区別はトレーダーにとって健全です。アクセスと適合性は別の概念であることを思い出させてくれます。

同じ考え方が暗号資産プロップファームのアカウントにも当てはまります。会社はBTC、ETHおよびその他の暗号資産ペアを提供するかもしれませんが、どの市場が最も明確に計画・執行・見直しができるかを決める必要があります。

最初の暗号資産プロップファームのペアを選ぶ前に、このチェックリストを使用してください：

• 誇大宣伝に頼らずに、何がその資産を動かすかを説明できますか？
• そのペアにはよりクリーンなエントリーとエグジットのための十分な流動性がありますか？
• 価格、取引高、スプレッド、オープンインタレストに関する信頼性の高いデータを見つけられますか？
• 会社のルールはそのペアの通常の価格のボラティリティに対して理にかなっていますか？
• 各取引の後に見直して、何を学んだかを特定できますか？

最後の点が最も価値があるかもしれません。最初の市場は、取引がうまくいかない場合でも、何かを教えてくれるものでなければなりません。BTCとETHは、弱い計画と通常の市場の動きを切り離すのに役立つ情報が通常十分にあるため、有力な候補です。

CoinGeckoの2025年第2四半期レポートはここで有益なリマインダーを追加しています。2025年第2四半期末までにビットコインの支配率は暗号資産市場時価総額全体の62.1%に増加し、イーサリアムの支配率は8.8%にわずかに上昇しました。これは、その期間中に両市場が暗号資産全体での資本配分において中心的であり続けたことを示しています。

ETHは2025年第2四半期に1,805ドルから2,488ドルに上昇し、四半期内で36.4%増加しましたが、2025年初値の3,337ドルを下回ったままでした。これがトレーダーに必要なニュアンスです。イーサリアムは活発で広く注目されていますが、独自のサイクル、相対的な強さのプロファイル、参加パターンを持っています。

小さなコインは劇的な動きを見せるかもしれませんが、劇的な動きは強力な学習環境と同じではありません。プロップファームの構造の下で取引している場合、アカウントルールは最大のローソク足を追いかけることよりも規律を重視することが多いです。

BTCとETHは、意思決定を遅らせるより多くの方法を提供してくれるため役立ちます。より広い市場を確認できます。先物データを見ることができます。現物とデリバティブの活動を比較できます。見解を形成する前に複数の信頼できる情報源を読むことができます。

それはより良い結果を保証しません。より良いプロセスを支えることができます。そして暗号資産のプロップトレードに初めて取り組む場合、プロセスこそが注意を向けるべき場所です。

最もよく学べる市場から始める

ビットコインとイーサリアムが最初の暗号資産プロップファームの市場として理にかなっているのは、より強固な学習基盤を提供してくれるからです。ほとんどの小さな暗号資産よりも規模、認知度、より深い取引インフラ、よりアクセスしやすい調査を持っています。

CMEの2024年および2025年第1四半期の暗号資産レポートは、ビットコインとイーサリアムの先物とオプション全体にわたる意味のある機関投資家の活動を示しています。最初の市場はこれについてより明確に考えるのに役立つべきです。BTCとETHはそれをうまく行います。なぜなら、活用できるより多くの情報、調べるべきより多くの市場構造、そして意思決定を見直すためのより多くの文脈を提供してくれるからです。

暗号資産取引へのアクセスが規制商品、デリバティブ会場、ベンチマーク、教育を通じて成熟し続けるにつれて、最も恩恵を受けるトレーダーは最も明確な基盤から始める人たちかもしれません。より良い暗号資産トレーダーになるためにすべてのコインを取引する必要はありません。反復可能な思考方法を構築するのに役立つ市場が必要です。

この記事はCoinCentralに最初に掲載されました。