ブルーム・エナジー（BE）株が18%急落——売りを引き起こした要因とは

TLDR

• BE株は52週高値から急落し、過去12ヶ月で1,300%超の上昇後に反落
• シェブロンとマイクロソフトがテキサスのデータセンターに天然ガスタービンを使用する契約を発表し、燃料電池との競合に疑問を呈した
• 米エネルギー省（DOE）が175億ドルの原子力エネルギー融資を発表し、さらなる競合電源が加わる形となった
• 空売り投資家のジム・チャノスがAIエネルギー分野はバブルだと発言、バークレイズは目標株価を276ドルに設定——当時の取引水準とほぼ一致
• 過去12ヶ月でインサイダーがBE株を純額8,300万ドル超売却しており、投資家に警戒を促している

Bloom Energy（BE）株は金曜日に最大18.49%下落し、前日に52週高値をつけた後、ザラ場で252.02ドルまで売られた。株価は下落開始前、309ドル前後で推移していた。

Bloom Energy Corporation, BE

今回の市場の反落は、BEが過去12ヶ月で1,300%超上昇した後に起きた。これほどの急騰は、センチメントが転換した際に株価を大きく下落させるリスクをはらんでいる。

利益確定売りが下落の引き金となった。株価がこれほど急速に動いた場合、雰囲気が反転するのに大した材料は必要ない。

しかし、いくつかの具体的な材料が下落に拍車をかけた。シェブロンとマイクロソフトが、テキサス州のAIデータセンターに燃料電池ではなく天然ガスタービンを使って電力供給する契約を発表した。これはBEの技術がAIインフラ分野で現実の競争に直面していることを示す直接的なシグナルだ。

米エネルギー省も今週、175億ドルの原子力エネルギー融資を発表した。テック企業がデータセンターの電力需要を満たそうとする中、さらなる電源の選択肢が議論に加わった形だ。

空売り投資家が追い打ち

著名な空売り投資家ジム・チャノスは、AIエネルギー分野がバブル領域にあると公言した。BEがすでにほとんどのアナリストの目標株価を大きく上回る水準で取引されていたことから、彼のコメントは影響力を持った。

バークレイズは6月23日、BEの目標株価を276ドルに引き上げ、「Equal Weight」の格付けを維持した。これは株価がちょうど取引されていた水準にほぼ一致する上限を設定したことになり、強気な見方をより難しくした。

市場全体も大きな支えにはならなかった。S&P 500とナスダックはともにその日ほぼ横ばいで、今回の動きはBE固有のものだったことを意味する。

燃料電池関連株も影響を免れなかった。FuelCell EnergyとPlug Powerも直近の取引セッションで売り圧力にさらされており、勢いのあるAIエネルギー銘柄からの広範な資金ローテーションを示唆している。

インサイダー売却と機関投資家の動向

インサイダー売却は継続的なテーマとなっている。過去12ヶ月で社内関係者はBE株を純額8,300万ドル超売却した。取締役のジョン・T・チェンバーズは5月28日に55,000株を1株297.69ドルで売却し、取引総額は1,630万ドル超に上った。インサイダーのショーン・マリー・ソダーバーグは4月29日に35,000株を279.00ドルで売却した。

一部のインサイダーが現金化している一方で、機関投資家の保有比率は77.04%と依然高水準にある。

ファンダメンタルズ面では、BEの直近四半期決算は堅調だった。同社はコンセンサス予想の0.12ドルを大幅に上回る1株当たり利益（EPS）0.44ドルを報告した。売上高は7億5,105万ドルで、予想の5億3,994万ドルを大きく上回り、前年同期比130.4%増となった。

ウェスバンコ銀行は第1四半期にBEのポジションを43.9%削減し、約405万ドル相当の29,932株を保有するにとどめた。

株式の平均アナリスト格付けは「中程度の買い（Moderate Buy）」で、平均目標株価は224.36ドル。UBSが322.00ドルと最も高い目標株価を設定している。

BEの次回決算発表は7月下旬の予定だ。

この記事「Bloom Energy（BE）株が18%急落——売りを引き起こした要因とは」はCoinCentralに最初に掲載された。