あるカップルが安定した収入のためにトレジャリーラダーを構築した。その利回りが、メディケアの21万8000ドルIRMAA崖へと彼らを近づけることになった。

夫婦が安全な収入のためにコミュニティートレジャリーラダーを構築。利回りがメディケアの21万8,000ドルのIRMAA崖へと背中を押した。この記事は24/7 Wall St.に最初に掲載されました。

69歳前後の夫婦がともにメディケアに加入しており、金利が数年来の高水準にある中、安定した政府保証の収入を得るために国債の短期証券と中期債券によるラダーを構築しました。2026年6月中旬時点で、2年物国債は約4.2%、10年物国債は約4.5%、30年物国債は約4.9%付近で推移しています。7桁規模のラダーでは、利息はあっという間に積み上がります。

ここに落とし穴があります。国債の利息はすべて連邦レベルで全額課税対象となります（州税は非課税ですが）。その収入は確定申告書上で通常の利子として計上され、メディケアが保険料を算定するために使用する修正調整後総所得（MAGI）に直接組み込まれます。安全性を重視した老後の計画でも、収入関連のメディケア追加負担が発生する可能性があります。

退職者向けフォーラムでよく見られる質問の一つに、「収入のためにラダーを組んだのに、会計士からメディケアの追加保険料まで数千ドルしかないと言われました。何を見落としていたのでしょうか？」というものがあります。答えはほぼ毎回同じです。利息も算入されるのです。

21万8,000ドルのラインと2年間のタイムラグ

2026年においては、共同申告者のMAGIが21万8,000ドル以下であれば、パートBの標準保険料である月202.90ドルが適用されます。この閾値を1ドルでも超えると、所得連動型月次調整額（IRMAA）が両配偶者に対して発動されます。追加保険料は各階層の最初の1ドルから全額適用されます。最上位階層では、共同申告者はパートBについて1人あたり月689.90ドルを支払い、さらにパートDの追加保険料も別途加算されます。

多くの退職者が見落としているのはタイミングです。IRMAArは2年前の所得をもとに判定されます。スーズ・オーマンが自身のポッドキャスト「Women & Money」で述べたように、「IRMAArはあなたの修正調整後総所得の2年前のものに基づいています。つまり、常に2年前を参照しているのです。」これは、2026年のメディケア保険料が2024年の確定申告によって決まることを意味します。この夫婦が2026年に得ている国債利息が保険料に影響するのは2028年になってからです。

今年4万ドルの利息を生み出すラダーは、2028年がクリーンな年になるか、それとも両配偶者が同じメディケアの補償に対して月に数百ドル多く支払う年になるかの分かれ目になり得ます。

全体像との関連性

国債の利息は申告書上で単独では存在しません。社会保障給付、年金、開始後の必要最低分配額（RMD）、リバランスによるキャピタルゲインに積み重なります。2026年の社会保障生活費調整（COLA）2.8%も給付を引き上げ、その一部がMAGIに算入されます。

より大きなリスクは集中です。ラダーが複数の大口満期が同一暦年に利息を支払うように組まれている場合、あるいはCDがファンド分配と同時に満期を迎えた場合、本来は21万8,000ドルを下回っていたはずの年に世帯収入がそれを超えてしまう可能性があります。なお、CDは利回りの面では見劣りします。全国平均の12カ月物CD金利はわずか1.65%であり、それが多くの退職者が国債に移行した理由でもあります。

一つ安心できる点があります。一度きりの収入イベントによるIRMAArの急上昇は1年だけです。翌年には収入が戻り、保険料はさらにその2年後に追随します。

12月前に本当に重要なこと

1. 年末前にMAGIを把握する。国債利息の見込み額、社会保障の課税部分、非課税利息、年金、分配金、実現益を合計してください。合計が21万8,000ドルに近い場合は、まだ調整する時間があります。
2. 税制優遇口座を活用できる場所で活用する。IRA内に保有する国債は現在課税対象の利息を生みません。新たなラダーの段については、課税口座とIRAはIRMAArの観点から到底互換性がありません。
3. 満期を計画的に分散させる。利息支払いを暦年にまたがって分散させ、集中しないようにすることで、世帯を崖の安全な側に保つことができます。

配偶者が仕事を辞めたり年金を失ったりするなど、真に生活を変えるイベントが関係する場合、社会保障局はSSA-44フォームによってIRMAArの判定を再考します。これは便利な抜け道ですが、予想より多い利息収入をカバーするものではありません。

取り消しが最も難しい間違いは、安全な収入もやはり収入であること、そしてメディケアの時計が2年遅れで動いていることを忘れることです。行動の余地があるうちに、10月か11月に税務申告者と話し合うことは、4月に同じ話し合いをするよりもはるかに価値があります。口座と収入源の組み合わせは世帯ごとに異なるため、懸念すべき正確なドルの閾値も異なります。

夫婦が安全な収入のためにコミュニティートレジャリーラダーを構築。利回りがメディケアの21万8,000ドルのIRMAA崖へと背中を押した。この記事は24/7 Wall St.に最初に掲載されました。