マーク・ザッカーバーグ、新たな数十億ドル規模の市場に参入

ReelsはTikTokの台頭から生まれ、ThreadsはTwitterの崩壊から生まれた。マーク・ザッカーバーグは約10年にわたり、急成長するカテゴリーを見極め、Metaバージョンを構築し、他のどの企業も持てないユーザーベースを通じて展開してきた。そして彼は次のターゲットを見つけた。

ニューヨーク・タイムズは6月23日、ザッカーバーグが予測市場に特化した新しいスマートフォンアプリを構築するため、Meta内の小規模チームに指示を出したと報じた。

CNBCは同社の計画に詳しい情報筋でこの報道を確認した。報道から数時間のうちに、賭博・取引関連の複数企業の株価が下落した。Metaはコメントを控えた。

Arenaとは何か、そして現金不使用方式が重要な理由

このアプリは社内では「Arena」と呼ばれている。Facebook、Instagram、WhatsApp、Messengerの機能としてではなく、それらとは独立した形で運営される予定だ。

プロジェクトに詳しい2人の従業員はタイムズ紙に対し、これはザッカーバーグにとって最優先事項だと語った。ただ、関係者らはこれを実験的なものとも表現しており、公開リリースされない可能性もあると認めている。

Arenaでは、実際のお金ではなくビデオゲーム方式のポイントシステムを使って、選挙、スポーツ、経済データ、エンターテインメントなどのイベント結果を予測できる。

この設計により、Arenaは少なくとも現時点では、実際の金銭を用いる予測市場に対するCFTCの監督枠組みの対象外となる。タイムズ紙によると、ザッカーバーグは将来的に現金賭博を追加する可能性を否定していない。

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成長戦略はシンプルだ。Metaのアプリは合計で毎日35億6000万人にリーチしている。予測市場はこれまで、自然に引きつけられるユーザー数に上限があった。MetaのオーディエンスのほんのわずかでもArenaに誘導すれば、その上限は完全に取り除かれる。

DraftKings、Flutter、Robinhoodの株がなぜ下落したか

DraftKingsは報道後に2%以上下落し、その日の終値は2%安となった。FanDuelを傘下に持つFlutter Entertainmentは一時2%近く下落した後、0.4%高で引けた。Robinhoodも下落した。この反応は理にかなっている。予測市場企業はゼロからオーディエンスを構築するのに何年もかけてきた。Metaはその過程を省略できる。

彼らが守ろうとしているセクターは急速に成長してきた。The Next Webによると、KalshiとPolymarketの合計取引高は2025年に500億ドルに達し、2026年には1300億ドルを超えた。投資会社バーンスタインは、このカテゴリーが2030年までに年間取引高1兆ドルに達する可能性があると見積もっている。

DraftKingsは独自の予測プラットフォーム「Railbird」を立ち上げ、5月には年換算取引高31億ドルを記録した。それでも株価は年初来で大幅に下落している。予測市場ビジネスは成長しているのに株価は逆方向に進んでいる。これは市場がこうした競合の脅威をずっと前から織り込んでいたことを示している。今、それに名前がついた。

Unger&solGetty Images

Metaは2020年にこれを試みて終了させ、再挑戦している

ザッカーバーグはこの道を歩んだことがある。2020年、Metaはポイントシステムをベースにしたクラウドソース型予測アプリ「Forecast」を立ち上げたが、CNBCによると2022年にサービスを終了した。当時の予測市場業界は、現在とは比べものにならないほど小規模だった。

2022年当時、KalshiとPolymarketはトレーダーや政治マニアの間でニッチなオーディエンスを開拓している段階だった。予測市場は主流としての存在感をほとんど持っていなかった。

それ以来、主要なスポーツ中継に登場し、ゴールデングローブ賞でも取り上げられ、Robinhoodの取引プラットフォームに組み込まれ、CFTCの監督を引き寄せるほどの取引量を集めるに至った。

ザッカーバーグが4年前に離れた市場は、今彼が戻ろうとしている市場とはほとんど別物だ。

Arenaの動きがMetaを注視する投資家に示すもの

Arenaが登場したのと同じ週、MetaがAI生成メディアに特化した「Meta Photos」など他のスタンドアロンアプリをテストしているとの報道が浮上した。

ザッカーバーグは複数のプロダクト実験を同時進行しており、それぞれがMetaのコアプラットフォームとは独立して構築され、いずれも同じ点に依存している。何十億もの既存ユーザーを新しいものへと誘導する能力だ。

Bloombergによると、Metaは2026年に1250億ドルから1450億ドルの設備投資を行う予定で、これは昨年の2倍以上だ。その大部分はAIインフラに充てられる。

Arenaはローンチ時には収益を生まず、スケールに達しなければ永遠に収益を生まない可能性もある。ビジネスケースが成立するのは、エンゲージメントが伴う場合のみだ。

Reelsは成功した。Threadsは6月時点で月間アクティブユーザー5億人に達するほどうまくいった。Horizon Worldsは成功せず、2020年以降Reality Labsで700億ドル以上の損失をMetaに負わせた。Arenaはいずれそのどちらかに分類されることになる。ザッカーバーグの配信上の優位性は、PolymarketやKalshiが持ったことのないものからのスタートを意味する。それで十分かどうかが唯一の未解決の問いだ。

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