401(k)に雇用主の株式がありますか？退職前にこの税務ルールを必ず確認してください

401(k)に会社株式がありますか？退職前にこの税務ルールを必ず確認してください — 24/7 Wall St.に掲載。

今夏に退職予定の61歳のテクノロジー企業副社長は、401(k)に約140万ドルの資産を持っています。そのうち約50万ドルは、長年にわたる株式購入拠出金と会社マッチングを通じて積み上げた会社株式です。すべてをIRAにロールオーバーするというデフォルトの選択は、支払わなくてもよい数万ドルのコストを生じさせることになります。

この計算を変える仕組みが「未実現純含み益（NUA）」であり、IRC第402条(e)(4)に組み込まれた規定です。プランスポンサーがこれを積極的に説明することはほとんどありません。なぜなら、ルールが厳格で、手続きが記録管理システムの外で行われるためです。

NUA選択の実際の仕組み

適格一括分配において、会社株式は401(k)から直接、通常の課税対象証券口座に移管されます。コストベース（プランがその株式に対して支払った金額）は、分配を受けた年に通常所得として課税されます。そのベースを超える値上がり益、すなわち「NUA」は、株式を売却した時点で長期キャピタルゲイン税率で課税されます。ロールオーバー後に課税口座にどれだけ長く保有していたかは関係ありません。

この戦略が有効なのは、標準的なIRAロールオーバーとの対比があるからです。IRAでは、最終的な引き出し額のすべてが通常所得として課税されます。NUAでは、コストベース部分のみが通常所得として扱われます。

50万ドルに対する6万8000ドルの差

この役員の50万ドルのポジションのコストベースが10万ドル、値上がり益が40万ドルと仮定します。最終的なW-2によれば、彼女は連邦税率24%のブラケットに該当し、これは2026年において夫婦合算申告で21万1400ドル超の所得に適用されます。

ロールオーバーの場合：50万ドル全額がIRAに移管されます。最終的に引き出す際、またはRMD（必要最低限の引き出し）が発生した際、すべての金額が通常所得として課税されます。24%では、ポジション全体に対する連邦税は12万ドルになります。夫婦合算申告で40万3550ドル超に適用される32%のブラケットでは、税額は16万ドルに膨らみます。

NUAの場合：

• 10万ドルのコストベースが当年の通常所得に加算され、24%で課税：2万4000ドル。
• 株式売却時に40万ドルのNUAが長期キャピタルゲイン税率15%で課税：6万ドル。
• 連邦税の合計：8万4000ドル。低いブラケットのロールオーバーと比較して3万6000ドルの節税。

最高税率になるとその差はさらに広がります。2026年の最高限界税率37%は、独身者で64万600ドル超、夫婦合算申告者で76万8700ドル超に適用されます。その水準では、通常所得と長期キャピタルゲイン税率20%の差は17ポイントとなり、40万ドルに適用すると1つのポジションで回避可能な連邦税は約6万8000ドルになります。

ほとんどの人が該当しない4つの要件

1. トリガーとなるイベント。退職、59歳半への到達、完全な障害、または死亡が発生していなければなりません。イベントがなければ、NUAも適用されません。
2. 真の一括分配。401(k)の残高全額が1税年度内に分配される必要があります。12月に1回のみ在職中に引き出しを行った場合、次の適格イベントまでのすべてのNUAが失効します。
3. 現物移管。会社株式はIRAではなく、直接課税対象の証券口座に移管されます。プラン内の現金やその他の資産は、同じ一括分配取引でIRAにロールオーバーすることができます。
4. 元の会社株式。株式は雇用主が拠出したか、プラン内で購入されたものでなければならず、ロールオーバー後の取引で取得されたものは対象外です。

この戦略が密かに機能しなくなるケース

コストベースは当年の確定申告に一度に計上されます。年収40万ドルの役員がさらに10万ドルの通常所得を上乗せすると、世帯が32%または35%のブラケットに押し上げられ、他の投資収入が3.8%の純投資所得税の対象となる可能性があります。ほとんどのアドバイザーは、給与がゼロになった後、多くの場合は退職後最初の完全な年度に一括分配を実施するよう勧めています。

集中リスクも残ります。50万ドルが純資産全体の中で大きな割合を占める場合、単一銘柄が30%下落するだけでNUAによる税制上のメリットが消えてしまう可能性があります。分配翌日に株式を売却すればキャピタルゲイン優遇を確定させ分散投資をリセットできますが、その代わりに退職期間全体に分散させるのではなく、1年目に税金を支払うことになります。

プラン管理者に連絡する前の3つのステップ

1. 401(k)の記録管理機関から1株あたりのコストベース報告書を請求する。節税効果は値上がり益とコストベースの比率によってスケールします。5対1の比率がストレートロールオーバーとの大まかな損益分岐点であり、10対1であれば明確にメリットがあります。
2. IRMAAを含む税務シミュレーションで、分配年とロールオーバー年を比較検討する。コストベースの増加は修正調整後総所得（MAGI）となり、2年後のメディケアパートBおよびパートDの保険料を引き上げる可能性があります。
3. プラン規約が会社株式の現物分配を認めているか確認する。一部のプランでは退職時に強制清算が行われ、書類を提出する前にNUA選択が無効になる場合があります。

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