利回り付きビットコインETF？ブラックロックのBITAは取引開始間近

TLDR

• BlackRockはiShares Bitcoin Premium Income ETF（ティッカー：BITA）についてSEC（米国証券取引委員会）にForm 8-Aを提出した
• Bloombergアナリストのエリック・バルチュナス氏は、この提出は通常1週間以内の上場を意味すると述べた
• 同ファンドはBlackRockの既存のビットコイン現物ETFであるIBITのコールオプションを売却し、利回りを生成する
• スポンサー手数料は0.65%に設定されており、競合するカバード・コール型ビットコインETFより低い
• Goldman Sachsも同様のファンドを準備中で、7月1日頃の上場が見込まれている

BlackRockはiShares Bitcoin Premium Income ETFについてSEC（米国証券取引委員会）にForm 8-Aを提出した。この届出により、同ファンドの株式はティッカーBITAとしてナスダック株式市場に登録される。

Form 8-Aは、1934年証券取引所法に基づいて有価証券を上場するために使用される登録届出書であり、ファンドが取引を開始する前の最終ステップの一つである。

この届出は、BlackRockが第4次修正S-1登録届出書を提出した数日後に行われた。その更新により、スポンサー手数料が0.65%であることが確認され、現在市場に出回っている他のカバード・コール型ビットコインETFより低い水準となっている。

ファンドの仕組み

標準的なビットコイン現物ETFとは異なり、BITAはアクティブ運用型である。同ファンドは投資家にビットコインへのエクスポージャーを提供しながら、インカムゲインも生成するよう設計されている。

これは主にBlackRockの既存のビットコイン現物ETFであるIBITのコールオプションを売却することで実現する。これらの売却で得たオプションプレミアムが利回りとして投資家に還元される。

直近の届出時点における信託の純資産は約999万ドル（1株当たり49.97ドル）であった。BlackRock Financial Managementは198,000株（各50ドル）で990万ドルをファンドに投入した。

Jane Street CapitalとVirtu Financial Singaporeがビットコイン取引のカウンターパーティとして指定されている。6月9日時点で、信託はすでに109.96 BTC、90,901株のIBITを購入し、856件のオプション契約を締結していた。

Goldman Sachsも競争に参入

BlackRockはこの分野で単独ではない。Goldman Sachsは4月に独自のビットコインプレミアムインカムETFを申請した。

バルチュナス氏は以前、Goldman Sachsのファンドは7月1日頃に上場する見込みだと述べた。これにより、両商品は数週間以内に市場に出揃うことになる。

両ファンドともに、ビットコインへのエクスポージャーと追加インカムの可能性を求める投資家を取り込むことを目指している。この構造は、オプション戦略とビットコイン現物保有を組み合わせた、暗号資産ETF市場における新しいアプローチである。

BlackRockのIBITはすでに資産規模で最大のビットコイン現物ETFである。BITAは同社のビットコイン商品ラインナップを利回り重視のオプションで拡充することになる。

SEC（米国証券取引委員会）は正式な発表を行っていないが、8-A届出書は承認が近いサインとして広く受け止められている。バルチュナス氏の見立てが正しければ、BITAは早ければ来週木曜日にも取引を開始する可能性がある。

ビットコインETF市場は引き続き、投資家に新たな商品を提供しようとする大手金融機関を引き付け続けている。

この記事はCoinCentralに最初に掲載されました。