日本のSBI、楽天、野村が暗号資産投資信託の立ち上げへ

日本最大手の証券会社は、従来の投資チャネルを通じて個人投資家に暗号資産への直接アクセスを提供する計画を加速させている。SBI証券と楽天証券が先陣を切り、ビットコインやイーサリアムなどの流動性の高い資産を中心とするETFや投資信託を含む、暗号資産に特化したファンドの自社開発が進んでいる。野村などの主要銀行は、規制の基盤が固まり次第参入するとみられており、日本の一般投資家がデジタル資産へのエクスポージャーを得る方法に大きな変革が起きる可能性を示唆している。

日経の日曜版報道によると、SBI証券はグループ会社であるSBIグローバルアセットマネジメントが開発した、上場投資信託と投資信託の双方にまたがるファンドを販売する計画だという。同グループは商品設計から販売まで、すべてを自社で管理することを目指している。楽天証券も同様の方針を進めており、楽天投信投資顧問と連携して、ユーザーのスマートフォンアプリから直接取引できる商品の開発に取り組んでいる。最大の目的は、専用の暗号資産取引所やウォレットを必要とするという大きな障壁を取り除き、通常の証券口座を通じて暗号資産へのエクスポージャーを可能にすることだ。

重要なポイント

• 投資信託やETFを通じた暗号資産への個人投資家向けアクセスは、SBI証券と楽天証券が主導し、日本での概念から潜在的な展開へと移行しつつある。
• 銀行は既存の企業グループ内で暗号資産ファンドを追求しており、野村と大和が暗号資産投資信託の開発意向を示し、SMBCはグループ横断タスクフォースを通じてオプションを検討している。
• 規制の勢いが高まっている：金融庁は2028年までに投資信託法の施行令を改正し、投資信託の許可資産に暗号資産を正式に含める計画だ。
• 日本は早ければ2028年に現物暗号資産ETFの導入を検討しており、野村ホールディングスとSBIホールディングスが先行参入者として見込まれている。SBIのビットコイン-XRP ETFや金・暗号資産ETFの計画も含まれる。

規制強化の中で暗号資産ファンドを拡大する銀行

日経の報道は、日本の金融大手が暗号資産対応の個人向け市場に向けて自社を位置づけるなか、業界全体のシフトが広がっていることを浮き彫りにしている。SBIと楽天に加え、野村と大和もグループ内で暗号資産投資信託を開発する計画を公式に示している。SMBCグループはSMBC日興証券を含め、選択肢を評価するグループ横断タスクフォースを設立した一方、みずほフィナンシャルグループ傘下のアセットマネジメントOneは予備的な調査を開始している。

規制の背景もこれらの計画と並行して進化している。金融庁は2028年までに投資信託を規定する執行フレームワークの改正を進めており、この変更により投資ファンドが暗号資産を保有することが正式に認められることになる。これは、改正金融商品取引法のもとで暗号資産が金融商品として再分類されるという、より広い規制の方向転換とも一致している。現在の国会会期で可決されれば、改正は2027年度に施行され、証券市場における暗号資産に対する規制の傘が広がる見通しだ。Cointelegraphはこの再分類について報道しており、商品開発者と流通チャネルの双方にとって重要な転換点となる。

その規制の軌道は企業戦略にも影響を与えている。日経の報道では、複数の銀行が暗号資産投資信託をニッチな商品としてではなく、デジタル化の時代に顧客エンゲージメントを深め、資産の提供を広げる戦略的チャネルとして捉えていることが指摘されている。そうした機関にとって、パイロットプログラムから完全に代替可能な商品への道は、保管、流動性、投資家保護に関する明確なルールにかかっており、これらは規制当局が2028年のスケジュールの一環として積極的に取り組んでいる分野だ。

投資信託から潜在的なETFへ：日本のより広いロードマップ

投資信託を超えて、日本は現物ETFを通じた暗号資産へのより直接的なエクスポージャーを検討している。規制変更により、早ければ2028年に暗号資産ETFが認められる可能性があるとの報道もあり、野村ホールディングスとSBIホールディングスがこうした商品の立ち上げを最初に検討する企業に含まれている。戦略的な論理は明快だ：ETFは個人投資家のポートフォリオが暗号資産取引所やウォレットを別途利用することなく暗号資産へのエクスポージャーを得るための、使い慣れたスケーラブルなチャネルを提供する。SBIは特に、規制当局の承認を条件に、ビットコイン-XRPのデュアルETFと金・暗号資産ETFの計画を公式に概説している。

ETF的な仕組みへのシフトは、投資信託に関する継続的な取り組みを補完するものだ。投資信託はパッケージ化された資産向けに日本で広く使われているフレームワークを提供し、一部の形態では日次の流動性を提供できる一方、現物ETFはより直接的な取引所取引型の暗号資産ビークルを提供する。どちらの手段も、日本の金融システムが暗号資産を主流の投資商品に統合しようとする広範な動きを反映しており、分散型ポートフォリオの一部としてデジタル資産に対する機関投資家の受容が高まっていることを示している。

こうした動向が展開するなか、商品設計、カストディソリューション、流動性管理、消費者保護の相互作用が個人投資家の採用をどのように形成するかを、観測者たちは注視するだろう。主要銀行による自社商品開発の集約と明確な規制ロードマップの収束は、日本の証券市場における幅広い暗号資産参加のタイムラインを短縮させる可能性がある。次のマイルストーンは、投資信託法における暗号資産の正式な組み込みなどの規制マイルストーン、および一般投資家に幅広い暗号資産投資ビークルを解放する2027〜2028年改革の実施スケジュールにかかっている。

実際的な影響を追っている読者にとって、核心となる教訓は明確だ：日本は暗号資産を孤立した取引所の世界から主流の金融サービスの枠組みへと着実に移行させている。承認されれば、現物暗号資産ETFや規制された投資信託は、今後数年以内に個人投資家のポートフォリオの定番構成要素となり、アジア最大の市場のひとつにおける暗号資産投資の地形を塗り替える可能性がある。このシフトがどれほど早く勢いを増すかを測るために、2027年と2028年の規制カレンダー、ならびにSBI、楽天、野村およびその関連企業からの商品ローンチに注目されたい。

この記事はもともと「Japan's SBI, Rakuten, Nomura set to launch crypto investment trusts」としてCrypto Breaking Newsに掲載されました。暗号資産ニュース、ビットコインニュース、ブロックチェーン最新情報の信頼できる情報源です。