L'action PayPal peut-elle rebondir après une baisse de 40 % en un an ? Voici ce que disent les chiffres

Principales conclusions pour l'action PayPal en juillet 2026

• Quarante-quatre analystes couvrent l'action PayPal Holdings : 5 achats, 3 surperformances, 31 conservations, 4 ventes et 1 sans opinion, fixant l'objectif moyen près de 51 $, un écart qui implique toujours une hausse à deux chiffres par rapport au prix actuel.
• Selon ses hypothèses de cas médian, TIKR modélise un prix cible de 73 $ pour l'action PayPal Holdings d'ici décembre 2030, soit un rendement total de 60 % valant 11 % annualisé sur 4,5 ans.
• L'action PayPal Holdings semble sous-évaluée par rapport à ce modèle, les estimations de flux de trésorerie disponible bondissant de plus de 100 % d'une année sur l'autre d'ici mi-2027, même si les marges à court terme restent sous pression.

Voyez comment l'objectif de modèle de 73 $ de TIKR se compare à la moyenne de 51 $ de Wall Street pour l'action PayPal Holdings. Explorez gratuitement l'analyse complète de l'évaluation sur TIKR →

L'action PayPal glisse près de ses plus bas sur 52 semaines alors que le nouveau PDG revoit la stratégie

PayPal Holdings (PYPL) a annoncé un chiffre d'affaires de 8,35 milliards de dollars pour le premier trimestre 2026, en hausse de 7 % d'une année sur l'autre, lors de son premier appel aux résultats sous la direction du nouveau PDG Enrique Lores le 5 mai. Le volume total des paiements (TPV) a accéléré à 11 % au comptant, son rythme le plus rapide en plusieurs trimestres, même si l'activité de checkout de marque que Wall Street surveille de plus près n'a augmenté que de 2 % à taux de change constants.

Cet écart entre la force du TPV global et la stagnation de la croissance du checkout est ce que Lores tente désormais de combler. Il a profité de l'appel pour dévoiler une réorganisation en trois unités : Checkout Solutions et PayPal, Consumer Financial Services et Venmo, et Payment Services et Crypto, remplaçant la structure par segment de clientèle qui avait ralenti la prise de décision.

Derrière ce changement se trouve la situation de trésorerie de l'entreprise. Le directeur financier Jamie Miller l'a quantifiée directement lors de l'appel aux résultats du premier trimestre : « Le flux de trésorerie disponible ajusté, qui exclut l'impact temporel de l'octroi et de la vente des créances de paiement ultérieur, s'élevait à 1,7 milliard de dollars, soit près de 6,8 milliards de dollars sur une base glissante de 12 mois. » Ce chiffre glissant domine les 0,90 milliard de dollars de flux de trésorerie disponible déclarés pour le trimestre lui-même, rappelant que la génération de trésorerie de PayPal fluctue fortement d'un trimestre à l'autre.

Le financement de cette reprise repose sur le volet coûts du plan. Lores a souligné au moins 1,5 milliard de dollars d'économies brutes annualisées au cours des deux à trois prochaines années, financées par l'aplatissement de l'organisation et l'automatisation pilotée par l'IA. Le directeur de la technologie (CTO) Srinivasan Venkatesan a détaillé les mécanismes lors de la conférence Evercore TMT le 3 juin, citant plus de 2 000 pull requests assistées par l'IA par semaine alors que PayPal migre ses systèmes hérités C++ vers Java et transfère ses bases de données centrales d'Oracle.

Les enjeux sont relevés par la faiblesse macroéconomique en Europe, où Miller a signalé des prix du carburant plus élevés et des dépenses de voyage plus faibles pesant sur le Royaume-Uni et l'Allemagne.

Venmo, dont le TPV a augmenté de 14 % pour un sixième trimestre consécutif de croissance à deux chiffres, émerge comme le compensateur le plus clair alors que PayPal s'appuie sur la convergence des paiements entre les deux applications pour débloquer le paiement en plusieurs fois (BNPL) sur cette plateforme.

Les investisseurs de l'action PayPal Holdings peuvent suivre la réorganisation en trois unités et le programme de coûts de 1,5 milliard de dollars au fur et à mesure de leur déploiement. Suivez les chiffres sur TIKR gratuitement →

Wall Street maintient son objectif moyen de 51 $ pour l'action PYPL

Le sentiment des analystes concernant l'action PayPal Holdings reste prudent, avec 31 des 44 analystes notés en conservation et seulement 8 appels combinés à l'achat et à la surperformance contre 4 ventes.

L'objectif moyen se situe à 51 $ et la médiane à 48 $, tous deux bien en dessous de la moyenne de 82 $ enregistrée en septembre 2025. Cette moyenne de 51 $ reste toujours supérieure au prix de l'action de 45 $, un écart qui représente environ 13 % de hausse si les propres chiffres de Wall Street se confirment.

Aucune action bancaire unique ne s'est démarquée lors de l'appel du 5 mai, laissant le mélange de notations lui-même comme le signal le plus clair de la posture attentiste de Wall Street.

Wall Street voit le flux de trésorerie disponible de l'action PYPL plus que doubler d'ici 2027

Le flux de trésorerie disponible de l'action PayPal Holdings a chuté de 6 % d'une année sur l'autre pour atteindre 0,90 milliard de dollars au premier trimestre, prolongeant la volatilité liée au calendrier des ventes de créances de paiement ultérieur.

Les estimations prévoient que cette volatilité persistera à court terme, le flux de trésorerie disponible devant augmenter de 21 % au deuxième trimestre 2026 avant de s'inverser pour une baisse de 28 % au troisième.

La trajectoire s'oriente nettement à la hausse plus loin. Le flux de trésorerie disponible devrait croître de 116 % d'ici le premier trimestre 2027 et de 112 % d'ici le deuxième, même si la croissance de l'EBITDA reste négative pendant la majeure partie de cette période.

Le premier trimestre de l'exercice 2027 est le chiffre à surveiller. Si la croissance du flux de trésorerie disponible dépasse l'estimation à trois chiffres déjà modélisée par Wall Street, l'histoire de la trésorerie rattrapera le niveau où se trouve déjà l'évaluation de TIKR.

L'objectif de 73 $ de TIKR pour l'action PayPal se maintient si le flux de trésorerie disponible réaccélère comme modélisé

Le modèle de cas médian de TIKR évalue l'action PayPal Holdings à 73 $ d'ici décembre 2030, impliquant un rendement total de 60 % par rapport au prix actuel de 45 $, soit 11 % annualisé sur 4,5 ans.

Ce rendement annualisé signale une histoire de réévaluation lente et pluriannuelle plutôt qu'un catalyseur à court terme, plus conforme à une thèse de redressement qu'à une réévaluation de la croissance.

Le chemin est crédible si la réaccélération du flux de trésorerie disponible de PayPal se concrétise parallèlement au programme de coûts outlined par Lores, puisque les 1,5 milliard de dollars d'économies ciblées et le passage à une infrastructure native du cloud alimentent directement la ligne de trésorerie que le modèle récompense. La croissance continue du volume à deux chiffres de Venmo ajoute un second levier qui ne dépend pas de la reprise autonome du checkout de marque.

Un objectif de 73 $ implique une réelle hausse pour l'action PayPal Holdings si la réaccélération des flux de trésorerie se maintient. Explorez le modèle sur TIKR gratuitement →

Devez-vous investir dans PayPal Holdings ?

La seule façon de vraiment le savoir est d'examiner les chiffres vous-même. TIKR vous donne un accès gratuit aux mêmes données financières de qualité institutionnelle que les analystes professionnels utilisent pour répondre exactement à cette question.

Consultez l'action PayPal Holdings, Inc. et vous verrez des années de données financières historiques, ce que les analystes de Wall Street attendent en termes de chiffre d'affaires et de bénéfices pour les trimestres à venir, comment les multiples d'évaluation ont évolué dans le temps, et si les objectifs de prix sont à la hausse ou à la baisse.

Vous pouvez créer une liste de surveillance gratuite pour suivre PayPal Holdings, Inc. aux côtés de toutes les autres actions qui vous intéressent. Aucune carte de crédit requise. Juste les données dont vous avez besoin pour décider par vous-même.

Accédez gratuitement aux outils professionnels pour analyser l'action PYPL sur TIKR →