Le portefeuille d'Appaloosa de David Tepper réduit de 1 milliard de dollars — Amazon (AMZN) et Uber s'imposent comme les principaux choix

Points Clés

• Appaloosa Management de David Tepper a réduit la valeur globale de son portefeuille d'environ 1 milliard de dollars au cours du premier trimestre 2026, ramenant le total des actifs sous gestion à un peu moins de 6 milliards de dollars.
• Amazon est devenu la première position du fonds après que Tepper a acheté 2,1 millions d'actions supplémentaires, créant une participation de 900 millions de dollars.
• L'investisseur milliardaire a considérablement réduit son exposition à Alibaba, ramenant la position de 5,1 milliards d'actions à seulement 3,5 millions — une réduction de 318 millions de dollars.
• Tous les investissements dans les compagnies aériennes ont été liquidés au premier trimestre, y compris des sorties complètes d'American, Delta et United Airlines, alors que les pressions sur les coûts du carburant s'intensifiaient.
• De nouveaux capitaux ont été déployés dans Sandisk, tandis que le fonds a considérablement élargi sa position dans Uber à 455 millions de dollars.

Le célèbre gestionnaire de fonds spéculatifs David Tepper a procédé à une réduction stratégique de son portefeuille au cours du premier trimestre 2026, réduisant les participations d'Appaloosa Management de près d'1 milliard de dollars. Le total des positions en actions du fonds s'élève désormais à environ 6 milliards de dollars, selon les informations réglementaires déposées auprès de la Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges.

Le rééquilibrage trimestriel a couronné Amazon champion incontesté. Tepper a accumulé 2,1 millions d'actions supplémentaires au cours de la période, portant la valeur totale de la position du géant du commerce en ligne et du cloud computing à environ 900 millions de dollars. Cette allocation représente environ 15 % de l'ensemble du portefeuille d'actions d'Appaloosa, sécurisant ainsi la place d'Amazon en tant que première participation du fonds.

Amazon.com, Inc., AMZN

La plateforme de covoiturage Uber a également suscité une attention tout aussi considérable de la part de Tepper. Le fonds spéculatif a accumulé 4,5 millions d'actions supplémentaires, triplant ainsi plus que sa participation existante. La position d'Uber affiche désormais une valorisation de 455 millions de dollars, la plaçant fermement parmi les cinq plus grands investissements d'Appaloosa.

Réalignement du Secteur Technologique et Nouvelles Opportunités

Alors que certaines valeurs technologiques ont bénéficié d'allocations accrues, d'autres ont subi des réductions significatives. Le géant chinois du commerce en ligne Alibaba a connu le déclin le plus prononcé, Appaloosa ayant réduit sa participation de 5,1 milliards d'actions à seulement 3,5 millions — représentant une réduction de valeur d'environ 318 millions de dollars. Microsoft a également été mis sur la sellette, Tepper ayant cédé 410 000 actions, ne conservant que 90 000 actions évaluées à environ 33 millions de dollars.

Malgré ces réductions, Appaloosa a déployé des capitaux dans des opportunités technologiques émergentes. Le fonds a établi une position entièrement nouvelle dans Sandisk, spécialiste de la mémoire flash, en achetant 281 250 actions pour une valeur approximative de 179 millions de dollars. Des investissements supplémentaires ont afflué dans Micron Technology et Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, qui ont toutes deux vu leurs allocations s'élargir.

Alphabet maintient sa position en tant que participation de base, représentant environ 8 % du portefeuille. Micron commande une allocation de 9 %, tandis que Taiwan Semiconductor représente 8 % du total des actifs.

Retrait Complet du Secteur de l'Aviation

Dans un mouvement décisif signalant des préoccupations concernant l'industrie aérienne, Appaloosa a liquidé l'ensemble de ses participations dans l'aviation au cours du premier trimestre. Les positions dans American, Delta et United Airlines ont été entièrement vendues. La participation dans American Airlines seule consistait en 14,1 millions d'actions avec une valeur estimée de 217 millions de dollars à la fin de l'année 2025.

Ces cessions sont intervenues dans un contexte d'escalade des dépenses en carburant aviation qui ont comprimé les marges bénéficiaires des compagnies aériennes, ainsi que de défis liés aux tensions géopolitiques, notamment le conflit avec l'Iran.

Aussi récemment qu'au quatrième trimestre 2025, American Airlines représentait le plus grand pari d'Appaloosa dans le secteur de l'aviation. Trois mois plus tard, au 31 mars 2026, le fonds ne maintenait aucune exposition aux actions des compagnies aériennes.

Ce pivot stratégique démontre une transition délibérée en s'éloignant des secteurs dépendants des voyages pour se diriger vers les infrastructures technologiques et les plateformes numériques orientées vers les consommateurs.

Les ajustements du premier trimestre de Tepper révèlent une philosophie de concentration plutôt que de diversification du portefeuille, avec moins de positions totales mais des engagements substantiellement plus importants dans Amazon, Micron, Uber et Taiwan Semiconductor.

Le dépôt réglementaire 13-F reflète les participations en actions d'Appaloosa au 31 mars 2026, et a été soumis à la SEC conformément aux exigences standard de divulgation.

L'article David Tepper's Appaloosa Slashes Portfolio by $1B — Amazon (AMZN) and Uber Emerge as Top Picks est apparu en premier sur Blockonomi.