Les ETF Bitcoin spot américains enregistrent une sortie de 630 millions de dollars alors que les données sur l'inflation déclenchent un mouvement d'aversion au risque

• Les ETF Bitcoin spot américains ont enregistré un débit net de 630,4 millions de dollars mercredi, marquant le plus grand remboursement journalier en plus de trois mois.
• Cette sortie a été provoquée par une hausse des données d'inflation, avec un PPI d'avril atteignant 6 % et un Indice des prix à la consommation à 3,8 %, réduisant les espoirs de baisses de taux de la Réserve fédérale.
• Les ventes se sont concentrées sur l'ARKB d'ARK Invest et le FBTC de Fidelity, tandis que l'IBIT de BlackRock a réussi à maintenir un élan positif grâce à de modestes entrées de capitaux.

Les fonds négociés en bourse Bitcoin spot américains ont connu un recul significatif mercredi, affichant 630,4 millions de dollars de débits nets, les vents contraires macroéconomiques pesant lourdement sur l'appétit pour le risque. Ce retournement a mis fin à plusieurs semaines consécutives d'entrées positives et représente la sortie de capitaux journalière la plus importante depuis fin janvier, lorsque le groupe avait enregistré plus de 800 millions de dollars de rachats.

Le principal catalyseur de cette vente massive a été un double choc sur les indicateurs d'inflation. L'indice des prix à la production (PPI) a grimpé à 6 % en glissement annuel, tandis que les données de l'Indice des prix à la consommation (CPI) se sont établies à 3,8 % — les deux chiffres dépassant les prévisions des analystes. Ces données « plus élevées que prévu » ont conduit les traders institutionnels à réévaluer la probabilité de baisses de taux de la Réserve fédérale, beaucoup se préparant désormais à un environnement de taux d'intérêt « plus élevés pour plus longtemps », voire à la possibilité de nouvelles hausses.

Selon les données de Farside Investors, le débit était généralisé parmi les principaux émetteurs. L'ARKB d'ARK Invest a mené les pertes avec un retrait combiné d'environ 461,8 millions de dollars sur l'ensemble de ses tranches, suivi par le Fidelity's Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), qui a perdu 133,2 millions de dollars. Le BITB de Bitwise a également enregistré 35,4 millions de dollars de sorties. En revanche, l'iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock a continué de faire preuve d'une résilience relative, enregistrant des entrées positives qui ont partiellement compensé la fuite plus large du marché.

Cette réduction du risque institutionnel intervient alors que le prix du Bitcoin peine à maintenir le niveau des 80 000 dollars. Les analystes ont noté que le changement de sentiment était également visible sur le marché des dérivés, où un ratio put/call en hausse et un désendettement accru des positions Long suggéraient une perspective plus prudente parmi les traders professionnels.

« Le choc inflationniste a considérablement reconfiguré les attentes concernant la politique de la Réserve fédérale », a noté Ilya Otienko, analyste en chef chez CEX.IO. « Cela a déclenché un positionnement généralisé de réduction du risque qui a pesé sur le Bitcoin et accéléré les débits des ETF, intensifié par les craintes que la Fed pourrait envisager des hausses de taux plus tard cette année. »

Les acteurs du marché surveillent désormais de près les développements réglementaires à venir et les indicateurs macro secondaires, notamment les fluctuations des prix de l'énergie et l'avancement de l'audience du Clarity Act, afin d'évaluer la prochaine direction des flux d'actifs numériques.

Avertissement : Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil de quelque nature que ce soit. Les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre toute décision.

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