سهام HIVE Digital Technologies (HIVE) پس از اعلام اوراق قرضه قابل تبدیل ۱۰۰ میلیون دلاری ۱۰٪ کاهش یافت

نکات کلیدی

• سهام HIVE Digital پس از اعلام اوراق قرضه قابل تبدیل، ۱۰.۶۴٪ کاهش یافت و در قیمت ۳.۷۰ دلار بسته شد.

• شرکت فرعی این شرکت اوراق ارشد قابل تبادل با سررسید ۲۰۳۱ و بدون بهره منظم صادر خواهد کرد.

• وجوه جمع‌آوری‌شده به خرید GPU، زیرساخت مراکز داده و اهداف عمومی شرکت اختصاص خواهد یافت.

• خریداران اولیه دارای اختیار خرید اضافی ۱۵ میلیون دلاری هستند که می‌تواند مجموع عواید را به ۱۱۵ میلیون دلار برساند.

• شرکت معاملات کال سقف‌دار را برای به حداقل رساندن ریسک رقیق‌سازی سهامداران انجام خواهد داد.

سهام HIVE Digital Technologies (HIVE) پس از آنکه این شرکت زیرساخت بلاک چین برنامه‌های خود را برای یک ابتکار تأمین مالی قابل توجه فاش کرد، در معاملات روزانه با کاهش شارپ ۱۰.۶۴٪ به ۳.۷۰ دلار رسید. ساختار بدهی قابل تبدیل نگرانی‌هایی را درباره رقیق‌سازی احتمالی سهام ایجاد می‌کند، زیرا این اوراق ممکن است در نهایت به سهام عادی HIVE تبدیل شوند. عواید حاصل از عملیات شرکت، سرمایه‌گذاری در زیرساخت GPU و گسترش ظرفیت مراکز داده حمایت خواهد کرد.

HIVE Digital Technologies Ltd., HIVE

شرکت ساختار بدهی قابل تبدیل را رونمایی کرد

HIVE فاش کرد که شرکت فرعی برمودایی آن قصد دارد ۱۰۰ میلیون دلار اوراق ارشد قابل تبادل با تاریخ سررسید ۲۰۳۱ صادر کند. این عرضه خصوصی به‌طور انحصاری از طریق مقررات Rule 144A برای خریداران نهادی واجد شرایط بازاریابی خواهد شد. پذیره‌نویسان گزینه‌ای برای خرید ۱۵ میلیون دلار اضافی از اوراق در مدت ۱۳ روز پس از اتمام اولیه دریافت کرده‌اند.

این ابزارهای بدهی بهره دوره‌ای منظم تعلق نمی‌گیرد و مبلغ اصلی بدون افزایش ارزش ثابت می‌ماند. HIVE یک ضمانت ارشد بدون وثیقه برای پشتیبانی از تعهدات پرداختی شرکت فرعی ارائه خواهد داد. قیمت‌گذاری نهایی و نسبت تبادل اولیه هنگامی که عرضه رسماً قیمت‌گذاری می‌شود، تعیین خواهد شد.

نهاد صادرکننده حق دارد درخواست‌های تبدیل را از طریق تحویل نقدی، سهام عادی HIVE یا رویکرد تسویه ترکیبی برآورده کند. در حالی که این چارچوب انعطاف عملیاتی ارائه می‌دهد، در عین حال احتمال رقیق‌سازی سهامداران را نیز ایجاد می‌کند. بازار با واکنش منفی به این خبر، سهام HIVE را در طول جلسه به سمت پایین سوق داد.

تخصیص سرمایه بر زیرساخت محاسباتی تمرکز دارد

HIVE قصد دارد سرمایه جمع‌آوری‌شده را به یک یا چند نهاد فرعی تحت کنترل خود منتقل کند. این واحدهای عملیاتی وجوه را به سمت برنامه‌های هزینه سرمایه‌ای و الزامات معمول شرکت هدایت خواهند کرد. سرمایه‌گذاری‌های اولویت‌دار شامل واحدهای پردازش گرافیکی با کارایی بالا و توسعه مداوم زیرساخت مراکز داده می‌شود.

بخشی از عواید ممکن است برای پوشش هزینه‌های مرتبط با برنامه هج کال سقف‌دار اختصاص یابد. HIVE انتظار دارد از ذخایر نقدی موجود برای تأمین مالی اولیه این معاملات مشتقات استفاده کند. شرکت فرعی صادرکننده می‌تواند پس از تکمیل عرضه اوراق، هزینه‌ها را به HIVE بازپرداخت کند.

در صورتی که پذیره‌نویسان از اختیار overallotment خود استفاده کنند، ۱۵ میلیون دلار افزایشی به سمت سرمایه‌گذاری‌های عملیاتی و زیرساختی مشابه جاری خواهد شد. HIVE این گزینه را دارد که قراردادهای کال سقف‌دار تکمیلی متناسب با هر اوراق اضافی صادرشده را اجرا کند.

برنامه هج برای کاهش رقیق‌سازی سهامداران طراحی شده است

HIVE برنامه دارد قراردادهای کال سقف‌دار تسویه‌شده با نقد را با چندین طرف مالی مقابل اجرا کند. این قراردادهای مشتقات به تعداد سهام عادی که در ابتدا با اوراق قابل تبادل مرتبط بودند، ارجاع خواهند داد. استراتژی هجینگ با هدف به حداقل رساندن رقیق‌سازی اقتصادی است که در غیر این صورت هنگامی که دارندگان اوراق قرضه اوراق خود را به سهام تبدیل می‌کنند رخ می‌دهد.

این ترتیبات همچنین ممکن است تعهدات نقدی مازاد فراتر از ارزش اسمی اوراق را خنثی کند. حمایت تنها در محدوده قیمت اعمال از پیش تعیین‌شده مؤثر است. HIVE ممکن است در صورت اعمال کامل تخصیص greenshoe، موقعیت‌های کال سقف‌دار تکمیلی ایجاد کند.

انتظار می‌رود مؤسسات مالی طرف مقابل سهام HIVE را خریداری کنند یا موقعیت‌های مشتقات را به عنوان بخشی از استراتژی هجینگ اولیه خود ایجاد کنند. این نهادها ممکن است متعاقباً موقعیت‌های خود را از طریق معاملات سهام اضافی یا تعدیل مشتقات تغییر دهند. HIVE اذعان کرد که چنین فعالیت‌های هجینگ می‌تواند بر پویایی قیمت سهام آن هم قبل از تاریخ سررسید و هم در طول هر پنجره مشاهده تبدیل تأثیر بگذارد.

The post HIVE Digital Technologies (HIVE) Stock Drops 10% Following $100M Convertible Notes Announcement appeared first on Blockonomi.