سهام Micron (MU) در ۵ سال آینده کجا خواهد بود؟

TLDR

• میکرون از یک تولیدکننده چرخه‌ای حافظه به یک تأمین‌کننده کلیدی زیرساخت هوش مصنوعی تبدیل شده که محرک آن تقاضا برای حافظه پهنای باند بالا (HBM) است
• این شرکت اخیراً به فهرست تأمین‌کنندگان HBM4 انویدیا برای سیستم‌های نسل بعدی هوش مصنوعی پیوست
• وال استریت صعودی است: ۳۵ رتبه خرید یا خرید قوی، تنها ۴ رتبه نگهداری، و صفر فروش
• یک مدل سناریوی پایه، سهام MU را تا سال ۲۰۳۱ حدود ۸۴۰ دلار تخمین می‌زند؛ سناریوی صعودی تا ۱٬۷۵۰ دلار می‌رسد
• تحلیلگران معتقدند این چرخه حافظه به دلیل تقاضای ساختاری هوش مصنوعی می‌تواند طولانی‌تر از چرخه‌های قبلی باشد

میکرون سال‌ها به عنوان یک شرکت حافظه کسل‌کننده با چرخه‌های رونق و رکود نادیده گرفته می‌شد. این داستان به سرعت در حال تغییر است.

Micron Technology, Inc., MU

این تحول به یک چیز برمی‌گردد: هوش مصنوعی به حافظه نیاز دارد — و به مقدار زیادی از آن. هر سرور پیشرفته هوش مصنوعی بر روی حافظه پهنای باند بالا اجرا می‌شود، و میکرون یکی از معدود شرکت‌هایی است که می‌تواند آن را در مقیاس بزرگ تأمین کند.

این موضوع میکرون را به سهامی بسیار جذاب‌تر از گذشته تبدیل کرده است.

سهام میکرون در طول چرخه فعلی هوش مصنوعی جهش داشته، چرا که تقاضا برای HBM و حافظه مراکز داده همچنان از عرضه پیشی می‌گیرد. تحلیلگران به طور پیوسته اهداف قیمتی را افزایش داده‌اند، زیرا داستان حافظه هوش مصنوعی نشانه‌ای از کند شدن نشان نمی‌دهد.

این شرکت اخیراً جایگاهی در فهرست تأمین‌کنندگان HBM4 انویدیا به دست آورد و خود را مستقیماً به نسل بعدی زیرساخت هوش مصنوعی متصل کرد.

تحلیلگران همچنین اشاره می‌کنند که بخش عمده‌ای از ظرفیت تولید میکرون به طور عملی فروخته شده است. ارائه‌دهندگان ابر و شرکت‌های زیرساخت هوش مصنوعی هر چه سریع‌تر عرضه را جذب می‌کنند.

برای پاسخگویی به این تقاضا، میکرون برنامه‌های هزینه سرمایه‌ای خود را افزایش داده است. مدیریت به وضوح شرط‌بندی کرده که تقاضا از بین نخواهد رفت.

مدل قیمتی ۲۰۳۱ چگونه به نظر می‌رسد

یک مدل تحلیلگر سه مسیر ممکن برای سهام MU در شش سال آینده را بررسی می‌کند.

در سناریوی نزولی، هزینه‌های هوش مصنوعی کاهش می‌یابد و قیمت‌گذاری حافظه به الگوهای چرخه‌ای قدیمی‌تر بازمی‌گردد. درآمد تا سال ۲۰۳۱ به حدود ۶۰ میلیارد دلار می‌رسد، سود هر سهم نزدیک به ۱۰ دلار می‌شود، و سهام حدود ۲۰۰ دلار قرار می‌گیرد.

سناریوی پایه فرض می‌کند که تقاضای هوش مصنوعی ثابت می‌ماند. HBM سهم بزرگ‌تری از درآمد می‌شود، حاشیه سود بهبود می‌یابد، و درآمد سالانه به تقریباً ۱۱۰ میلیارد دلار می‌رسد. این سود هر سهم را نزدیک به ۲۸ دلار و سهام را حدود ۸۴۰ دلار قرار می‌دهد.

سناریوی صعودی میکرون را به یک تأمین‌کننده غالب HBM با قدرت قیمت‌گذاری قوی و درآمد نزدیک به ۱۸۰ میلیارد دلار تبدیل می‌کند. در آن سناریو، سهام می‌تواند به ۱٬۷۵۰ دلار برسد.

با ترکیب این سناریوها با وزن‌های احتمالی، مدل یک هدف قیمتی ۲۰۳۱ حدود ۹۴۷ دلار تولید می‌کند.

وال استریت حمایت می‌کند

وال استریت از میکرون در سطحی حمایت می‌کند که کمتر دیده می‌شود.

بر اساس MarketBeat، سهام در حال حاضر ۵ رتبه خرید قوی، ۳۰ رتبه خرید، و ۴ رتبه نگهداری دارد. هیچ رتبه فروشی وجود ندارد.

چندین تحلیلگر استدلال کرده‌اند که چرخه صعودی حافظه فعلی می‌تواند طولانی‌تر از چرخه‌های گذشته باشد، زیرا هوش مصنوعی تقاضای ساختاری ایجاد می‌کند نه یک جهش کوتاه‌مدت.

آخرین نتایج درآمدی و پیش‌بینی‌های میکرون این موضوع را منعکس کرد. درآمد و حاشیه سود در مسیر درست حرکت کرده‌اند، چرا که HBM سهم بزرگ‌تری از ترکیب درآمدی می‌شود.

The post Where Will Micron (MU) Stock Be in 5 Years? appeared first on CoinCentral.