سهام حافظه در حال صعود هستند. اینجاست که تحلیلگران می‌گویند این روند تمام نشده است

TLDR

• تحلیلگر UBS می‌گوید صنعت تجهیزات کارخانه‌های ویفر (WFE) ممکن است وارد یک سوپرسایکل شود و درآمد آن تا سال ۲۰۲۸ به ۲۵۰ میلیارد دلار برسد
• Micron، Samsung و SK Hynix در حال افتتاح کارخانه‌های جدید تولید چیپ هستند و کمبود فضای اتاق تمیز را کاهش می‌دهند
• Mizuho هدف قیمتی Sandisk را به ۲٬۲۰۰ دلار افزایش داد و اهداف Seagate و Western Digital را نیز بالا برد
• تقاضای DRAM در سال ۲۰۲۶ پیش‌بینی می‌شود ۲۷ درصد نسبت به سال قبل رشد کند که عمدتاً توسط برنامه‌های مبتنی بر هوش مصنوعی هدایت می‌شود
• پیش‌بینی می‌شود محموله‌های TPU گوگل تا سال ۲۰۲۸ از ۳۵ میلیون واحد فراتر رود، در مقایسه با حدود ۴.۳ میلیون واحد در سال ۲۰۲۶

سازندگان چیپ‌های حافظه با سرعت بالایی تولید خود را گسترش می‌دهند و تحلیلگران دو بانک سرمایه‌گذاری بزرگ می‌گویند تقاضای هوش مصنوعی دلیل اصلی این رشد است.

تحلیلگر UBS، Timothy Arcuri، این هفته اعلام کرد که صنعت تجهیزات کارخانه‌های ویفر — بخشی که ماشین‌آلات مورد استفاده برای ساخت چیپ را تولید می‌کند — ممکن است وارد مراحل اولیه یک سوپرسایکل شده باشد. او پیش‌بینی می‌کند کل درآمد WFE تا سال ۲۰۲۸ به ۲۵۰ میلیارد دلار برسد.

Arcuri انتظار دارد درآمد WFE امسال ۲۷ درصد رشد کرده و به ۱۴۷ میلیارد دلار برسد. او پیش‌بینی می‌کند این رقم در سال ۲۰۲۷ با رشد ۳۵ درصدی دیگری به حدود ۲۰۰ میلیارد دلار برسد.

یک محرک کلیدی، ظرفیت جدید کارخانه‌هایی است که راه‌اندازی می‌شوند. Micron، Samsung و SK Hynix همگی در حال شروع عملیات در سایت‌های تولیدی جدید هستند. این امر به کاهش کمبود فضای اتاق تمیز، که چیپ‌ها در آن تولید می‌شوند، کمک می‌کند.

Micron Technology, Inc., MU

مشتریان اکنون تا هشت فصل پیش‌بینی تقاضا را با تامین‌کنندگان تجهیزات به اشتراک می‌گذارند. Arcuri گفت این سطح از برنامه‌ریزی پیشرو چیزی است که او در نزدیک به ۳۰ سال پوشش این صنعت ندیده است.

افزایش هزینه‌های تجهیزات DRAM و NAND

انتظار می‌رود درآمد حاصل از تجهیزات مورد استفاده برای ساخت چیپ‌های حافظه DRAM و NAND امسال ۵۰ درصد افزایش یابد. تجهیزات چیپ‌های منطقی که توسط شرکت‌هایی مانند Taiwan Semiconductor و Intel تولید می‌شوند، پیش‌بینی می‌شود ۱۲ درصد رشد کند.

UBS برآورد درآمد WFE حافظه خود را برای سال آینده ۱۰.۵ میلیارد دلار افزایش داد. بخش عمده‌ای از ظرفیت جدیدی که آنلاین می‌شود بر DRAM متمرکز است که توسط قراردادهای بلندمدت عرضه هدایت می‌شود. انتظار می‌رود ظرفیت NAND از نیمه دوم سال ۲۰۲۸ سهم بیشتری از سرمایه‌گذاری جدید را به خود اختصاص دهد.

Arcuri گفت در میان سهام تجهیزات، Lam Research و Applied Materials را ترجیح می‌دهد. او KLA را در سطحی می‌بیند که با قیمت بالاتری معامله می‌شود و فضای کمی برای رشد باقی می‌گذارد. سهام Applied Materials و KLA هر دو روز سه‌شنبه افزایش یافتند، حتی در حالی که سهام چیپ‌های گسترده‌تر کاهش یافت.

ASML، شرکت هلندی که ماشین‌های لیتوگرافی فرابنفش شدید را می‌سازد، پیش‌بینی می‌شود سال آینده بیش از ۴۶ میلیارد دلار درآمد سیستم‌ها ایجاد کند — سطحی که Arcuri می‌گوید از پیش‌بینی کلی WFE او حمایت می‌کند.

Mizuho اهداف را در سراسر بخش حافظه افزایش می‌دهد

به طور جداگانه، Mizuho Securities هدف قیمتی Sandisk را به ۲٬۲۰۰ دلار افزایش داد که از ۱٬۸۲۵ دلار بالا رفته، در حالی که رتبه‌بندی Outperform را حفظ کرد. این شرکت همچنین هدف Seagate را از ۸۷۵ دلار به ۱٬۰۹۰ دلار و هدف Western Digital را از ۵۵۰ دلار به ۶۸۵ دلار افزایش داد.

تحلیلگر Mizuho، Vijay Rakesh، پیش‌بینی می‌کند مصرف DRAM در سال ۲۰۲۶ ۲۷ درصد و در سال ۲۰۲۷ ۲۴ درصد نسبت به سال قبل رشد کند. پیش‌بینی می‌شود مصرف NAND در هر دو سال ۱۸ درصد رشد کند.

انتظار می‌رود محموله‌های واحد پردازش تانسور گوگل تا سال ۲۰۲۸ از ۳۵ میلیون واحد فراتر رود، که از حدود ۴.۳ میلیون واحد در سال ۲۰۲۶ افزایش یافته است. Broadcom، که یک شریک طراحی کلیدی برای TPU گوگل و چیپ آینده OpenAI است، پیش‌بینی می‌شود درآمد مبتنی بر هوش مصنوعی آن در سال ۲۰۲۷ به ۱۲۲ میلیارد دلار و در سال ۲۰۲۸ به ۱۷۰ میلیارد دلار برسد.

Sandisk روز دوشنبه با قیمت ۱٬۹۸۲ دلار شروع به معامله کرد و پس از ارتقاء حدود ۵.۶۹ درصد افزایش یافت. ضریب قیمت به درآمد آن در حال حاضر ۵۸.۳۲ برابر است که به مراتب بالاتر از میانه تاریخی آن یعنی ۲۹.۶۱ برابر است.

شاخص بخش نیمه‌هادی PHLX تا کنون در این سال ۷۳ درصد افزایش یافته است، علی‌رغم کاهش جزئی روز سه‌شنبه.

این مقاله با عنوان سهام حافظه در حال رشد هستند. دلیل اینکه تحلیلگران می‌گویند این روند پایان نیافته اینجاست، ابتدا در CoinCentral منتشر شد.