قیمت اتریوم در معرض خطر؛ ETHA بلک‌راک پیشتاز خروج سرمایه از ETF های ETH

بینش‌های کلیدی

• قیمت اتریوم در چند روز گذشته سقوط کرده است.
• ETHA بلک‌راک پیشتاز خروج سرمایه از ETFها بوده است.
• دارایی‌های ETH استیک‌شده نیز در این ماه کاهش شدیدی داشته‌اند.

قیمت اتریوم این هفته به روند نزولی خود ادامه داد، زیرا تقاضای نهادی در صندوق‌های قابل معامله در بورس و بازارهای ETH استیکینگ کاهش یافت.

ETH پس از سقوط زیر سطوح مهم حمایت تکنیکال، در نزدیکی پایین‌ترین سطح خود از آوریل معامله شد. خروج مستمر سرمایه از ETFها و کاهش فعالیت شبکه نیز فشار بیشتری وارد کرد.

قیمت اتریوم با مقاومت روبرو است؛ ETF ETHA پیشتاز خروج سرمایه

قیمت ETH در این ماه روند نزولی قوی خود را ادامه داد و اکنون در پایین‌ترین سطح طی چند هفته اخیر قرار دارد. یکی از دلایل این ضعف، از بین رفتن تقاضا برای ETFهای اسپات ETH است.

داده‌ها نشان می‌دهد این صندوق‌ها روز سه‌شنبه بیش از ۶۲ میلیون دلار خروج سرمایه داشتند. ETHA بلک‌راک با از دست دادن بیش از ۵۹ میلیون دلار دارایی، پیشتاز این خروج‌ها بود. FETH فیدلیتی نیز ۳.۶۸ میلیون دلار از دست داد. این خروج‌ها با ورود ۷۵۶ هزار دلار به ETF ETHW بیت‌وایز جبران شد که اکنون ۲۲۲ میلیون دلار دارایی دارد.

در مجموع، این صندوق‌ها در این ماه ۱۴۸ میلیون دلار دارایی از دست داده‌اند. این بدان معناست که اگر روند قیمت ادامه یابد، خروج سرمایه از ۲۵۵ میلیون دلار ماه گذشته نیز فراتر خواهد رفت.

ETFهای اسپات اتریوم تاکنون جریان ورودی تجمعی ۱۱.۶ میلیارد دلاری داشته‌اند و دارایی‌هایی به ارزش ۱۲.۱۴ میلیارد دلار نگهداری می‌کنند. این مقدار معادل ۴.۷۵ درصد از ارزش بازار است. عقب‌نشینی جاری نشانه‌ای است که تقاضا از سوی سرمایه‌گذاران خرده و نهادی آمریکایی همچنان رو به کاهش است.

سرمایه‌گذاران اتریوم نیز در سایر حوزه‌ها دارایی‌های خود را کاهش می‌دهند. به عنوان مثال، دارایی‌های ETH استیک‌شده بیش از ۷۲ هزار کوین کاهش یافته که ارزش آن‌ها اکنون ۱۵۳ میلیون دلار است. خروج سرمایه ماهانه نیز به کاهش خود ادامه داده است.

بیت‌مین به زودی خرید ETH را متوقف می‌کند

یکی از ثابت‌قدم‌ترین خریداران اتریوم در ۱۰ ماه گذشته، BitMine Immersion متعلق به تام لی بوده است. این شرکت از ژوئیه سال گذشته ۵.۲ میلیون کوین خریداری کرده است. داده‌ها نشان می‌دهد در ۳۰ روز گذشته بیش از ۳۰۰ هزار کوین خریداری شده است.

خرید و ETH استیکینگ مستمر بیت‌مین در این دوره به تأمین تقاضای پایدار کمک کرده است. با این حال، نشانه‌هایی وجود دارد که این تقاضا احتمالاً در ژوئیه، زمانی که بیت‌مین به مرز ۶ میلیون کوین می‌رسد، پایان خواهد یافت.

برخلاف Strategy، هدف این شرکت داشتن ۵ درصد سهام در اتریوم است. بنابراین، خرید کوین را متوقف خواهد کرد که این امر در کنار روند ضعیف ETFها، بر قیمت تأثیر خواهد گذاشت.

شاخص‌های کلیدی اتریوم سقوط کرده‌اند

در همین حال، نشانه‌هایی وجود دارد که برخی شاخص‌های کلیدی اتریوم در چند ماه گذشته به کاهش خود ادامه داده‌اند. داده‌ها نشان می‌دهد کارمزدهای زنجیره آن در چند ماه گذشته به طور قابل توجهی کاهش یافته است. شبکه در سه‌ماهه اول کمتر از ۴۰ میلیون دلار کارمزد دریافت کرد.

در بلندمدت، اتریوم یکی از بزرگ‌ترین تولیدکنندگان کارمزد در صنعت کریپتو بود. امروز معادلات تغییر کرده و بر اساس TokenTerminal، دیگر در ده شرکت برتر قرار ندارد. در عوض، بیشترین درآمد را شرکت‌هایی مانند Tether، Tron، Circle، Hyperledger، Ethena و Sky کسب می‌کنند.

Tether در ۱۲ ماه گذشته بیش از ۵.۴ میلیارد دلار کارمزد دریافت کرد، در حالی که Tron بیش از ۳.۲ میلیارد دلار جمع‌آوری کرد. Circle 2.5 میلیارد دلار درآمد داشت، در حالی که Hyperliquid 896 میلیون دلار کسب کرد. ارزش کل قفل شده (TVL) اتریوم در صنعت امور مالی غیر متمرکز با نام اختصاری دیفای در چند ماه گذشته سقوط کرده است.

پیش بینی قیمت اتریوم: تحلیل تکنیکال

نمودار روزانه نشان می‌دهد ETH در چند هفته گذشته سقوط کرده و اکنون در پایین‌ترین سطح خود از آوریل قرار دارد. قیمت از خط روند صعودی که پایین‌ترین نوسانات از فوریه امسال را به هم متصل می‌کرد، پایین‌تر رفته است.

این کوین زیر میانگین متحرک ۵۰ روزه سقوط کرده و الگوی پرریسک کنج صعودی نیز شکل گرفته است.

این شاخص‌های تکنیکال نشان می‌دهند که کوین احتمالاً به سقوط ادامه خواهد داد و ممکن است به سطح حمایت کلیدی ۲,۰۰۰ دلار برسد. اگر این اتفاق بیفتد، می‌تواند آن را به پایین‌ترین سطح از ابتدای سال تاکنون یعنی ۱,۷۵۰ دلار برساند. چشم‌انداز بازار یک طرفه نزولی در صورتی که قیمت از مقاومت کلیدی ۲,۴۴۵ دلار بالاتر رود، باطل خواهد شد.

این مطلب با عنوان قیمت اتریوم در معرض خطر؛ ETHA بلک‌راک پیشتاز خروج سرمایه از ETFهای ETH برای اولین بار در The Market Periodical منتشر شد.