QQQ در برابر SPY: نزدک-100 در برابر S&P 500 — تفاوت چیست؟

خلاصه

QQQ و SPY دو مورد از پرپیگیری‌ترین ETFهای آمریکا هستند، اما شاخص‌های متفاوتی را دنبال می‌کنند.

اینوِسکو QQQ

→ شاخص نزدک-100 را دنبال می‌کند

استیت استریت SPDR تراست ETF اس‌اندپی 500 (SPY)

→ شاخص اس‌اندپی 500 را دنبال می‌کند

تفاوت‌ها بر موارد زیر اثر می‌گذارند:

• تعداد شرکت‌ها؛
• ترکیب بخش‌ها؛
• تمرکز فناوری؛
• مواجهه با بخش مالی؛
• کارمزدها؛
• ویژگی‌های رشد.

تا سال 2026:

کارمزد 0.18% QQQ توسط اینوسکو منتشر می‌شود، در حالی که استیت استریت نسبت هزینه ناخالص SPY را 0.0945% اعلام می‌کند.

QQQ چه چیزی را دنبال می‌کند؟

QQQ شاخص نزدک-100 را دنبال می‌کند.

این شاخص برای نمایش 100 مورد از بزرگ‌ترین شرکت‌های غیرمالیِ واجد شرایطِ لیست‌شده در نزدک طراحی شده است.

این باعث ایجاد مواجهه قابل‌توجه با موارد زیر می‌شود:

• فناوری؛
• ارتباطات؛
• رشد مصرف‌کننده؛
• مراقبت‌های بهداشتی؛
• شرکت‌های متمرکز بر نوآوری.

SPY چه چیزی را دنبال می‌کند؟

SPY تلاش می‌کند عملکرد قیمت و بازده S&P 500 را دنبال کند.

شاخص‌های اس‌اندپی داو جونز می‌گوید S&P 500 شامل 500 شرکت پیشرو است و تقریباً 80% از ارزش بازار در دسترس ایالات متحده را پوشش می‌دهد.

استیت استریت شاخص S&P 500 را به‌عنوان یک شاخص متنوعِ شرکت‌های بزرگ توصیف می‌کند که همه یازده بخش GICS را در بر می‌گیرد.

QQQ در برابر SPY: تمرکز بخشی

این یکی از بزرگ‌ترین تفاوت‌ها است.

اینوسکو گزارش داد که میانگین وزن فناوری QQQ در ژوئن 2026 طبق طبقه‌بندی گزارش‌دهی آن 67.29% بوده است.

داده‌های بخشی S&P 500 استیت استریت نشان داد که فناوری اطلاعات تا تاریخ 27 ژوئیه 2026 حدود 36.83% بوده است.

درصدهای دقیق تغییر می‌کنند، اما جهت‌گیری روشن است:

QQQ به‌طور معناداری تمرکز فناوری بیشتری نسبت به SPY دارد.

آیا QQQ و SPY مالک شرکت‌های یکسانی هستند؟

بسیاری از دارایی‌های اصلی هم‌پوشانی دارند.

برای مثال، هر دو در معرض شرکت‌هایی مانند موارد زیر به‌طور قابل‌توجهی قرار دارند:

• NVIDIA؛
• اپل؛
• مایکروسافت؛
• آمازون؛
• آلفابت؛
• برادکام؛
• متا.

داده‌های SPY استیت استریت در ژوئیه 2026 نشان می‌دهد این شرکت‌ها در میان بزرگ‌ترین دارایی‌های آن قرار دارند.

تفاوت عمدتاً این است که هر ETF چه میزان وزن اختصاص می‌دهد و کدام شرکت‌های اضافی شامل می‌شوند.

چرا SPY گسترده‌تر است

SPY شامل شرکت‌هایی در حوزه‌های زیر است:

• فناوری؛
• مالی؛
• مراقبت‌های بهداشتی؛
• صنعتی؛
• بخش‌های مصرفی؛
• انرژی؛
• خدمات عمومی؛
• املاک و مستغلات؛
• مواد؛
• ارتباطات.

QQQ بسیار بیشتر در شرکت‌های رشدمحور نزدک متمرکز است.

بنابراین:

SPY «متضاد فناوری» نیست.

این فقط در معرض بخش‌های گسترده‌تری قرار دارد.

سهام مالی یک تفاوت عمده هستند

نزدک-100 بر اساس شرکت‌های غیرمالی طراحی شده است.

SPY شامل مؤسسات مالی بزرگ است.

داده‌های بخشی 27 ژوئیه استیت استریت نشان داد که بخش مالی حدود 12.6% از S&P 500 را تشکیل می‌دهد.

این یعنی بانک‌ها و شرکت‌های بیمه می‌توانند به‌طور قابل‌توجهی بر SPY اثر بگذارند، در حالی که تأثیر مستقیم بسیار کمتری بر QQQ دارند.

QQQ در برابر SPY: کارمزدها

QQQ:

0.18%

SPY:

0.0945%

برای یک سرمایه‌گذاری فرضی 10,000$:

QQQ:

حدود 18$ در سال

SPY:

حدود 9.45$ در سال

پیش از تغییرات ارزش دارایی.

این تفاوت از نظر مقدار دلاری مطلق نسبتاً کوچک است، اما در دوره‌های طولانی اثر مرکب دارد.

کدام‌یک مواجهه بیشتری با هوش مصنوعی دارد؟

هر دو مواجهه قابل‌توجهی با هوش مصنوعی دارند، زیرا بسیاری از بزرگ‌ترین شرکت‌های مرتبط با هوش مصنوعی جهان در هر دو شاخص گنجانده شده‌اند.

بااین‌حال، QQQ معمولاً به آن کسب‌وکارهای فناوری و نیمه‌رسانا وزن تجمیعی بالاتری می‌دهد.

این باعث می‌شود QQQ به‌طور بالقوه حساس‌تر باشد به:

• مخارج سرمایه‌ای هوش مصنوعی؛
• تقاضای GPU؛
• رایانش ابری؛
• چرخه‌های نیمه‌رسانا.

کدام‌یک متنوع‌تر است؟

SPY از این نظر گسترده‌تر است:

• تعداد شرکت‌ها؛
• تعداد بخش‌ها؛
• مواجهه مالی.

QQQ همچنان ریسک را بین شرکت‌های زیادی پخش می‌کند، اما اینوسکو به‌طور رسمی برای اهداف نظارتی آن را غیرمتنوع توصیف می‌کند و درباره تمرکز هشدار می‌دهد.

آیا QQQ همیشه از SPY بهتر عمل می‌کند؟

خیر.

در ژوئن 2026، QQQ تقریباً 0.14% در NAV افت کرد، در حالی که S&P 500 تقریباً 0.95% افت کرد؛ یعنی QQQ در آن ماه عملکرد بهتری داشت.

اما ماه‌های منفرد یا دوره‌های تاریخی، رهبری در آینده را تضمین نمی‌کنند.

QQQ می‌تواند زمانی بهتر عمل کند که رشد و فناوری پیشتاز باشند.

SPY ممکن است بهتر عمل کند وقتی که:

• مالی؛
• صنعتی؛
• انرژی؛
• سهام ارزشی

بازار را رهبری می‌کنند.

چه کسانی ممکن است QQQ را ترجیح دهند؟

QQQ ممکن است برای سرمایه‌گذارانی که به‌دنبال موارد زیر هستند جذاب باشد:

• مواجهه بیشتر با رشد؛
• وزن‌دهی بالاتر به فناوری؛
• شرکت‌های نزدک-100؛
• مواجهه متمرکزتر با تم‌های نوآوری.

چه کسانی ممکن است SPY را ترجیح دهند؟

SPY ممکن است برای سرمایه‌گذارانی که به‌دنبال موارد زیر هستند جذاب باشد:

• مواجهه گسترده‌تر با شرکت‌های بزرگ آمریکایی؛
• همه بخش‌های اصلی؛
• نسبت هزینه کمتر؛
• تمرکز کمتر در شرکت‌های رشدی نزدک.

آیا سرمایه‌گذاران می‌توانند هر دو را داشته باشند؟

بله، اما هم‌پوشانی قابل‌توجهی وجود دارد.

داشتن هر دو صرفاً دو پرتفوی کاملاً متفاوت ایجاد نمی‌کند.

از آنجا که بزرگ‌ترین شرکت‌های فناوری در هر دو حضور دارند، سرمایه‌گذاران باید پیش از اینکه فرض کنند این ترکیب به‌طور چشمگیری تنوع‌بخشی را افزایش می‌دهد، وزن‌های ترکیبیِ حاصل را بررسی کنند.

جایگاه QQQON

QQQON به‌طور مشخص به QQQ مرتبط است، نه SPY.

زنجیره به این صورت است:

نزدک-100 → QQQ → QQQON

برای مبانی QQQ به‌عنوان دارایی پایه، ETF Invesco QQQ چیست؟ را بخوانید.

پرسش‌های متداول

آیا QQQ بهتر از SPY است؟

پاسخ جهانی وجود ندارد. آن‌ها میزان مواجهه متفاوتی با بخش‌ها و رشد ارائه می‌دهند.

کدام کارمزدهای کمتری دارد؟

SPY در حال حاضر نسبت هزینه پایین‌تری دارد: 0.0945% در برابر 0.18% برای QQQ.

کدام بیشتر فناوری‌محور است؟

QQQ.

آیا SPY سهام مالی را نگه می‌دارد؟

بله.

آیا QQQ فقط فناوری است؟

خیر.

آیا QQQON SPY را دنبال می‌کند؟

خیر. QQQON به QQQ مرتبط است.

سلب مسئولیت ریسک

نه QQQ و نه SPY سود را تضمین می‌کنند. هر دو می‌توانند در دوره‌های افت بازار ارزش خالص حساب با زیان‌های قابل‌توجهی مواجه شوند و عملکرد نسبی تاریخی نباید به‌عنوان پیش‌بینی در نظر گرفته شود.