Los mejores analistas consideran que Palantir es demasiado grande para ignorar y restablecen su calificación

Durante años, Wolfe Research mantuvo una estrategia de largo plazo de evitar Palantir (PLTR), conservando una calificación bajista de "Underperform" sobre la acción debido a preocupaciones por sus elevados múltiplos de valoración.

El martes 16 de junio, eso cambió, aunque no demasiado.

Los analistas de Wolfe, Alex Zukin y Joshua Tilton, elevaron su calificación sobre Palantir (PLTR) a Peer Perform desde Underperform, poniendo fin a un largo período de postura Bearish (bajista) sobre la empresa de software de datos e inteligencia artificial.

El movimiento suena Bullish (alcista) a primera vista. Zukin calificó a Palantir como la empresa de software de IA empresarial más aplicada del mercado hoy en día, con tasas de crecimiento que superan a sus pares.

Pero Wolfe se detuvo antes de emitir una recomendación de compra directa, y la firma no adjuntó un nuevo precio objetivo a la mejora de calificación.

Wolfe abandona su recomendación de venta sobre Palantir pero no la llama una compra

La nota de Zukin planteó el cambio sin rodeos: Palantir no es "demasiado grande para quebrar", escribió, pero se ha convertido en "demasiado grande para ignorar", según Barchart.

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Esa distinción explica la calificación. Wolfe ve suficiente fortaleza en el negocio para dejar de apostar en contra de la acción, pero no suficiente comodidad con su valoración para recomendar comprar más.

Ontology, la capa de base de datos propietaria de Palantir que vincula los resultados de la IA con decisiones empresariales reales dentro de su software Foundry y Gotham, es la pieza central del argumento de Zukin.

Lo llamó la salsa secreta de la empresa y dijo que las reservas de Ontology han acelerado su ritmo en 2026, según Investing.com.

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Por qué la valoración, no el crecimiento, mantiene la calificación de Palantir limitada a mantener

Los números de Wolfe explican la vacilación.

Se proyecta que los ingresos de Palantir crezcan un 39% anual hasta 2029 en el escenario base de Wolfe, escalando al 55% en un escenario Bullish (alcista), según informa Yahoo Finance.

Son cifras poco comunes para el sector del software.

El inconveniente, dice Wolfe, es que la acción ya descuenta años de ese crecimiento, convirtiéndola en el nombre más caro del software.

Wall Street sigue dividido.

Mariana Perez Mora, de Bank of America, mantiene el objetivo más alto de la calle en $255, y el analista de UBS Karl Keirstead respalda $200, según informó MoneyCheck.

El analista de Jefferies Brent Thill mantiene el objetivo más bajo de la calle en $70, calificando de insostenible que la acción cotice a 31 veces el valor empresarial proyectado para 2027 respecto a los ingresos, según TipRanks.

HSBC se sitúa en un punto intermedio, rebajando Palantir a mantener en mayo ante el aumento de la competencia en IA, según informó CNBC.

Lo que la reacción del martes dice a los inversores sobre la acción de Palantir ahora

Las acciones de Palantir cayeron un 2% el martes a $131,94, incluso con la mejora de calificación en mano.

Eso dejó la acción con una caída del 26% en 2026 y del 16% solo en junio, un marcado contraste con la ganancia acumulada en el año del 10% del S&P 500 y el avance de aproximadamente el 14% del Nasdaq.

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La acción se ha estabilizado desde entonces, cotizando cerca de $134,42 el miércoles por la mañana, con una subida de casi el 1% en el día y más del 4% en las cinco sesiones anteriores.

El historial de Zukin añade contexto:

Tiene una tasa de éxito del 60% y un retorno promedio del 17,3% en sus recomendaciones anteriores, según TipRanks en el momento de redactar este artículo, principalmente por cubrir Salesforce, Microsoft y Workday, no Palantir.

La conclusión:

Los traders ignoraron la calificación de mantener del martes como si fuera una nota a pie de página, no el catalizador que habría sido una recomendación de compra.

Qué debe ocurrir antes de que Wolfe vuelva a mejorar la calificación de Palantir

El próximo informe de resultados de Palantir se publicará el 3 de agosto, cuando se espera que la dirección oriente hacia un crecimiento de ingresos de aproximadamente el 80%, un ligero descenso respecto al ritmo del 85% del primer trimestre que superó las estimaciones de Wall Street en casi un 6%, según el documento presentado por la empresa ante la SEC.

Los inversores que sopesen si agregar a una posición tienen algunas señales concretas que seguir de aquí a entonces.

Tres señales que podrían impulsar a Wolfe hacia una calificación de compra

• Crecimiento del backlog de Ontology: Zukin señaló la aceleración de las reservas de Ontology como la señal más clara de que la plataforma se está volviendo más difícil de reemplazar para las empresas.
• Compras de insiders, no solo ventas: El CEO Alex Karp vendió acciones bajo un plan de trading preestablecido en mayo, y ningún ejecutivo de Palantir ha comprado acciones en el mercado abierto este año.
• Una brecha de valoración más estrecha: Las acciones cotizan cerca de 151 veces las ganancias, por lo que cualquier retroceso que acerque el múltiplo al grupo de software más amplio podría aliviar la principal objeción de Wolfe.

Para los lectores que ya tienen Palantir, el movimiento de Wolfe es un voto de confianza en el negocio, no en el precio de la acción.

Para quienes están al margen, una calificación de mantener de un antiguo bajista es una señal para seguir observando, no una razón para comprar a los niveles actuales.

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