Los ETF de Bitcoin rompen racha de seis semanas de entradas

Los ETFs de Bitcoin registraron $1 mil millones en salidas netas en la semana que terminó el 15 de mayo, poniendo fin a una racha de seis semanas de entradas.

Los ETFs de Bitcoin al contado de EE. UU. registraron $1 mil millones en salidas netas para la semana que terminó el 15 de mayo, según datos rastreados por SoSoValue. Esta salida representa su mayor redención semanal desde finales de enero, y se produjo mientras Bitcoin cotizaba cerca de $79,000 en medio del aumento de los rendimientos del Tesoro y datos de inflación superiores a lo esperado.

La semana de salidas puso fin a la racha de entradas más larga que los productos habían visto desde julio de 2025. Crypto.news informó que la racha de seis semanas había atraído $3.4 mil millones con un promedio de $568 millones por semana, otorgando a la recuperación de primavera gran parte de su credibilidad institucional. Solo en abril se registraron $1.97 mil millones, el total mensual de entradas más sólido de 2026.

Los vientos macroeconómicos en contra ponen fin a meses de compras institucionales

El 15 de mayo, último día de negociación de la semana, los 11 ETFs de Bitcoin registraron salidas. El conjunto perdió $290.42 millones en esa sesión, sin que un solo producto registrara un flujo positivo, según SoSoValue.

Los ETFs de Ethereum añadieron $255.11 millones en salidas durante la misma semana, extendiendo su propia racha negativa y reforzando la cautela generalizada en el sector. Las entradas netas acumuladas en los ETFs de Bitcoin al contado de EE. UU. desde su lanzamiento en enero de 2024 se sitúan aún en aproximadamente $58.34 mil millones, con activos totales bajo gestión de $104.29 mil millones.

Una encuesta de Nickel Digital reveló que el 86% de los asignadores institucionales y gestores de patrimonio aún esperan que las entradas a los ETFs de criptomonedas aumenten durante 2026 a medida que mejore la claridad regulatoria, lo que sugiere que la semana de salidas puede reflejar un posicionamiento a corto plazo más que un cambio estructural en la demanda.

El contexto macroeconómico impulsó la reversión. El IPC de abril se situó en el 3.8%, mientras que el IPP igualó los niveles de 2022 en el 6%. El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años alcanzó el 4.54%, su nivel más alto desde mayo de 2025, y el CME FedWatch superó el 44% de probabilidad de una subida de tipos de la Fed en diciembre.

El patrón se hace eco de períodos de salidas anteriores este año. Crypto.news informó que la semana que terminó el 27 de febrero experimentó una reversión similar impulsada por factores macroeconómicos antes de que las entradas se reanudaran la semana siguiente. En enero, IBIT dominó la categoría con $1.035 mil millones de un total semanal de $1.42 mil millones, una concentración que hace que su liderazgo en salidas durante las semanas negativas sea igualmente significativo.