«Το Τέλος Πλησιάζει»: Ο Μάικλ Μπάρι μόλις έκανε short στη Micron και στα μεγαλύτερα τσιπ της ΤΝ

Συνοπτικά

• Ο Michael Burry αποκάλυψε short θέσεις έναντι των Micron, Nvidia, Tesla, Applied Materials, Caterpillar και του iShares Semiconductor ETF
• Ο Burry πήρε short θέση στη Micron στα 1.051,87 δολάρια, λέγοντας ότι η μετοχή διαπραγματεύεται πολύ υψηλότερα από τον κινητό μέσο όρο 200 ημερών από οποιοδήποτε σημείο από το 1984
• Χαρακτήρισε το αφήγημα της Τεχνητής Νοημοσύνης ως «μαζικό εθισμό» και ανάρτησε μια φράση του Joker λέγοντας «το τέλος είναι κοντά»
• Το τελευταίο τρίμηνο της Micron έδειξε αύξηση εσόδων κατά 346% σε ετήσια βάση στα 41,5 δισεκατομμύρια δολάρια, με ρεκόρ περιθωρίων και ελεύθερων ταμειακών ροών
• Το στοίχημα του Burry αφορά τον χρονισμό και την υπερεκτίμηση, όχι το αν οι επιχειρήσεις αποτυγχάνουν

Ο Michael Burry, ο επενδυτής που προέβλεψε την κατάρρευση της αγοράς ακινήτων το 2008, έχει λάβει short θέσεις έναντι μερικών από τα μεγαλύτερα ονόματα στην τεχνητή νοημοσύνη και τους ημιαγωγούς.

Σε μια σειρά αναρτήσεων στο Substack ξεκινώντας από τις 30 Ιουνίου, ο Burry αποκάλυψε short θέσεις στις Nvidia, Tesla, Applied Materials, Caterpillar και στο iShares Semiconductor ETF. Την 1η Ιουλίου, πρόσθεσε μια short θέση στη Micron, εισερχόμενος κοντά στα 1.052 δολάρια ανά μετοχή.

Micron Technology, Inc., MU

Ο Burry έγραψε ότι «το αφήγημα της Τεχνητής Νοημοσύνης δεν είναι τίποτα περισσότερο από μαζικός εθισμός». Συνέχισε με μια ατάκα του Joker από την ταινία Batman του 1989: «Το τέλος είναι κοντά. Χορεύοντας με τον διάβολο στο χλωμό φεγγαρόφωτο.»

Ανάρτησε γραφήματα του Bloomberg που δείχνουν τις μετοχές ημιαγωγών Τεχνητής Νοημοσύνης να υπερτερούν κατά πολύ τόσο των εταιρειών cloud που χρηματοδοτούν τις υποδομές Τεχνητής Νοημοσύνης όσο και των ευρύτερων ωφελούμενων από την Τεχνητή Νοημοσύνη. Ένα δεύτερο γράφημα έδειχνε τον Δείκτη Ημιαγωγών της Φιλαδέλφειας να διαπραγματεύεται κοντά στο ανώτατο όριο του εύρους αποτίμησής του των 15 ετών.

Η επιχειρηματολογία του Burry κατά της Micron

Το πιο έντονο επιχείρημα του Burry στράφηκε κατά της Micron. Σημείωσε ότι η μετοχή έχει υποστεί 34 υποχωρήσεις άνω του 30% τα τελευταία 42 χρόνια, χαρακτηρίζοντάς την κυκλική «σαν καμία άλλη».

Υπολόγισε τη διάμεση απόδοση της Micron επί του επενδυμένου κεφαλαίου στο μόλις 4% και τη διάμεση απόδοση επί των ιδίων κεφαλαίων στο 7%, χαρακτηρίζοντας και τους δύο αριθμούς «ειλικρινά απαίσιους». Είπε επίσης ότι η Micron καταστρέφει κεφάλαιο περίπου ένα τρίμηνο στα τρία.

Ο Burry υποβάθμισε τα τσιπ μνήμης υψηλού εύρους ζώνης της Micron, τα οποία συνδέονται με τη ζήτηση Τεχνητής Νοημοσύνης, ως «απλώς ένα ακόμα σε μια πολύ μακρά σειρά» προϊόντων και όχι ως διαρκές πλεονέκτημα.

Είπε ότι η πρόσφατη άνοδος της μετοχής οδηγήθηκε από τον «φόβο μήπως χάσουν την ευκαιρία, τη θεωρία του μεγαλύτερου ανόητου και τη μεροληψία δημόσιας δέσμευσης.»

Τι δείχνουν πραγματικά οι αριθμοί της Micron

Τα πιο πρόσφατα τριμηνιαία αποτελέσματα της Micron ζωγραφίζουν μια διαφορετική εικόνα από αυτή που περιέγραψε ο Burry.

Για το τρίμηνο που έληξε τον Μάιο του 2026, τα έσοδα ανήλθαν στα 41,5 δισεκατομμύρια δολάρια, αυξημένα κατά 346% σε ετήσια βάση. Το μικτό περιθώριο αυξήθηκε στο 84,6%, από 37,7% έναν χρόνο νωρίτερα.

Τα καθαρά κέρδη έφτασαν τα 28,2 δισεκατομμύρια δολάρια, σε σύγκριση με 1,9 δισεκατομμύρια δολάρια στο ίδιο τρίμηνο του περασμένου έτους. Οι ελεύθερες ταμειακές ροές έφτασαν τα 17,6 δισεκατομμύρια δολάρια, μια απότομη αναστροφή από τα 1,7 δισεκατομμύρια δολάρια έναν χρόνο πριν.

Στην τηλεδιάσκεψη για τα κέρδη στις 24 Ιουνίου, ο Επικεφαλής Επιχειρηματικός Υπεύθυνος Sumit Sadana δήλωσε ότι η ζήτηση των πελατών για τσιπ μνήμης είναι «πολύ πάνω από τη δυνατότητά μας να προμηθεύσουμε» σε σχεδόν κάθε κατηγορία προϊόντων μέχρι το 2028.

Η μετοχή της Micron έχει αποφέρει κοντά στο 1.000% τα τελευταία τρία χρόνια και είναι αυξημένη κατά περίπου 260% το 2026.

Σε περίπου 976 δολάρια ανά μετοχή, η Micron διαπραγματεύεται σε περίπου 22 φορές τα κέρδη. Η διοίκηση παρείχε οδηγίες για έσοδα περίπου 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων το επόμενο τρίμηνο.

Το στοίχημα του Burry δεν είναι ότι η Micron αποτυγχάνει αυτή τη στιγμή. Είναι ότι η τιμή της μετοχής έχει εκτοξευτεί πολύ μακριά, πολύ γρήγορα, και ότι ο κύκλος της μνήμης τελικά θα αντιστραφεί.

Η ανάρτηση «Το Τέλος Είναι Κοντά»: Ο Michael Burry Μόλις Πήρε Short Θέση στη Micron και στα Μεγαλύτερα Τσιπ της Τεχνητής Νοημοσύνης δημοσιεύτηκε αρχικά στο CoinCentral.